استقرار الذهب بالقرب من أدنى مستوى يومي مع مخاطر مضيق هرمز تدعم الدولار الأمريكي؛ وتراجع رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي يحد من الخسائر

• يصبح ثيران الذهب حذرين مع مساهمة مخاطر مضيق هرمز في إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
• تحد رهانات رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة.
• الإعداد الفني أيضًا يفضل الثيران ويدعم حالة ظهور مشترين الانخفاضات.

ارتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوياته اليومية، على الرغم من أنه يحتفظ بالميل السلبي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية ويظل دون أعلى مستوى له خلال أسبوعين الذي تم لمسه في وقت سابق من يوم الاثنين هذا. يجذب الدولار الأمريكي (USD) بعض تدفقات الملاذ الآمن وسط التوترات حول مضيق هرمز ويقوض أسعار السبائك. ومع ذلك، قد يمنع تراجع رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية. علاوة على ذلك، يتبين أن الشراء المستمر من قبل البنوك المركزية هو عامل آخر يساعد في الحد من الخسائر للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد، والذي يبدو حتى الآن أنه كسر سلسلة انتصارات استمرت ثلاثة أيام.

على الرغم من الاتفاق المؤقت الهش بين الولايات المتحدة وإيران، تظل التوترات المحيطة بمضيق هرمز مرتفعة مع سعي إيران لتشديد السيطرة على الممر المائي الاستراتيجي. في الواقع، قال سفير إيران لدى الصين يوم السبت إن طهران تخطط لفرض رسوم خدمة جديدة على السفن التي تمر عبر الممر المائي الاستراتيجي المهم. ومع ذلك، رفضت الولايات المتحدة فكرة فرض إيران رسوماً على السفن لاستخدام المضيق. هذا يبقي على هامش المخاطر الجيوسياسية في اللعب ويساعد الدولار الأمريكي على استعادة الزخم الإيجابي في بداية أسبوع جديد، مما يُرى بدوره كعامل يضعف الذهب.

في الوقت نفسه، قلص المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية المخيبة للآمال، التي صدرت يوم الخميس الماضي، والتي أشارت إلى تراجع في ظروف سوق العمل. علاوة على ذلك، قد تسمح مخاوف التضخم المتراجعة في ظل الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام للبنك المركزي الأمريكي بتبني موقف أكثر صبرًا، مما يخفف من التوقعات لأسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول. هذا بدوره قد يحد من المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية ويقيد أي هبوط تصحيحي ملموس في سعر الذهب.

في الوقت نفسه، أبرز مسح لمجلس الذهب العالمي الأسبوع الماضي أن البنوك المركزية تتجه بشكل متزايد إلى الذهب كحماية ضد الأزمات المالية والتضخم والمخاطر الجيوسياسية. علاوة على ذلك، يتوقع ما يقرب من 90٪ من المشاركين زيادة احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية العالمية خلال العام المقبل. بالإضافة إلى ذلك، كشف أحدث تقرير احتياطي نشره البنك المركزي الأوروبي (ECB) أن الذهب قد تجاوز رسميًا سندات الخزانة الأمريكية في تخصيصات الاحتياطيات العالمية. علاوة على ذلك، أضاف بنك الشعب الصيني (PBoC) 320 ألف أونصة أخرى من الذهب في مايو، مسجلاً الشهر التاسع عشر على التوالي من الزيادة في احتياطياته من الذهب.

يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية التي تتضمن صدور مؤشر مديري مشتريات الخدمات ISM. بالإضافة إلى ذلك، ستدفع خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الطلب على الدولار الأمريكي خلال جلسة التعاملات الأمريكية الشمالية وتوفر دفعة جديدة للمعدن النفيس. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب هو في الاتجاه الصعودي. لذا، من المرجح أن يتم شراء التراجع خلال اليوم ويظل محدودًا، مما يستدعي الحذر قبل تأكيد أن التعافي الأخير من أدنى مستوى منذ بداية العام قد نفد زخم.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

يحتاج الذهب إلى كسر دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 على الرسم البياني لأربع ساعات لدعم فرضية خسائر أعمق

تم اعتبار اختراق يوم الجمعة للمتوسط المتحرك البسيط 100 لفترة 4 ساعات والتحرك اللاحق فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط بين أبريل ويونيو كمحفزات رئيسية لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) المرتفع حول 63 وقراءة إيجابية لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً، حتى مع تماسك الذهب قرب القمم الأخيرة.

لذا، من المرجح أن يجد الضعف دون مستوى فيبوناتشي 23.6٪ عند حوالي 4164 دولار دعمًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 100 لفترة 4 ساعات. يجب أن يوفر الأخير أرضية قرب 4147 دولار، رغم أن كسرًا مقنعًا دون ذلك قد يكشف عن منطقة القاع الهيكلية عند 3940 دولار. على الجانب العلوي، يُرى أول مقاومة عند مستوى تصحيح 38.2٪ قرب 4302 دولار، تليها مستوى تصحيح 50٪ عند حوالي 4415 دولار ومستوى فيبوناتشي 61.8٪ قرب 4527 دولار. أبعد من ذلك، يحدد مستوى فيبوناتشي 78.6٪ عند 4686 دولار منطقة التمدد الصعودي الأوسع قبيل 4889 دولار، أو قمة تأرجح أبريل.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)