الدولار الكندي يترقب محفزًا جديدًا مع تركيز الأنظار على وارش وبيانات الناتج المحلي الإجمالي

• يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD دون تغيير يُذكر يوم الجمعة، بينما يظل المستثمرون حذرين قبيل خطاب كيفن وارش في جاكسون هول.
• يحافظ مسؤولو البنك الاحتياطي الفيدرالي على نبرة تميل نحو التشديد مع استمرار التضخم.
• قد تؤثر التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وكندا وبيانات النمو الكندي على الدولار الكندي.

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD حول 1.3845 يوم الجمعة، منخفضًا بنسبة ٪0.07 خلال اليوم، إذ يمتنع المستثمرون عن دخول مراكز كبيرة قبيل الخطاب المرتقب بشدة لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش في ندوة جاكسون هول.

ينصب تركيز السوق بشكل أساسي على الإشارات التي قد يقدمها كيفن وارش بشأن آفاق السياسة النقدية الأمريكية. ويسعى المستثمرون بشكل خاص إلى تحديد ما إذا كان البنك الاحتياطي الفيدرالي يدرس المزيد من التشديد النقدي مع استمرار التضخم.

ولم تُبدد أحدث بيانات التضخم هذه المخاوف. فقد جاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) الصادر يوم الأربعاء متوافقًا مع توقعات السوق، مما عزز قليلًا التوقعات برفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 40٪ لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، ارتفاعًا من 36٪ قبل صدور البيانات.

كما اتخذ عدد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة تميل نحو التشديد قبيل جاكسون هول. وقال رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد إن التضخم لا يزال "راسخًا" وإن على صناع السياسة مواصلة البحث عن سبل لخفضه. وفي الوقت نفسه، قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك إن "الوقت قد حان للتحرك"، في إشارة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة.

ويظل الدولار الأمريكي (USD) مستقرًا نسبيًا في ظل هذه الخلفية. ويستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق 99.00 يوم الجمعة.

وعلى الجانب الكندي، قد يظل الدولار الكندي (CAD) عرضة للضغط وسط تجدد التوترات التجارية مع الولايات المتحدة (US). فقد أضافت كندا تعريفات جمركية بنسبة 50٪ على بعض المنتجات الأمريكية، بما في ذلك أسلاك النحاس والفحم الخشبي، إلى قائمة إجراءاتها الانتقامية. وقد يؤدي المزيد من التصعيد في التوترات التجارية إلى الضغط على التوقعات الاقتصادية الكندية والحد من قدرة الدولار الكندي على الارتفاع مقابل الدولار الأمريكي.

كما يترقب المستثمرون بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الكندي للربع الثاني، المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يبلغ النمو 3.4٪ على أساس سنوي بعد انكماش بنسبة 0.1٪ في الربع الأول. وقد يوفر أي مفاجأة كبيرة في أرقام النمو محفزًا جديدًا لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD، بينما لا يزال الزوج شبه مستقر حول 1.3845 في الوقت الحالي.

يُنظر إلى انتعاش النمو في كندا على أنه مهدد مع ظهور تسعير بنك كندا مفرطًا في العدوانية

يشير الاستراتيجيون في Brown Brothers Harriman إلى أن اقتصاد كندا مهيأ لانتعاش قوي على المدى القريب، مع "الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي … يُتوقع أن يرتفع بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي معدل موسميا مقابل -0.1٪ في الربع الأول، وهو ما سيكون أقوى من توقع بنك كندا (BoC) البالغ 2.5٪." ويضيفون أن التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي لشهر يوليو/تموز من هيئة الإحصاء الكندية "سيقدم أيضًا قراءة مبكرة للربع الثالث"، مما يساعد على تشكيل التوقعات بشأن استدامة التعافي. ومع ذلك، تحذر BBH من أن "تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة وكندا يهدد بإنهاء هذا الانتعاش مبكرًا"، حتى مع "أن التضخم الأساسي القريب من 2٪ يمنح بنك كندا مساحة للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير ودعم الاقتصاد." وفي هذا السياق، ترى المؤسسة أن "تسعير الأسواق لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك كندا بمقدار 75 نقطة أساس خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة يبدو مفرطًا في العدوانية، مما يترك مجالًا لإعادة تسعير تميل إلى التيسير ويدفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD إلى الثبات قرب 1.4000."

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD عند 1.3846. ويتماسك الزوج بين متوسطاته المتحركة الرئيسية، محافظًا على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) عند 1.3837 بينما يظل مقيدًا بالمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 1.3857، مما يبقي النبرة قصيرة الأجل محايدة مع تحيز صعودي طفيف مع دفاع المشترين عن النطاق الأدنى. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) عند 37 مائلًا نحو الزخم الضعيف، مما يشير إلى أن محاولات الصعود قد تبقى محدودة ما لم يتمكن السعر من تجاوز الحاجز العلوي الفوري بشكل حاسم.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 1.3857، تليها المقاومة الأفقية قرب 1.3893، مع وجود عقبة إضافية عند 1.3910 إذا واصل الثيران التعافي. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 1.3837 أول دعم قبل المستوى الأفقي عند 1.3825، بينما سيكشف تراجع أعمق نحو 1.3783 عن منطقة طلب أكثر أهمية إذا استعاد البائعون السيطرة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)