الدولار الكندي يستقر بينما يستعد المتداولون لصدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI

• يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD على استقراره حول 1.4120 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
• سيكون تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر أكتوبر/تشرين الأول هو الحدث الأبرز يوم الثلاثاء.
• وصل معدل البطالة في كندا إلى أعلى مستوى له في ستة أشهر في أكتوبر/تشرين الأول.

يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD بنبرة مستقرة قرب 1.4120 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. قد يفضل المتداولون الانتظار على الهامش قبل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية، المقرر صدورها لاحقًا اليوم.

عززت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الأقوى من المتوقع، الصادرة الأسبوع الماضي، التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يدعم الدولار الأمريكي (USD) مقابل الدولار الكندي (CAD). ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 84.0% بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

ينتظر المتداولون تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) في وقت لاحق من يوم الثلاثاء للحصول على زخم جديد. ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر مؤشر CPI الرئيسي ارتفاعًا بنسبة 0.3% على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول، بينما من المتوقع أن يسجل مؤشر CPI الأساسي زيادة بنسبة 0.2%.

لن يتضمن التقرير قراءة سنوية لمؤشر CPI لشهر أكتوبر/تشرين الأول بسبب الإغلاق الحكومي قبل عام، والذي منع مكتب إحصاءات العمل (BLS) من جمع بعض البيانات وتجميع مستوى كامل للمؤشر.

وعلى صعيد الدولار الكندي، كشف مكتب الإحصاء الكندي الأسبوع الماضي أن معدل البطالة في كندا ارتفع إلى أعلى مستوى له في ستة أشهر عند 6.7% في أكتوبر/تشرين الأول، مع فقدان الاقتصاد ما مجموعه الصافي 4700 وظيفة. ووفقًا لرويترز، قامت أسواق المال بتحديث رهاناتها على رفع أسعار الفائدة من قبل بنك كندا (BoC)، وهي الآن تسعر احتمالًا لزيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة فقط في مارس/آذار.

الدولار الكندي يواصل الارتفاع لكن Scotiabank تشير إلى هشاشة الأساسيات

يشير محللو Scotiabank إلى أنه رغم تقدم الدولار الكندي، فإن "الأداء النسبي للدولار الكندي يبدو أقل إبهارًا إلى حد ما عند مقارنته بنظرائه، ويبرز دوره كعملة منخفضة البيتا وعملة سلعية." ويضيفون أن "قوة الدولار الكندي ملحوظة رغم ذلك، وتهدد بتسجيل قمم محلية جديدة مع تراجعه عن بيعه المكثف في أوائل سبتمبر/أيلول،" مما يؤكد مدى الارتداد الأخير. ومع ذلك، تتخذ البنك نبرة أكثر حذرًا بشأن استدامة الحركة، قائلة إن "لدينا بعض الحذر مع ذلك، نظرًا لاتساع فروق العوائد بين الولايات المتحدة وكندا مجددًا بما يصب سلبًا على الدولار الكندي، ونلاحظ أن قوة الدولار الكندي الأخيرة لم تؤكدها الأساسيات."

Barkin يلفت الانتباه إلى مخاطر التضخم لكنه يدعو إلى مسار حذر للاحتياطي الفيدرالي مع بقاء الاقتصاد مرنًا

حصلت أحدث تصريحات باركين على 6.2 في مؤشر FXS Speechtracker، أي أعلى هامشيًا فقط من المتوسط التاريخي البالغ 6.1، مما يؤكد نبرة تميل قليلًا نحو التشديد لكنها تتماشى بشكل عام مع الأساس الراسخ. ومع التأكيد على أن "المخاطر تكمن في جانب التضخم"، ووصف المسار السياسي بأنه "واضح" لكنه ينبغي أن يُتبع "بحذر"، يسلط باركين الضوء على قوة الطلب، وضغوط التكاليف الواسعة النطاق، وعزم الشركات على تمرير التكاليف الأعلى، حتى مع بقاء معنويات المستهلكين "قاتمة" لكن الإنفاق مستمر. ويعزز هذا المزيج من الأوضاع الاقتصادية "المستقرة بشكل ملحوظ"، وخطوط الإقراض الصحية، والتسريحات المحدودة، والأرباح القوية، سردية القوة الأساسية التي تبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed منحازًا نحو الحذر من عودة ضغوط الأسعار

تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.66 نقطة إلى 142.34، مما يشير إلى تراجع طفيف في التشدد المتصور حتى مع بقاء المؤشر فوق حاجز 100 المحايد بفارق مريح. ويعني هذا التكوين أنه، رغم أن النبرة الفورية أقل تشددًا قليلًا على الهامش، فإن الخلفية العامة للسياسة لا تزال تميل بوضوح نحو اليقظة تجاه مخاطر التضخم بدلًا من تحول وشيك نحو سياسة أكثر تيسيرًا للدولار

التحليل الفني: USD/CAD يحافظ على نبرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

في الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج USD/CAD على تحيز صعودي طفيف بينما يتماسك فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم (MA) والمتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا لنطاقات بولينجر. ويشير هذا التموضع إلى وجود اهتمام أساسي بالشراء عند التراجعات، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 56 إلى زخم صعودي معتدل، وليس مفرطًا، بعد أن خفت قراءات التشبع الشرائي السابقة

في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي في منطقة 1.4060–1.4045، حيث يتجمع خط بولينجر الأوسط والمتوسط المتحرك لمدة 100 يوم، مع وجود وسادة أعمق قرب الحد السفلي لنطاق بولينجر حول 1.3910 إذا تسارعت عمليات البيع. أما في الاتجاه الصاعد، فتظهر المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.4205، وسيؤدي الاختراق المستدام فوق هذا السقف إلى فتح الباب أمام استمرار الارتفاع الأوسع في الزوج

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)