- يصبح ثيران الذهب حذرين مع مساهمة مخاطر مضيق هرمز في إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- تحد رهانات رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة.
- الإعداد الفني أيضًا يفضل الثيران ويدعم حالة ظهور مشترين الانخفاضات.
ارتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوياته اليومية، على الرغم من أنه يحتفظ بالميل السلبي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية ويظل دون أعلى مستوى له خلال أسبوعين الذي تم لمسه في وقت سابق من يوم الاثنين هذا. يجذب الدولار الأمريكي (USD) بعض تدفقات الملاذ الآمن وسط التوترات حول مضيق هرمز ويقوض أسعار السبائك. ومع ذلك، قد يمنع تراجع رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية. علاوة على ذلك، يتبين أن الشراء المستمر من قبل البنوك المركزية هو عامل آخر يساعد في الحد من الخسائر للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد، والذي يبدو حتى الآن أنه كسر سلسلة انتصارات استمرت ثلاثة أيام.
على الرغم من الاتفاق المؤقت الهش بين الولايات المتحدة وإيران، تظل التوترات المحيطة بمضيق هرمز مرتفعة مع سعي إيران لتشديد السيطرة على الممر المائي الاستراتيجي. في الواقع، قال سفير إيران لدى الصين يوم السبت إن طهران تخطط لفرض رسوم خدمة جديدة على السفن التي تمر عبر الممر المائي الاستراتيجي المهم. ومع ذلك، رفضت الولايات المتحدة فكرة فرض إيران رسوماً على السفن لاستخدام المضيق. هذا يبقي على هامش المخاطر الجيوسياسية في اللعب ويساعد الدولار الأمريكي على استعادة الزخم الإيجابي في بداية أسبوع جديد، مما يُرى بدوره كعامل يضعف الذهب.
في الوقت نفسه، قلص المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية المخيبة للآمال، التي صدرت يوم الخميس الماضي، والتي أشارت إلى تراجع في ظروف سوق العمل. علاوة على ذلك، قد تسمح مخاوف التضخم المتراجعة في ظل الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام للبنك المركزي الأمريكي بتبني موقف أكثر صبرًا، مما يخفف من التوقعات لأسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول. هذا بدوره قد يحد من المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية ويقيد أي هبوط تصحيحي ملموس في سعر الذهب.
في الوقت نفسه، أبرز مسح لمجلس الذهب العالمي الأسبوع الماضي أن البنوك المركزية تتجه بشكل متزايد إلى الذهب كحماية ضد الأزمات المالية والتضخم والمخاطر الجيوسياسية. علاوة على ذلك، يتوقع ما يقرب من 90٪ من المشاركين زيادة احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية العالمية خلال العام المقبل. بالإضافة إلى ذلك، كشف أحدث تقرير احتياطي نشره البنك المركزي الأوروبي (ECB) أن الذهب قد تجاوز رسميًا سندات الخزانة الأمريكية في تخصيصات الاحتياطيات العالمية. علاوة على ذلك، أضاف بنك الشعب الصيني (PBoC) 320 ألف أونصة أخرى من الذهب في مايو، مسجلاً الشهر التاسع عشر على التوالي من الزيادة في احتياطياته من الذهب.
يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية التي تتضمن صدور مؤشر مديري مشتريات الخدمات ISM. بالإضافة إلى ذلك، ستدفع خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الطلب على الدولار الأمريكي خلال جلسة التعاملات الأمريكية الشمالية وتوفر دفعة جديدة للمعدن النفيس. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب هو في الاتجاه الصعودي. لذا، من المرجح أن يتم شراء التراجع خلال اليوم ويظل محدودًا، مما يستدعي الحذر قبل تأكيد أن التعافي الأخير من أدنى مستوى منذ بداية العام قد نفد زخم.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
يحتاج الذهب إلى كسر دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 على الرسم البياني لأربع ساعات لدعم فرضية خسائر أعمق
تم اعتبار اختراق يوم الجمعة للمتوسط المتحرك البسيط 100 لفترة 4 ساعات والتحرك اللاحق فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط بين أبريل ويونيو كمحفزات رئيسية لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) المرتفع حول 63 وقراءة إيجابية لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً، حتى مع تماسك الذهب قرب القمم الأخيرة.
