الذهب يزداد قوة مع انخفاض أسعار النفط على خلفية توقف مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران

• يفتتح الذهب الأسبوع على ارتفاع مع توقف مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران يغذي انخفاضًا حادًا في أسعار النفط.
• ينتظر المتداولون قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية يوم الخميس.
• يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD محصورًا داخل نطاق بين 4000 دولار و4200 دولار، متذبذبًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا.

يفتتح الذهب (XAU/USD) الأسبوع بفجوة صعودية يوم الاثنين مع تحسن معنويات المخاطرة نتيجة توقف مؤقت في الهجمات بين الولايات المتحدة (US) وإيران، مما يدفع أسعار النفط إلى انخفاض حاد. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4102 دولار، مرتفعًا بنسبة ٪1.24 خلال اليوم.

قال سفير الولايات المتحدة لدى الأمم المتحدة مايك والتز إن الرئيس دونالد ترامب يمنح المفاوضات بعض الوقت مع إبقاء جميع الخيارات العسكرية مطروحة على الطاولة. كما قالت طهران إنها ستمتنع عن شن هجمات جديدة ما دامت واشنطن تفعل الشيء نفسه.

ومع ذلك، يبدو أن المشترين مترددون في ملاحقة الذهب نحو الأعلى مع بقاء الوضع الجيوسياسي متقلبًا. وقال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي إن الوضع في مضيق هرمز لم يتغير وإن الممر المائي الاستراتيجي لا يزال مغلقًا.

يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بالقرب من 82.50 دولار للبرميل، منخفضًا بأكثر من ٪7 خلال اليوم. ويُظهر رد فعل الذهب مرة أخرى كيف انفصل المعدن عن دوره التقليدي كملاذ آمن منذ بدء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

تدعم التطورات الإيجابية الذهب من خلال دفع أسعار النفط إلى الانخفاض، وتخفيف مخاوف التضخم وتقليص الرهانات المتشددة على بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وعلى النقيض من ذلك، يميل تجدد القتال إلى دفع أسعار الطاقة وتوقعات أسعار الفائدة إلى الارتفاع، مما يضغط على المعدن النفيس.

يُعد قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء الحدث الرئيسي المحفوف بالمخاطر هذا الأسبوع، إلى جانب بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية يوم الخميس.

من المتوقع أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير، لكن المتداولين ما زالوا يسعرون احتمالًا بنسبة ٪33 لرفع الفائدة، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool. وتبلغ احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول نحو ٪79.

لا يزال احتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية يشكل رياحًا معاكسة رئيسية للمعدن الذي لا يدر عائدًا، بينما يواصل الدولار الأمريكي الاستفادة من توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والوضع الجيوسياسي المتطور.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.28، متعافيا من أدنى مستوى له خلال اليوم عند 101.12.

يشير الاستراتيجيون في OCBC إلى أن "الإبقاء على الفائدة مع توجيه متشدد من المرجح أن يدفع الزيادات المتوقعة في أسعار الفائدة إلى وقت لاحق على المنحنى دون تغيير ملموس في نحو 55 نقطة أساس من التشديد التراكمي المسعّر حتى منتصف 2027." وفي رأيهم، "في هذا السيناريو، ينبغي أن يظل الدولار الأمريكي مدعوما."

وعلى النقيض من ذلك، تحذر OCBC من أن "القرار بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير مع تقديم تفسير محدود قد يُفسر على أنه مائل للتيسير وقد يخلق ارتباكا بشأن دالة رد فعل الاحتياطي الفيدرالي"، وهي خطوة خاطئة "تخاطر برفع توقعات التضخم طويلة الأجل، وهو تطور سيكون سلبيا للدولار الأمريكي."

التحليل الفني: الذهب/الدولار XAU/USD يتماسك بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 21 يوما

من منظور فني، لا يزال الذهب/الدولار XAU/USD محصورا ضمن نطاق بين 4000 دولار و4200 دولار، مع تذبذب الأسعار حول المتوسط المتحرك البسيط 21 يوما (SMA) عند 4070 دولار. وتبقى التوقعات على المدى القريب محايدة، رغم أن التحيز الأوسع لا يزال هبوطيا مع تداول المعدن دون المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يوما و100 يوم عند 4222 دولار و4470 دولار على التوالي.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عند 49، ما يميل إلى الحياد، بينما يبقى مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي محدود حتى مع بقاء الهيكل الأوسع مقيدا بالمتوسطات العلوية.

على الجانب العلوي ، يشكل الحاجز النفسي عند 4200 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يوما عند 4222 دولار منطقة المقاومة الأولية. وقد يفتح الاختراق الحاسم فوق هذه المنطقة الباب نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4470 دولار.

يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يوما بالقرب من 4070 دولار، يليه مستوى 4000 دولار. وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذا المستوى إلى كشف تصحيح أعمق، بينما سيُبقي الثبات فوقه الذهب/الدولار XAU/USD ضمن نطاق، مع حاجة الثيران إلى تحرك واضح فوق 4222 دولار لاستعادة السيطرة.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)