تتناول كبيرة محللي العملات الأجنبية في رابوبنك، جين فولي، كيف أن ارتفاع عوائد السندات العالمية وتزايد المخاوف بشأن الانضباط المالي في الولايات المتحدة يضعان الدور التقليدي لسندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن تحت الضغط. وتسلط فولي الضوء على تغير ملكية سندات الخزانة، وارتفاع علاوات الأجل، والتراجع التدريجي في الاعتماد على الدولار كعوامل خطر متوسطة الأجل على دعم الدولار الأمريكي.
امتياز سندات الخزانة وملاذ الدولار الآمن
"تُظهر عوائد السندات في أنحاء العالم قلقًا متزايدًا، ومن بينها سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا. الأسبوع الماضي كان الطلب على مزادات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وسندات 30 عامًا جيدًا، لكن من أجل جذب المشترين، ارتفعت العوائد إلى مستويات لم تُسجل منذ سنوات. هذا الصباح، قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا بشكل أكبر إلى أعلى مستوى منذ 2007، مع تسجيل العديد من عوائد السندات الأخرى في مجموعة العشر G10 أيضًا أعلى مستوياتها منذ سنوات."
"إذا استمر الضغط على السندات العالمية، فقد يكون ذلك اختبارًا لوضعها كملاذ آمن. تقليديًا، في أوقات عدم اليقين المرتفع، ترتفع كل من سندات الخزانة والدولار الأمريكي. ومع ذلك، كما اتضح في أبريل/نيسان الماضي بعد إعلانات الرئيس الأمريكي ترامب بشأن الرسوم الجمركية، فإن تآكل الامتياز المفرط للولايات المتحدة قد يضع كلا الأصلين بمرور الوقت على أسس مختلفة."
"لكن الولايات المتحدة لديها عجز كبير في الميزانية ولا توجد خطة واضحة لمعالجته. علاوة على ذلك، تغيرت ملكية سندات الخزانة، إذ باتت نسبة أكبر من هذه الأوراق المالية في أيدي صناديق التحوط التي قد تكون أكثر حساسية للسعر. وقد تشير النتيجة إلى أن سوق سندات الخزانة قد يكون أقل حماية بـ'الامتياز' في المستقبل."
"لقد جادلنا مرارًا بأن الدولار الأمريكي لديه مجموعة خاصة به من الأساسيات المنبثقة من هيمنته على نظام المدفوعات العالمي، وهو ما ينبغي أن يمنحه طلبًا كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن سوق سندات الخزانة الأكثر هشاشة لن يكون خبرًا جيدًا للدولار الأمريكي."
"ومع ذلك، قد يؤدي التراجع عن الاعتماد على الدولار تدريجيًا إلى تقويض هيمنة الدولار الأمريكي في العقود المقبلة. ومن المرجح أن تتسارع هذه العملية إذا أصبح وضع سوق سندات الخزانة كملاذ آمن أقل رسوخًا."
(أُنشئ هذا المقال بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين.)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: القبول فوق منطقة 4400 دولار أمر بالغ الأهمية لمشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD
يحافظ الذهب على الارتداد السابق حول منطقة 4350 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة؛ بينما لا يزال المشترون حذرين. يتم تداول الدولار الأمريكي بشكل ضعيف في ظل تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. استقر الذهب يوم الخميس فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4320 دولار.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يتماسك فيما دون منتصف مناطق 96.00 دولار مع دعم التوترات في الشرق الأوسط للثيران
يظل ثيران خام غرب تكساس الوسيط WTI خارج السوق على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. الإعدادات الفنية تدعم احتمالية تمديد الاتجاه الصاعد الراسخ بشكل جيد مؤخرًا. القوة المستدامة فوق مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ سوف تؤكد مجددًا النظرة الصعودية على المدى القريب.
الفوركس اليوم: انخفاض الين الياباني على الرغم من رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ؛ والتركيز على تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يوم الأربعاء، قرر البنك المركزي الأمريكي رفع معدلات الفائدة المرجعية بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق بين 3.75٪ و4.00٪. هذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة منذ يوليو/تموز 2023. من المقرر أن تقدم المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ميشيل بومان خطابًا في وقت لاحق يوم الجمعة.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 18 سبتمبر:
سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مكاسب طفيفة حول 100.30 يوم الجمعة مع مواصلة المتداولين تقييم أحدث رفع لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وإشارات السياسة. يوم الأربعاء، قرر البنك المركزي الأمريكي رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق بين 3.75٪ و4.00٪. وهذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة منذ يوليو/تموز 2023. من المقرر أن تلقي ميشيل بومان، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، خطابًا في وقت لاحق يوم الجمعة.
لماذا لن يعود موسم العملات البديلة — وما الذي استحوذ على رأس ماله
إذا، بعد عامين من التجمّد في الجليد، أيقظتك كتارا وسوكا إلى سوق العملات المشفرة، فسيبدو الأمر وكأن 100 عام قد مرت. ومع صعود البيتكوين إلى قمم قياسية قبل أكثر من عام بقليل، توقع الجميع موسمًا اعتياديًا للعملات البديلة، حيث يجني المستثمرون الأرباح من العملة المشفرة الأولى لملاحقة عوائد أعلى في العملات البديلة.