استعاد البيزو المكسيكي ثقته مع تراجع ثيران الدولار الأمريكي قبيل بيانات التضخم الأمريكية

• البيزو المكسيكي يقوى مع فشل الدولار الأمريكي في الحفاظ على المكاسب بعد ارتفاع طلبات إعانة البطالة.
• محضر اجتماع بنك المكسيك يسلط الضوء على عدم اليقين الاقتصادي، مع موقف أكثر حذرًا بشأن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة قبل بيانات التوظيف يوم الجمعة.
• زوج USD/MXN ينزلق مرة أخرى إلى ما دون 19.40 حيث يتطلع المستثمرون إلى بيانات PCE الأساسية الأمريكية وبيانات ثقة المستهلك في ميشيغان.

لقد عزز البيزو المكسيكي (MXN) من قوته مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس بعد مجموعة من البيانات الضعيفة عن التوظيف في الولايات المتحدة، وإصدار محضر بنك المكسيك، وضغوط البيع المتجددة على الدولار الأمريكي التي حدت من المكاسب السابقة.

بعد إصدار محضر بنك المكسيك من اجتماع مايو، واصل زوج USD/MXN محو الخسائر الناتجة عن إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء الذي دعم انتعاشًا أوسع في الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، فإن المعنويات الإيجابية تجاه الدولار الأمريكي بعد حكم المحكمة الفيدرالية ضد تعريفات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وموقف الاحتياطي الفيدرالي "انتظر وراقب" لم تنجح في التحول إلى موجة جديدة من التفاؤل، مما دفع زوج USD/MXN مرة أخرى إلى ما دون 19.40 في وقت كتابة هذا التقرير.

بالنسبة للولايات المتحدة، استمرت حالة عدم اليقين بشأن التعريفات بعد أن أفادت التقارير الإخبارية بأن إدارة ترامب كانت تستأنف القرار المتعلق بالتعريفات المتبادلة التي أعلن عنها ترامب في "يوم التحرير". وقد أعادت الاستئناف وعدم اليقين بشأن التعريفات والتجارة الضغط على الدولار الأمريكي بعد أن ارتفعت أرقام طلبات إعانة البطالة الأولية والمستمرة فوق توقعات المحللين.

سوق العمل الأمريكي يظهر علامات ضعف، مما يثقل كاهل USD/MXN

سلطت البيانات الأضعف الضوء على ضعف سوق العمل الأمريكي، وهو قطاع يراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب. وهذا يجعل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) لشهر أبريل وبيانات ثقة المستهلك في ميشيغان يوم الجمعة في دائرة التركيز حيث يستمر المستثمرون في البحث عن علامات حول متى قد يتحول الاحتياطي الفيدرالي من موقفه التقييدي تجاه السياسة النقدية.

بالنسبة للمكسيك، فقد أشار التقرير الربعي لبنك المكسيك (بانكسيو) يوم الأربعاء إلى ارتفاع مخاطر الركود المحلي، حيث تم خفض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 بشكل حاد إلى 0.1% وتعزيز نظرة سياسية حذرة. وقد أفاد محضر بنك المكسيك يوم الخميس بأن "معظم الأعضاء أشاروا إلى أن توازن المخاطر للنشاط الاقتصادي لا يزال مائلًا نحو الجانب السلبي" بينما "أبرز جميع الأعضاء المخاطر المرتبطة بزيادة عدم اليقين بشأن سياسة التجارة الأمريكية".

بينما يراقب صانعو السياسة في المكسيك التطورات الاقتصادية الجارية داخل حدودهم، من المتوقع أن تظهر بيانات معدل البطالة يوم الجمعة في الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش ارتفاع معدل البطالة إلى 2.5% في أبريل، ارتفاعًا من 2.2% في مارس. قد تؤدي قراءة أعلى من المتوقع إلى رفع التوقعات بأن بنك المكسيك قد ينفذ تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد. إذا كانت الأسواق تتوقع تنفيذ مزيد من التدابير التقييدية في المدى القريب، فقد يؤثر ذلك سلبًا على البيزو.

