الدولار الكندي يظل ثابتًا مع إعادة فتح الحكومة الأمريكية، بيانات ADP مخيبة للآمال

• يتداول الدولار الكندي بالقرب من 1.3635 مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، دون تغيير يذكر عن الجلسة السابقة.
• ارتفعت الوظائف الخاصة في ADP بمقدار 22000 في يناير، وهو أقل بكثير من التوقعات؛ تأجيل البيانات الرسمية للوظائف غير الزراعية إلى الأسبوع المقبل.
• وزير الخزانة بيسنت يدلي بشهادته أمام الكونغرس؛ أسعار النفط ترتفع نحو 64 دولارًا وسط توترات في الشرق الأوسط.

استقر الدولار الكندي (CAD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، حيث تم التداول بالقرب من 1.3700 مع تعديل الأسواق لنهاية الإغلاق الجزئي للحكومة الأمريكية واستيعاب تقرير الوظائف الخاص الضعيف. تراجع الدولار الكندي من أعلى مستوياته في ستة عشر شهرًا التي تم الوصول إليها في أواخر يناير، حيث كان التراجع مدفوعًا ببيانات النمو الكندية الضعيفة وانتعاش معتدل في الطلب على الدولار الأمريكي بعد ترشيح كيفن وارش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي.

وقع الرئيس دونالد ترامب على حزمة تمويل بقيمة 1.2 تريليون دولار يوم الثلاثاء، منهياً الإغلاق الجزئي الذي استمر ثلاثة أيام. أعيد فتح الوكالات الفيدرالية صباح يوم الأربعاء، على الرغم من أن تمويل وزارة الأمن الداخلي تم تمديده لمدة أسبوعين فقط حيث تواصل المشرعون المفاوضات حول إصلاحات تنفيذ الهجرة. أزال الحل السريع أحد مصادر عدم اليقين في السوق، على الرغم من أن الإغلاق القصير أجبر مكتب إحصاءات العمل (BLS) على تأجيل إصدارات البيانات العمالية الرئيسية لهذا الأسبوع.

ADP تخفق في التقديرات، وتأجيل NFP إلى الأسبوع المقبل

أظهر تقرير التوظيف الوطني من ADP أن الوظائف الخاصة زادت بمقدار 22 ألفًا في يناير، وهو أقل بكثير من توقعات السوق لقراءة أقوى. وأبرز التقرير أن خلق الوظائف تباطأ بشكل كبير في عام 2025، حيث أضاف أصحاب العمل الخاصون 398 ألف وظيفة فقط على مدار العام، مقارنة بـ 771 ألفًا في عام 2024. كانت القراءة الضعيفة تحمل وزنًا إضافيًا نظرًا لتأجيل البيانات الحكومية الرسمية.

أكد مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يناير، الذي كان مقررًا أصلاً يوم الجمعة، 6 فبراير، سيتم إعادة جدولته بمجرد استعادة تمويل الحكومة بالكامل. كما تم تأجيل بيانات مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر ديسمبر. كانت الأسواق تتوقع أن يظهر NFP زيادة بنحو 55 ألف وظيفة مع بقاء معدل البطالة عند 4.4%. عادةً ما تتضمن إصدار يناير مراجعات سنوية مرجعية وعوامل تعديل موسمي محدثة، مما يجعل نشرها النهائي محل متابعة دقيقة.

بيسنت يواجه المشرعين حول التعريفات والتضخم

ظهر وزير الخزانة سكوت بيسنت أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الأربعاء، حيث واجه أسئلة حادة من المشرعين الديمقراطيين حول سياسات التعريفات الخاصة بالإدارة وتأثيرها على أسعار المستهلك. في تبادلات حادة، اعترف بيسنت بأن تصريحاته السابقة بأن التعريفات قد تكون تضخمية كانت "خاطئة"، مشيرًا إلى النمو الاقتصادي وانخفاض التضخم كدليل على أن الضغوط السعرية المرتبطة بالتعريفات لم تتحقق كما حذر النقاد.

كما حذر بيسنت من الإفراط في تنظيم القطاع المالي، واصفًا نهج الإدارة السابقة بأنه "تنظيم بالرد الفعل". جاءت الشهادة في الوقت الذي تنتظر فيه الأسواق حكم المحكمة العليا حول ما إذا كانت الرسوم التجارية للإدارة قد تجاوزت سلطة الرئيس. من المقرر أن يظهر بيسنت أمام لجنة البنوك بمجلس الشيوخ يوم الخميس.

