- الذهب يتجه نحو انخفاض أسبوعي حاد مع ضغط رهانات رفع أسعار الفائدة القوية من جانب الاحتياطي الفيدرالي على المعنويات.
- ينتظر المتداولون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI للحصول على إشارات جديدة بشأن التضخم وتوقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
- تظل المؤشرات الفنية هبوطية، مع بقاء مؤشر القوة النسبية RSI دون 50 ودخول مؤشر MACD في المنطقة السلبية.
الذهب (XAU/USD) يقلص مكاسبه يوم الجمعة بعد أن صعد لفترة وجيزة فوق 3900 دولار. وتراجع المعدن إلى 3852 دولارًا يوم الخميس، وهو أدنى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2025. وقد أدت التصريحات التي تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى تغذية الرهانات على فترة ممتدة من تشديد السياسة النقدية، مما دفع الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع، وأبقى المعدن منخفضًا بأكثر من 4٪ حتى الآن هذا الأسبوع.
وقت كتابة هذا التقرير، يرتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنسبة 0.40% خلال اليوم إلى حوالي 3889 دولار. وينصب التركيز الآن على بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) عند 13:30 GMT.
الدولار يقفز مع دفع توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي عوائد الأجل القصير إلى الارتفاع
يصف محللو ING هذا الأسبوع بأنه يشهد "ارتفاعًا قويًا في الدولار مدفوعًا بعوامل كلية"، مع إعادة تسعير الأسواق بسرعة للمسار القريب الأجل للاحتياطي الفيدرالي. ويشيرون إلى أن "العوائد الأمريكية قصيرة الأجل ارتفعت بنحو 40 نقطة أساس منذ صباح الثلاثاء، عندما تساءل كريستوفر والر من الاحتياطي الفيدرالي عن الحاجة إلى رفع بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول." وفي أعقاب تلك التعليقات، يوضح ING أن "السوق تبنى منذ ذلك الحين وجهة نظر مفادها أن رفعين متتاليين في ديسمبر/كانون الأول ويناير/كانون الثاني يبدوان مرجحين، مع توسيع إجمالي تعديل الاحتياطي الفيدرالي من هنا إلى تشديد كامل بمقدار 85 نقطة أساس."
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 103.23 بالقرب من أعلى مستوى في 19 شهرًا، وهو في طريقه لتحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي. ويجعل الدولار الأمريكي الأقوى الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى، بينما ترفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية الأعلى تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.
مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يحذرون من أن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية
في وقت سابق من هذا الأسبوع، أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) أن التضخم الرئيسي ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.3%. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2%.
قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان يوم الثلاثاء إن البنك المركزي يحتاج إلى "زيادتين إضافيتين على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس" لخفض التضخم.
وفي يوم الخميس، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك إن ضغوط التضخم "تتحرك في الاتجاه الخاطئ" وإن الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى "التحرك نحو موقف تقييدي للسياسة" لإعادة التضخم إلى 2%. كما قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إن "ميلها هو أن مزيدًا من التشديد سيكون مطلوبًا."
قد تبقي تكاليف الطاقة المرتفعة التضخم عند مستويات مرتفعة مع بقاء آفاق التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران ضئيلة. قفز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 3% يوم الخميس بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن واشنطن لا تحتاج إلى اتفاق مع إيران لإنهاء الحرب.
التحليل الفني: يستمر التحيز الهبوطي دون المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية
على الرسم البياني اليومي، يواصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD تمديد تحيز هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 38 دون خط المنتصف، بينما يقع مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية، وكلاهما يعزز نبرة هبوطية ضعيفة حتى مع عدم وصول ظروف التشبع البيعي إلى مستويات حادة بعد.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي القريب 3900 دولار، تليها المنطقة النفسية 4000 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4031 دولار، والذي يحد من أي تعافٍ أقوى. وفوق ذلك، يشكل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4154 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4197 دولار منطقة عرض أوسع.
في الاتجاه الهبوطي، يوفر أدنى مستوى ليوم الخميس عند 3852 دولار دعمًا فوريًا، يليه المستوى النفسي 3800 دولار. وقد يؤدي كسر ما دون 3800 دولار إلى فتح الباب أمام تراجع أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: استمرار تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من منطقة دعم حاسمة، والتركيز على بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي
يرتد زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل طفيف بعد ثلاثة أيام من الانخفاضات القوية، ولكنه لا يزال معرضاً للانخفاض على خلفية ارتفاع قوي في الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. سوف يراقب المتداولون اليوم بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن مسار معدلات الفائدة الأمريكية.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: سيطرة الدببة فيما دون مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ والمتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة
يواجه خام غرب تكساس الوسيط WTI صعوبة من أجل الاستفادة من حركة اليوم السابق الصاعدة في ظل إشارات أساسية متباينة. تُشكّل الآمال في للتوصل إلى وقف إطلاق نار بين روسيا وأوكرانيا وزيادة الإنتاج عوامل معاكسة للسلعة. تدعم حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط السائل الأسود، على الرغم من أن الإعدادات الفنية في صالح الدببة.
الفوركس اليوم: الأسواق تتمسك بموقف حذر قبل صدور بيانات تضخم المنتجين في الولايات المتحدة
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات الميزان التجاري لشهر سبتمبر/أيلول ومراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث يوم الجمعة. في وقت لاحق من اليوم، سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 13 نوفمبر:
يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق 103.00 بعد وصوله إلى أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 في نهاية ارتفاع استمر ثلاثة أيام. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات الميزان التجاري لشهر سبتمبر/أيلول ومراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث يوم الجمعة. وفي وقت لاحق من اليوم، سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
البيتكوين سجلت للتو خمسة أسابيع متتالية من الخسائر، وقد لا تكون العاصفة قد انتهت بعد
يواجه البيتكوين صعوبة في العثور على دعم، متراجعًا دون 70000 دولار مع تهديد رياح معاكسة متعددة بدفع ملك العملات المشفرة إلى مزيد من الانخفاض. ولم يتحقق الارتفاع المنتظر بشدة في "أكتوبر الصعودي"، إذ عززت ضغوط البيع المستمرة وعمليات التصفية الواسعة بدلاً من ذلك سردية "أكتوبر الهبوطي".