ملخص يومي للبيزو المكسيكي: دببة USD/MXN تدخل قبل بيانات PCE الأساسية الأمريكية

• يوم الخميس، ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة إلى 240 ألف مقابل 226 ألف بينما ارتفعت طلبات إعانة البطالة المستمرة إلى 1.919 مليون مقابل 1.893 مليون.
• أظهرت مبيعات المنازل المعلقة (على أساس شهري) لشهر أبريل انخفاضًا كبيرًا في الطلب على المنازل الجديدة، حيث انخفضت المبيعات بنسبة 6.3% مقابل زيادة بنسبة 5.5%.
• من المتوقع أن تظهر بيانات PCE الأساسية لشهر أبريل زيادة من 0% في مارس إلى 0.1% في أبريل مع قراءة سنوية تبلغ 2.5%، أقل بقليل من القراءة السابقة البالغة 2.6%.
• في اجتماع مايو، صرحت محافظ بنك المكسيك فيكتوريا رودريغيز سيخا بأن المجلس الحاكم يقدر أنه يمكنه الاستمرار في ضبط الموقف النقدي والنظر في تعديله بمقدار مماثل لتخفيض 50 نقطة أساس في مايو.
• يوم الأربعاء، كان نبرة محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) متوافقة مع توقعات السوق، حيث أكد صانعو السياسة على الحاجة إلى تقييم التأثير الكامل للتدابير التجارية والضغوط التضخمية قبل تعديل السياسة. "اتفق المشاركون على أن عدم اليقين بشأن التوقعات قد زاد وأنه من المناسب اتخاذ نهج حذر تجاه السياسة النقدية"، كما جاء في المحضر.
• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المشاركون في السوق حاليًا بتسعير فرصة بنسبة 48.3% لخفض سعر الفائدة في سبتمبر. بالنسبة لاجتماعات يونيو ويوليو، التوقع هو أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على سعر الفائدة المرجعي في النطاق الحالي من 4.25%-4.50%.
• أقر التقرير الربعي لبنك المكسيك للربع الأول من يناير-مارس بارتفاع مخاطر الركود للاقتصاد المكسيكي، حيث تم تخفيض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 من 0.6% إلى 0.1%. على الرغم من التخفيض، حافظ البنك المركزي على موقف سياسي حذر. وذكر، "من المتوقع أن تظل سعر الفائدة المرجعي في منطقة تقييدية لفترة ممتدة"، مما يشير إلى أن التخفيضات المستقبلية ستكون تدريجية وتعتمد على البيانات.
• من المقرر إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) لشهر أبريل - المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم - وبيانات ثقة المستهلك النهائية من جامعة ميشيغان يوم الجمعة. مع إعادة تأكيد الاحتياطي الفيدرالي لموقفه "المعتمد على البيانات"، فإن هذه النقاط البيانية حاسمة لفهم التضخم وثقة المستهلك.

التحليل الفني للبيزو المكسيكي: زوج USD/MXN يتراجع من مقاومة المتوسط المتحرك

يتداول زوج USD/MXN أدنى المستوى النفسي 19.40 الذي عاد إلى اللعب كمقاومة بعد أن فشل الثيران في الارتفاع فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 19.43 يوم الخميس.

مع عودة الأسعار إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام عند 19.32، فإن أدنى مستوى في أبريل يقع أسفل ذلك عند 19.31، وكسر هذا المستوى قد يرى الدببة تدفع زوج USD/MXN مرة أخرى نحو أدنى مستوى في مايو عند 19.18.

مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 41، مما يظهر زيادة معتدلة في الزخم الهبوطي.

مع بقاء مؤشر القوة النسبية فوق مستوى 30، لا يزال البائعون يتداولون في منطقة محايدة، على الرغم من وجود تحيز هبوطي طفيف.

الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN