الدولار الأمريكي يعود إلى الاستقرار مع عدم قدرة المتداولين على قراءة جميع البيانات والأخبار المتزايدة

• استقرت تداولات الدولار الأمريكي بينما يناقش المسؤولون الأمريكيون في روسيا اتفاقية وقف إطلاق النار في أوكرانيا.
• شهد المتداولون تراجع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، كما جاءت مطالبات البطالة الأسبوعية إيجابية.
• قفز مؤشر الدولار الأمريكي لفترة وجيزة فوق 104.00 بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين قبل أن يتراجع مرة أخرى.

عاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما دون 104.00 بعد قفزة قصيرة على خلفية أرقام مؤشر أسعار المنتجين الأضعف. تنتظر الأسواق تعليقات من الدبلوماسيين الأمريكيين الذين يزورون روسيا للتباحث حول صفقة وقف إطلاق النار، والتي حصلت بالفعل على الضوء الأخضر من أوكرانيا. في الوقت نفسه، هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أوروبا بفرض تعريفات بنسبة 200% على جميع أنواع النبيذ والشمبانيا القادمة من المنطقة.

على الصعيد الاقتصادي، تم إصدار مجموعة كبيرة من البيانات يوم الخميس في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. بالإضافة إلى مطالبات البطالة الأولية الأمريكية الأسبوعية، صدرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر فبراير/شباط. كانت الأسواق تتوقع قراءة أخرى ضعيفة في تضخم المنتجين بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) الأضعف من المتوقع يوم الأربعاء، وهو ما تحقق أيضًا في قراءة مؤشر أسعار المنتجين.

محركات السوق اليومية: تحول كامل في الاتجاه

• شهدت الأسواق ارتفاع عوائد الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى لها في خمسة أيام عند 4.33% بعد أن وصلت إلى 4.15% في وقت سابق من هذا الأسبوع. تم تحفيز هذه الحركة من خلال خروج المراكز من السندات الأمريكية إلى الأسهم الأمريكية. ترتبط العوائد عكسيًا بأسعار السندات الأمريكية، لذا إذا انخفضت أسعار السندات الأمريكية، ترتفع العوائد، مما يدعم الدولار الأمريكي الأقوى.
• تم إصدار مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر فبراير:
  • جاءت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 7 مارس عند 220,000، أقل من 225,000 المتوقع. وانخفضت مطالبات البطالة المستمرة إلى 1.870 مليون، أقل من التقدير البالغ 1.900 مليون.
  • انخفض مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي الشهري لشهر فبراير إلى 0.0%، وهو أقل بكثير من التقدير البالغ 0.3% ومن 0.4% في الشهر الماضي. كما انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي الشهري بنسبة 0.1%، وهو أقل بكثير من التقدير البالغ 0.3%.
  • انخفض مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي السنوي إلى 3.2%، أقل بقليل من الإجماع البالغ 3.3%، وأقل من 3.5% التي تم رؤيتها في الشهر الماضي. جاءت قراءة مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي، باستثناء الغذاء والطاقة، عند 3.4%، أقل بقليل من التوقعات البالغة 3.5% ومن 3.6%.
  • كانت ردود الفعل الأولية داعمة للدولار الأمريكي، لكن بعد ساعة من صدور الأرقام، يتم عكس الحركة. يرى المتداولون أدلة في مؤشر أسعار المنتجين الأضعف على أن الطلب في الواقع يتراجع وقد يتدهور أكثر.
• تتراجع الأسهم بعد عناوين مؤشر أسعار المنتجين التي جاءت بعد ذكر الرئيس الأمريكي ترامب فرض تعريفات بنسبة 200% على النبيذ والشمبانيا الأوروبية.
• تتوقع أداة Fedwatch من مجموعة CME احتمال 97.0% لعدم تغيير أسعار الفائدة في الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي في 19 مارس. وتبلغ احتمالات خفض سعر الفائدة في اجتماع 7 مايو/أيار 28.1% و76.9% في اجتماع يونيو/حزيران.
• تتداول عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.34%، بعيدًا عن أدنى مستوى لها في خمسة أشهر عند 4.10% الذي تم تسجيله في 4 مارس/آذار، وأعلى مستوى في خمسة أيام.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: لم يعد أحد متأكد

حصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على بعض الدعم من ارتفاع عوائد الولايات المتحدة بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأضعف لشهر فبراير يوم الأربعاء، مما يفتح الباب أمام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لخفض أسعار الفائدة أكثر في عام 2025. يبدو أن كل ذلك متناقض، لكن هذه هي آلية عمل الأسواق، مما يجلب التوتر مع احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام بينما تتجه عوائد الولايات المتحدة نحو الارتفاع. بمجرد أن يتضح تأثير تعريفات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على التضخم الأمريكي، ستصبح الاتجاهات لمؤشر الدولار الأمريكي واضحة أيضًا.

المخاطر الصعودية هي التعرض لرفض عند 104.00، الأمر الذي قد يؤدي إلى مزيد من التراجع. إذا تمكن الثيران من تجنب ذلك، ابحث عن اندفاع كبير نحو مستوى 105.00 الدائري، مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 105.02. بمجرد اختراق تلك المنطقة، ستظهر سلسلة من المستويات المحورية، مثل 105.53 و105.89، كحواجز.

على الجانب الهبوطي، يمكن اعتبار المستوى الدائري 103.00 هدفًا هبوطيًا في حال تراجعت عوائد الولايات المتحدة مرة أخرى، مع إمكانية الوصول حتى 101.90 إذا استسلمت الأسواق أكثر في حيازاتها طويلة الأجل من الدولار الأمريكي.

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي