الدولار الكندي يضعف رغم توقعات رفع أسعار الفائدة من بنك كندا

• يكتسب زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD بعض الزخم إلى حوالي 1.4010 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين.
• من المقرر أن يرفع بنك كندا أسعار الفائدة إلى 2.50٪ يوم الأربعاء.
• تسعّر الأسواق احتمالًا بنحو 90.6٪ بأن يُبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مستقرة في اجتماع السياسة لشهر أكتوبر.

يتم تداول زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD على مكاسب طفيفة بالقرب من 1.4010 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. ويضغط انخفاض أسعار النفط الخام على الدولار الكندي المرتبط بالسلع الأساسية (CAD) مقابل الدولار الأمريكي (USD). ويترقب المتداولون قرارات أسعار الفائدة الصادرة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) وبنك كندا (BoC) في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

تتراجع أسعار النفط يوم الاثنين بعد تقرير أفاد بأن وسطاء قطريين كانوا في طهران يوم الأحد كجزء من جهود لخفض التوترات الإقليمية بالتنسيق مع الولايات المتحدة. وتجدر الإشارة إلى أن كندا من كبار الدول المصدرة للنفط، وأن انخفاض أسعار النفط الخام يكون له عمومًا تأثير سلبي على الدولار الكندي.

"إن المخاوف بشأن تجدد الأعمال العسكرية في الشرق الأوسط، والتي دفعت جانبًا كبيرًا من صعود النفط الخام الأسبوع الماضي، قد هدأت هذا الصباح، لكن هذا الارتياح قد يكون مؤقتًا," قالت فاندانا هاري، مؤسسة مزود تحليل أسواق النفط Vanda Insights.

من المرجح أن يرفع بنك كندا سعر الفائدة لليلة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 2.50٪ في اجتماع السياسة لشهر أكتوبر يوم الأربعاء، ثم يتبعه رفع آخر واحد بحلول نهاية مارس/آذار لدرء أي ارتفاع إضافي في توقعات التضخم، وفقًا لغالبية الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم.

قد يؤدي النبرة الحذرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إضعاف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في 16 أكتوبر/تشرين الأول إنه لن يستبق قرارات أسعار الفائدة المستقبلية.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك John Williams إن زيادة إضافية واحدة في أسعار الفائدة هذا العام قد تكون مناسبة. وفي الوقت نفسه، قال نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Philip Jefferson والمحافظ Christopher Waller إنه لا توجد حاجة للتعجل في المزيد من الزيادات. ووفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال عدم تغيير أسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر يبلغ الآن 90.6٪.

تحسن معنويات كندا لكن الرسوم الجمركية والتضخم وتكاليف الاقتراض تلقي بظلالها على التوقعات

يشير محللو Rabobank إلى أن المكاسب الأخيرة في ثقة المستهلك الكندي مدفوعة جزئيًا بالأسواق المالية وخلفية سوق العمل، مع إرجاع "جزء كبير من التحسن في مؤشر CSCE" إلى تحسن التوقعات للأسواق المالية و"الثقة في سوق العمل." ومع ذلك، يحذرون من أن صورة النمو الأساسية لا تزال هشة. ومن وجهة نظرهم، فإن "الرسوم الجمركية الأمريكية تشكل خطرًا على التصنيع الكندي وقد تعكس بعض التحسن في قطاع إنتاج السلع," بينما "الاستثمار في كندا شهد تعافيًا ضعيفًا بعد الجائحة، ولا تزال التوترات التجارية المرتفعة تضغط على النفقات الرأسمالية للشركات وخطط التوظيف."

وعلى صعيد التضخم، يشير Rabobank إلى أن "توقعات التضخم لدى المستهلكين على المدى القصير والمتوسط قد تقاربت مؤخرًا مع توقعات خمس سنوات المتصاعدة إلى مستوى لا يزال أعلى بكثير من هدف بنك كندا البالغ 2٪," مما يؤكد استمرار ضغوط الأسعار. وفي ظل هذه الخلفية، يحذر البنك من أن "ارتفاع تكاليف الاقتراض لن يؤدي إلا إلى زيادة الضغط على الأسر التي تواجه بالفعل أسعارًا مرتفعة، بدلًا من تحسين تكلفة المعيشة للمستهلكين الكنديين بشكل ملموس," مما يشير إلى هامش محدود لتشديد السياسة دون تفاقم الضغوط القائمة على الأسر

وارش يرفع راية طفرة الاستثمار والتركيز على الذكاء الاصطناعي لكنه يتجنب الالتزام المسبق بشأن أسعار الفائدة

حصل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش على 5.6/10 على مؤشر FXS Speechtracker، وهو أضعف بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10 ويعكس نبرة حذرة تعتمد على البيانات. وتؤكد الإشارة إلى أنه كان "مصدومًا بشكل مفرط من الأزمة المالية العالمية" على ميلٍ مستمر نحو إدارة المخاطر حتى مع تسليط وارش الضوء على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ "السياسات الجيدة"، بينما يرفض الحكم المسبق على قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقبلة. كما أن التركيز على الذكاء الاصطناعي كقوة قريبة الأجل من جانب الطلب وأداة لتعزيز الثقة في البيانات يضيف طابعًا استشرافيًا يميل هيكليًا نحو التشديد، ولكن دون توجيه صريح بشأن مسار الدولار.

لم يتغير مؤشر FXS Fed Sentiment Index، إذ تحرك 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 127.51، مما يشير إلى أن الخطاب يترك السرد الأوسع للسياسة النقدية راسخًا في منطقة التشديد رغم أن قراءة FXS Speechtracker جاءت أضعف قليلًا. ومع بقاء المؤشر فوق 100 بكثير وتشديد وارش على استقرار الأسعار وقوة الاستثمار ومخاطر الاستقرار المالي، من المرجح أن ترى الأسواق الدولار مدعومًا بتوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يميل نحو سياسة أكثر تشددًا ما لم تخيب البيانات الآمال بشكل ملموس.

التحليل الفني: لا يزال زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD بانحياز هبوطي على المدى القريب، إذ لا يزال دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) وخط بولينجر الأوسط، مما يبقي السعر مقيدًا ضمن النصف السفلي من نطاق التقلبات الأخير. ويهبط مؤشر القوة النسبية (14) عند 39 دون الخط المحايد 50، وهو ما يعزز نبرة هبوطية خفيفة بدلًا من ظروف التشبع البيعي الصريحة.

على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 1.4045، تليها منطقة بولينجر الوسطى عند 1.4170، بينما يمثل الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.4355 عتبة صعودية أوسع. وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الفوري عند الحد السفلي لنطاق بولينجر حول 1.3985، ومن المرجح أن يؤدي كسر مستدام دون هذا المستوى إلى تمديد المرحلة التصحيحية نحو قيعان يومية أدنى.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)