الدولار الكندي يتراجع إلى أدنى مستوياته الجديدة في شهرين وسط ارتفاع عوائد السندات الأمريكية ورهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي

• يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD إلى ما فوق 1.4100 ويقترب من أعلى مستوياته في أواخر يوليو/تموز عند مستوى 1.4130.
• تدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية المتصاعدة ورهانات تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي إلى الارتفاع على نطاق واسع.
• فشل الارتداد في أسعار النفط الخام في تقديم أي دعم ملموس للدولار الكندي.

يمدد الدولار الكندي (CAD) خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس، مع دفع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وزيادة الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الدولار الأمريكي إلى الارتفاع على نطاق واسع. وقد وصل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى مستويات فوق 1.4100 لأول مرة منذ شهرين ويقترب من أعلى مستوياته في أواخر يوليو/تموز، في منطقة 1.4130.

تدفع حالة نفور معتدل من المخاطرة الأسواق يوم الخميس مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في أكثر من 20 عامًا، مما يهدد برفع تكاليف الاقتراض للرهن العقاري وبطاقات الائتمان والقروض للشركات، الأمر الذي يضيف في نهاية المطاف ضغوطًا على النمو الاقتصادي.

وتعوض هذه المخاوف الأثر الإيجابي على الدولار الكندي من الارتداد في أسعار النفط، وهو وارد كندا الرئيسي. ويظهر النفط الخام تعافيًا ملحوظًا من أدنى مستوياته يوم الأربعاء، مع عودة سعر برميل خام برنت إلى مستوى 100 دولار الرئيسي، بعدما فشل ممثلو الولايات المتحدة وإيران في التوصل إلى أي اتفاق ذي صلة خلال الجمعية العامة للأمم المتحدة التي عُقدت في نيويورك هذا الأسبوع، مما قلص الآمال في إعادة فتح وشيكة لمضيق هرمز الحيوي.

عوائد الولايات المتحدة تمدد المكاسب مع صدمة مؤشر مديري المشتريات تغذي التساؤلات حول موقف الاحتياطي الفيدرالي

يشير استراتيجيون في سوسيتيه جنرال إلى أن "عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قد تجاوز ذروته في 2023 (5.02%)، مما أدى إلى تمديد الاتجاه الصعودي." ويقرون بأن "التحرك يبدو ممتدًا إلى حد ما"، لكنهم يؤكدون أن "إشارات التراجع الملحوظ ليست ظاهرة بعد."

ويضيف البنك أن أحدث "مؤشر مديري المشتريات كان عامل تسريع للقفزة في عائد السندات لأجل سنتين إلى 4.94% (هل يتأخر الاحتياطي الفيدرالي عن المنحنى؟) ولأجل 10 سنوات إلى 5.09%"، مع أن البيانات "على الأرجح" تزامنت مع أو تسببت في "أمر بيع/وقف خسارة"، وهي حركة "فاقمها على الأرجح التنازل قبل مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات."

أظهرت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الأربعاء أن النشاط التجاري نما بأسرع وتيرة له منذ أكثر من خمس سنوات، مع ارتفاع الوظائف والأجور بسرعة وتزايد أسعار المدخلات وسط ارتفاع تكاليف الطاقة. وقد عزز ذلك المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون في حالة سخونة مفرطة، مما يقوي الحجة لمزيد من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأشهر المقبلة.

وفي وقت لاحق من يوم الخميس، سيتحول التركيز إلى بيانات مبيعات التجزئة الكندية لشهر يوليو/تموز، والتي من المتوقع أن تظهر انخفاضًا بنسبة 0.8%، مع عكس معظم نمو 0.6% الذي شوهد في يونيو/حزيران. وفي الولايات المتحدة، سيركز المستثمرون على بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية لتأكيد إشارات سوق العمل الأكثر تشددًا التي أظهرها تقرير مؤشر مديري المشتريات الصادر يوم الأربعاء. وفي وقت لاحق، من المرجح أن تقدم رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك مزيدًا من الرؤى حول خطط السياسة النقدية الفورية للبنكين.