الذهب يرتفع مع تصاعد التوترات التجارية، وعدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الدولار

• واصل الذهب تحقيق المكاسب فوق 3400 دولار مع تصعيد ترامب الانتقادات تجاه رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول.
• يستمر ضعف الدولار، وزيادة الطلب على الملاذات الآمنة، وتصاعد التوترات التجارية في دعم الذهب.
• يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 3430 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، مع التركيز على قمة يونيو/حزيران عند 3452 دولار.

يشهد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) موجة جديدة من التفاؤل يوم الثلاثاء حيث تستمر التوترات التجارية والمخاوف بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في دعم الطلب على الملاذ الآمن.

يتداول المعدن الثمين فوق مستوى 3400 دولار، مع مكاسب تقارب 1% في وقت كتابة هذه السطور حيث يتزايد الزخم الصعودي.

تظل محادثات التجارة واستقلال البنك الاحتياطي الفيدرالي في دائرة التركيز، مما يدعم مكاسب الذهب

تتلاشى احتمالية التوصل إلى صفقة تجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة قبل الموعد النهائي في 1 أغسطس/آب، ويزداد حذر المستثمرين.

تظل هذه الحالة من عدم اليقين، إلى جانب التوترات التجارية الأوسع مع الشركاء الرئيسيين للولايات المتحدة، موضوعًا رئيسيًا يدعم جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن.

يُضاف إلى قلق السوق مخاوف متجددة بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي. تحدث سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكي، مع شبكة CNBC يوم الاثنين معلقًا على هذا الأمر.

واقترح أنه قد يكون الوقت قد حان لـ"فحص المؤسسة بأكملها وما إذا كانت قد حققت نجاحًا". كما اقترح مراجعة الوظائف غير النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مشيرًا إلى قضايا مثل "توسع المهمة" وتجاوز التكاليف في تجديدات المباني.

يعتبر استقلال الاحتياطي الفيدرالي عن التأثيرات السياسية ركيزة أساسية لمصداقية البنك المركزي. عندما يتم التشكيك في هذا الاستقلال، يخشى المستثمرون أن تصبح السياسة النقدية مدفوعة بعوامل أخرى غير الاعتبارات المعتمدة على البيانات، مما يضعف الثقة في الدولار الأمريكي.

في الوقت نفسه، واصل الرئيس الأمريكي ترامب انتقاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. في اجتماع مع رئيس الفلبين فرديناند ماركوس الذي عُقد في البيت الأبيض يوم الثلاثاء، صرح ترامب بأنه يعتقد أن باول قد "قام بعمل سيء، لكنه سيغادر قريبًا جدًا."

بينما يستفيد الذهب تقليديًا من عدم اليقين الاقتصادي ونفور المخاطرة، فإن التطورات الأخيرة قد حدت من ارتفاعه.

تزايد الاهتمام المؤسسي بالبيتكوين، وسط تحسين الوضوح التنظيمي، قد جذب بعض تدفقات الملاذ الآمن بعيدًا عن المعدن الثمين.

في الوقت نفسه، تظل الأسهم الأمريكية، وخاصة أسهم التكنولوجيا، جذابة للمستثمرين الذين يتوقعون تخفيضات في معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي. 

تعمل هذه التدفقات المتنافسة إلى الأصول البديلة كرياح معاكسة للذهب، حتى مع بقاء حالة عدم اليقين مرتفعة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي تقترب من الموعد النهائي مع استمرار تهديدات التعريفات

• استمرت المحادثات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في الأسابيع الأخيرة، مع القليل من علامات التقدم الحقيقي. اقترح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 30% على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي كجزء من جهوده لتقليص العجز التجاري. تستورد الولايات المتحدة المزيد من السلع من الاتحاد الأوروبي مما تصدره، على الرغم من أن العكس هو الصحيح عندما يتعلق الأمر بالخدمات.
• تجري حاليًا مفاوضات تجارية في بروكسل وواشنطن حيث يعمل المسؤولون على إنهاء المقترحات واستراتيجيات الطوارئ في جهد نهائي لمنع تصعيد حاد في التوترات عبر الأطلسي. تجمع المحادثات ممثلين كبار من فريق التجارة في المفوضية الأوروبية، بقيادة المفوض التجاري ماروش شيفتشوفيتش ونظرائهم الأمريكيين بما في ذلك وزير التجارة هوارد لوتنيك وممثل التجارة جيميسون غرير.
• يستعد الاتحاد الأوروبي لحزمة من التعريفات الانتقامية، في حال لم تنجح المفاوضات، تستهدف الصادرات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك الخدمات الرقمية، ومنتجات الطيران، والبوربون. حتى إذا تم التوصل إلى صفقة، تخطط الولايات المتحدة للحفاظ على التعريفات الأساسية بنسبة 15-20% على السلع الأوروبية، إلى جانب رسوم محددة على الصلب والنحاس وقطع غيار السيارات. كما أشار ترامب إلى أن التعريفات على الأدوية وأشباه الموصلات قد يتم تنفيذها قريبًا. قد تدعم حالة عدم اليقين الاقتصادية الطلب على الذهب كأصل ملاذ آمن.
• خلال عطلة نهاية الأسبوع، اتخذ هوارد لوتنيك نبرة أكثر تفاؤلاً بشأن محادثات الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي خلال مقابلة مع CBS News. قال: "هذان هما أكبر شريكين تجاريين في العالم، يتحدثان مع بعضهما البعض. سنصل إلى صفقة. أنا واثق أننا سنصل إلى صفقة." ومع ذلك، أوضح لوتنيك أنه لا يوجد مجال للتأخير. "هذا موعد نهائي صارم - لذا في 1 أغسطس/آب، ستدخل التعريفات الجديدة حيز التنفيذ".
• الاحتياطي الفيدرالي حاليًا في فترة تعتيم قبل قرار سعر الفائدة في 30 يوليو/تموز، ولا يُتوقع تقديم أي تعليقات إضافية بشأن السياسة النقدية من قبل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حتى ذلك الحين. ومع ذلك، على الرغم من الانتقادات المستمرة من الرئيس الأمريكي، الذي دعا إلى استقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، لا يزال معظم أعضاء البنك المركزي مترددين في خفض الأسعار حتى تتضح ضغوط التضخم الناتجة عن التعريفات الجمركية.

الذهب يخترق مستوى 3400 دولار مع بناء الزخم الصعودي

كسر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مستوى المقاومة عند 3400 دولار، مؤكدًا التحرك فوق نمط المثلث المتناظر الذي كان يتشكل على مدار الأسابيع الماضية.

يدعم هذا الاختراق الزخم الصعودي، كما يتضح من حركة السعر ومؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يرتفع حاليًا بالقرب من 63، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من الارتفاع قبل الوصول إلى حالة التشبع الشرائي.

السعر الآن فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للحركة من قاع إلى قمة أبريل/نيسان عند 3372 دولار، مع مستويات المقاومة التالية عند أعلى مستوى في 16 يونيو/حزيران عند 3452 دولار، تليه القمة التاريخية في أبريل عند 3500 دولار.

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند نقطة الاختراق بالقرب من 3400 دولار، يليه المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 3331 دولار. قد يؤدي الكسر دون هذا المستوى إلى إعادة التركيز على تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 3292 دولار.

بشكل عام، تشير الاختراقات إلى تجدد الاهتمام الصعودي، مع الحاجة إلى تأكيد عبر إغلاق يومي فوق 3400 دولار للحفاظ على الزخم الصعودي.

الرسم البياني اليومي للذهب