يحافظ الذهب على استقراره قرب مستويات قياسية وسط التوترات التجارية والمخاطر الجيوسياسية

• استقرت أسعار الذهب بعد تراجع طفيف من القمم القياسية.
• تؤدي التوترات التجارية والمخاطر الجيوسياسية ومخاوف الإغلاق الحكومي الأمريكي إلى إبقاء الطلب على الملاذ الآمن مرتفعًا.
• يتجنب المتداولون الرهانات العدوانية قبل قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

ارتد سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الثلاثاء، متعافيًا من تراجع طفيف بعد تسجيله قمة قياسية جديدة عند 5111 دولار يوم الاثنين. لا يزال المعدن مدعومًا بطلب قوي على الملاذ الآمن حيث يبقى المستثمرون حذرين وسط التوترات الجيوسياسية المستمرة وعدم اليقين الاقتصادي الأوسع.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 5087 دولار، مرتدًا من أدنى مستوياته خلال اليوم بالقرب من 4990 دولار.

تظل التوترات التجارية في مقدمة المشهد، حيث أن جدول أعمال التعريفات الذي وضعه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يزعج الأسواق مرة أخرى. إن خطاب ترامب العدواني بشأن التجارة واستخدامه المتكرر للتعريفات كسلاح اقتصادي يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي.

بينما ظلت أسواق الأسهم الأمريكية حتى الآن مرنة، فإن المخاوف المتزايدة بشأن التقييمات المبالغ فيها تبقي معنويات المستثمرين هشة. في الوقت نفسه، تتزايد المخاوف من إغلاق حكومي أمريكي آخر، حيث يواجه المشرعون موعدًا نهائيًا للتمويل في 30 يناير. في ظل هذه الظروف، يستمر الذهب في جذب التدفقات الدفاعية.

ومع ذلك، يكافح المعدن لجذب شراء قوي مستمر، حيث يبقى المتداولون مترددين في وضع رهانات جديدة قبل قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي المقرر يوم الأربعاء.

مستقبليًا، سيكون جدول الاقتصاد الأمريكي خفيفًا نسبيًا يوم الثلاثاء، مع متوسط تغيير التوظيف من ADP على مدى 4 أسابيع، ومؤشر أسعار المنازل من FHFA واستطلاع ثقة المستهلك من مجلس المؤتمر المقرر صدورهم.

محركات السوق: التعريفات، الاحتياطي الفيدرالي، الجيوسياسة في التركيز

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إنه يخطط لرفع التعريفات على الواردات الكورية الجنوبية إلى %25 من %15. في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، ألقى ترامب اللوم على الهيئة التشريعية في كوريا الجنوبية لعدم الموافقة على اتفاقية التجارة التي تم التوصل إليها العام الماضي، مضيفًا أن التعريفات الأعلى ستطبق على السيارات والخشب والأدوية.
• جاءت هذه الخطوة بعد تصعيد جديد في عطلة نهاية الأسبوع، عندما حذر ترامب من أنه قد يفرض تعريفات شاملة بنسبة %100 على جميع السلع الكندية إذا مضت أوتاوا قدمًا في اتفاقية التجارة مع الصين.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من أدنى مستوياته في أربعة أشهر حول 96.88.
• تتجه الأنظار أيضًا إلى قيادة الاحتياطي الفيدرالي، مع توقع إعلان ترامب عن قراره بشأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل في الأيام القادمة. تظل الأسواق حذرة من أن اختيار ترامب قد يوجه البنك المركزي نحو مسار سياسة أكثر تيسيرًا، بعد انتقاداته المتكررة للرئيس الحالي جيروم باول لعدم خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية.
• تجددت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بعد تقارير تفيد بأن حاملة الطائرات الأمريكية USS Abraham Lincoln والسفن الحربية المرافقة لها وصلت إلى الشرق الأوسط، مما أثار مخاوف بشأن تصعيد محتمل مع إيران. حذر المسؤولون الإيرانيون من الانتقام إذا اتخذت الولايات المتحدة إجراءات عسكرية.
• فيما يتعلق بالسياسة النقدية، تسعر الأسواق بالكامل بقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق %3.50-%3.75 يوم الأربعاء. ستتجه الأنظار بدلاً من ذلك إلى المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد الاجتماع للحصول على إرشادات جديدة بشأن مسار السياسة النقدية، مع توقع المتداولين حاليًا حوالي تخفيضين في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتماسك دون 5100 دولار، مع بقاء الميل الصعودي سليمًا

من منظور فني، يستمر شراء الانخفاضات في الحفاظ على النظرة العامة مائلة نحو الاتجاه الصعودي، على الرغم من أن الثيران تكافح لتأمين اختراق حاسم فوق المستوى النفسي 5100 دولار.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يعمل المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 فترة، بالقرب من 5004 دولار، كدعم ديناميكي فوري. قد يؤدي الاختراق المستدام دون مستوى 5000 دولار إلى إضعاف الهيكل على المدى القريب، مما يعرض منطقة 4900 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 فترة حول 4831 دولار كأهداف هبوطية التالية.

انزلق المدرج التكراري لمؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) دون الصفر ويتوسع في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن خط الماكد MACD قد انتقل تحت خط الإشارة وأن الزخم الهبوطي يتزايد.

في الوقت نفسه، يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 70، متراجعًا بعد أن دفع سابقًا بعمق إلى منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يت moderating.