لذا، من المرجح أن يجد الضعف دون مستوى فيبوناتشي 23.6٪ عند حوالي 4164 دولار دعمًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 100 لفترة 4 ساعات. يجب أن يوفر الأخير أرضية قرب 4147 دولار، رغم أن كسرًا مقنعًا دون ذلك قد يكشف عن منطقة القاع الهيكلية عند 3940 دولار. على الجانب العلوي، يُرى أول مقاومة عند مستوى تصحيح 38.2٪ قرب 4302 دولار، تليها مستوى تصحيح 50٪ عند حوالي 4415 دولار ومستوى فيبوناتشي 61.8٪ قرب 4527 دولار. أبعد من ذلك، يحدد مستوى فيبوناتشي 78.6٪ عند 4686 دولار منطقة التمدد الصعودي الأوسع قبيل 4889 دولار، أو قمة تأرجح أبريل.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات الذهب الأسبوعية: هيمنة البائعين مع إعادة تسعير توقعات الفائدة لدى الفيدرالي نحو مزيد من التشدد
تعرض الذهب لضغوط بيعية حادة، وتراجع إلى مستوى منخفض جديد منذ بداية عام 2026 دون 3900 دولار. دفعت التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم لشهر أكتوبر الأسواق إلى إعادة تقييم توقعاتها لمسار السياسة النقدية للبنك المركزي. تشير التوقعات الفنية إلى استمرار الميل الهبوطي على المدى القريب.
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: بيتكوين تهبط دون 68 ألف دولار رغم إشارة التشبع البيعي، مع استمرار ضغوط البيع
تتجاوز خسائر بيتكوين 7% حتى الآن هذا الأسبوع، مع تسجيل أدنى مستوى خلال التداولات عند 67,568 دولارًا يوم الجمعة. تهبط أسهم إنفيديا بأكثر من 10% هذا الأسبوع، مع تأجيج أنباء استقالة الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ لمعنويات العزوف عن المخاطرة على نطاق أوسع. تترك عمليات التصفية المتزايدة، واستمرار التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وتراجع الإقبال على المخاطرة، بيتكوين عرضة لمزيد من الهبوط.
التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: تشدد الفيدرالي قد يدفع الدولار الأمريكي إلى مزيد من الارتفاع
أعرب مسؤولو البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) عن مخاوفهم بشأن التضخم، ملمحين إلى مزيد من الزيادات في المستقبل. تواصل التوترات الجيوسياسية التأثير سلبًا على معنويات السوق ودعم الطلب على الدولار الأمريكي. يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخماً هبوطياً، مستهدفًا اختراق الحاجز النفسي 1.1000.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 13 نوفمبر:
يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق 103.00 بعد وصوله إلى أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 في نهاية ارتفاع استمر ثلاثة أيام. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات الميزان التجاري لشهر سبتمبر/أيلول ومراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث يوم الجمعة. وفي وقت لاحق من اليوم، سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
البيتكوين سجلت للتو خمسة أسابيع متتالية من الخسائر، وقد لا تكون العاصفة قد انتهت بعد
يواجه البيتكوين صعوبة في العثور على دعم، متراجعًا دون 70000 دولار مع تهديد رياح معاكسة متعددة بدفع ملك العملات المشفرة إلى مزيد من الانخفاض. ولم يتحقق الارتفاع المنتظر بشدة في "أكتوبر الصعودي"، إذ عززت ضغوط البيع المستمرة وعمليات التصفية الواسعة بدلاً من ذلك سردية "أكتوبر الهبوطي".