أسعار النفط ترتفع وسط توترات في الشرق الأوسط

ارتفعت عقود النفط الخام غرب تكساس الوسيط (WTI) نحو 64 دولارًا للبرميل يوم الأربعاء بعد أن أسقطت القوات العسكرية الأمريكية طائرة مسيرة إيرانية بالقرب من حاملة طائرات أمريكية في البحر العربي. أثار الحادث قلق أسواق الطاقة، على الرغم من أن الرئيس ترامب أكد أن القنوات الدبلوماسية مع إيران لا تزال مفتوحة وأن المحادثات لا تزال مجدولة. أضافت بيانات API التي تظهر سحبًا قدره 11.1 مليون برميل من مخزونات النفط الخام الأمريكية، وهو الأكبر منذ يونيو إذا تم تأكيده، دعمًا إضافيًا.

استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من 97.4 يوم الأربعاء، متوقفًا عن انتعاشه الأخير من أدنى مستوى له في ست سنوات. وجد المؤشر دعمًا طفيفًا بعد قراءة قوية لمؤشر ISM التصنيعي في وقت سابق من هذا الأسبوع، على الرغم من أن نقص البيانات العمالية الرسمية أبقى المتداولين حذرين. تواصل أسواق المعدلات تسعير فرصة بنسبة 70% أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة حتى أبريل، مع توقع أول خفض في عام 2026 حول يونيو.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ADP تخيب الآمال بينما يتم تأجيل NFP

• يتداول زوج USD/CAD بالقرب من 1.3635، دون تغيير يذكر خلال الجلسة حيث يتماسك الدولار الكندي دون أعلى مستوياته في ستة عشر شهرًا.
• ارتفعت الوظائف الخاصة في ADP بمقدار 22000 في يناير، أقل من التوقعات؛ بلغ إجمالي خلق الوظائف لعام 2025 398000 فقط.
• تأخر مكتب إحصاءات العمل (BLS) في إصدار بيانات NFP لشهر يناير وبيانات JOLTS لشهر ديسمبر بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة؛ تواريخ إعادة الجدولة قيد الانتظار.
• ارتفع خام WTI نحو 64 دولارًا للبرميل بعد أن أسقطت الولايات المتحدة طائرة مسيرة إيرانية؛ تقارير API تشير إلى سحب 11.1 مليون برميل من المخزونات.
• بيسنت يخبر الكونغرس أن وجهة نظره السابقة بأن التعريفات كانت تضخمية كانت خاطئة؛ يواجه المشرعين حول السياسة الاقتصادية.
• استقر مؤشر DXY بالقرب من 97.4؛ ترى أسواق المعدلات أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقى ثابتًا حتى أبريل مع احتمال أول خفض في يونيو.

توقعات سعر الدولار الكندي

يتداول زوج USD/CAD بالقرب من 1.3635 يوم الأربعاء، محتفظًا ضمن نطاق مألوف بعد التراجع من أدنى مستوى في أواخر يناير بالقرب من 1.3490. ارتد الزوج من أدنى مستويات 2025 حيث وجد الدولار الأمريكي طلبًا متجددًا بعد ترشيح وارش وبيانات ISM الأقوى. يمثل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 1.3700 أول طبقة من المقاومة، مع تكتل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم وافتتاح عام 2026 حول 1.3725-1.3735.

دعم بالقرب من 1.3540، مقاومة عند 1.3700

على الجانب السلبي، يقع الدعم الأولي بالقرب من 1.3600، يليه أدنى مستوى في 2025 عند 1.3540. سيشير الإغلاق الأسبوعي دون هذا العتبة إلى تجدد الزخم الهبوطي ويفتح الباب لاختبار 1.3430. على الجانب الإيجابي، فإن الاختراق الواضح فوق منطقة 1.3725-1.3735 سيقترح أن هناك قاعًا أكثر أهمية في مكانه، مع مقاومة لاحقة عند منطقة 1.3930-1.3970.

مؤشر القوة النسبية محايد بينما يتماسك الزوج

يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي في النطاق المتوسط بالقرب من 45-50، مما يشير إلى عدم وجود ظروف تشبع شرائي أو بيعي. تتطابق هذه القراءة المحايدة مع الحركة السعرية المتقلبة حيث يتماسك الزوج بعد الانخفاض الحاد في يناير. في الوقت الحالي، يبقى الاتجاه الهبوطي الأوسع في مكانه بينما يتداول USD/CAD دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، على الرغم من أن الاختراق فوق 1.3735 سيحول النغمة على المدى القريب إلى تماسك أو انتعاش.

الرسم البياني اليومي لزوج USD/CAD