الذهب يتراجع وسط قوة الدولار الأمريكي وتأثير ترامب

• تراجعت أسعار الذهب نتيجة لقوة الدولار الأمريكي وتأثير ترامب يوم الاثنين. 
• السياسات الإيجابية للرئيس المنتخب دونالد ترامب تجاه الدولار والمنافسة من البيتكوين هي عوامل تضع ضغوطًا على الذهب. 
• كما أن الشائعات التي عرضها ترامب على روبرت لايتهايزر الحمائية المعروفة بوظيفة رئيس التجارة تثقل كاهل الذهب أيضًا. 

يستمر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في الانخفاض، حيث يتم تداوله عند 2620 دولارًا - بانخفاض يزيد عن 50 دولارًا عن إغلاق الأسبوع الماضي. يقع اللوم بشكل أساسي على قوة الدولار الأمريكي (USD)، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي المرجح تجاريا (DXY) بنسبة نصف بالمائة تقريبًا حتى الآن في اليوم. التصورات بأن السياسات الاقتصادية للرئيس المنتخب دونالد ترامب ستكون إيجابية للدولار هي المحرك الرئيسي. نظرًا لأن الذهب يتم تسعيره وتداوله بشكل أساسي بالدولار الأمريكي، فإن الدولار القوي يؤدي إلى انخفاض سعر الذهب.

ومن المتوقع أن يؤدي حب ترامب لما وصفه بـ"أجمل كلمة في القاموس" (التعريفة الجمركية) إلى زيادة أسعار السلع والتضخم. في حين أن هذا وحده ليس إيجابيًا للدولار الأمريكي، إلا أنه سيجعل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) يبطئ الوتيرة التي يخفض بها معدلات الفائدة. تجذب أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا تدفقات أكبر لرأس المال الأجنبي، وهذا بدوره إيجابي للدولار الأمريكي. ومن المرجح أيضًا أن يؤدي ميل ترامب لخفض الضرائب إلى زيادة التضخم، مما يضاعف التأثير. 

الذهب يهتز بسبب شائعة لايتهايزر

قد يتعرض الذهب لمزيد من الضغوط بسبب الشائعات التي تفيد بأن ترامب قد عرض وظيفة الممثل التجاري الأمريكي على محامي واشنطن روبرت لايتهايزر، وهو صقر حمائي معروف.  شغل لايتهايزر نفس الدور خلال إدارة ترامب 2016-2020 وهو معروف بالدعوة إلى موقف حمائي صارم، خاصة فيما يتعلق بالصين. ونشرت قصة تعيينه لأول مرة في صحيفة فاينانشال تايمز يوم الجمعة، وعلى الرغم من تناقضها لاحقًا مع مقال نشرته رويترز زعم أن أحد مصادرها قال إنه "غير صحيح"، إلا أن الشائعات لا تزال قائمة. 

ومع وجود جمهوري في البيت الأبيض، وأغلبية في مجلس الشيوخ الأميركي، واقتراب الجمهوريين من الفوز بالأغلبية في الكونجرس الأمريكي، فإن قدرة ترمب على المضي قدمًا في أجندته الاقتصادية الراديكالية والتخفيضات الضريبية تبدو مؤكدة. فاز الحزب الجمهوري حتى الآن بـ214 مقعدًا في الكونجرس مقابل 203 مقاعد للحزب الديمقراطي، مع 18 مقعدًا فقط، وفقا لوكالة أسوشيتد برس. عتبة الأغلبية هي 218.

من المحتمل أيضًا أن تكون المنافسة من الأصول البديلة مثل عملة البيتكوين (BTC) هبوطية للذهب. سجلت البيتكوين أعلى مستوى جديد لها على الإطلاق يوم الاثنين فوق 82000 دولار، وذلك بسبب التوقعات بأن ترامب سيخفف من تنظيم العملات المشفرة. قد تبدو الأسهم جذابة أيضًا في البداية إذا خفض ترامب ضريبة الشركات وخفف التنظيم. من المرجح أن يعاني الذهب نتيجة لتحول مديري المحافظ إلى هذه الأصول ذات المخاطر العالية. 

إن التصور بأن ترامب سيكون قادرًا على إنهاء الحرب الأوكرانية الروسية، التي تفاخر بأنه يمكن أن يسويها "في يوم واحد - 24 ساعة"، قد يقلل أيضًا من تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب. 

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستأنف الاتجاه الهبوطي قصير المدى

بدأ الذهب في الانخفاض مرة أخرى بعد أن تعافى مؤقتًا خلال عمليات البيع في نوفمبر/تشرين الثاني. المعدن الثمين في اتجاه هبوطي قصير الأجل، والذي - نظرًا لأن مبدأ التحليل الفني أن "الاتجاه هو صديقك" - من المرجح أن يمتد. 

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

اخترق الذهب فيما دون أدنى مستوى عند 2643 دولارًا في 7 نوفمبر/تشرين الثاني، مما يؤكد استمرار هبوطي، ربما إلى الهدف التالي عند خط الاتجاه للاتجاه الصعودي طويل المدى عند 2605 دولار.

لا يتم بيع سعر الذهب وفقا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، لذلك من الممكن حدوث المزيد من الاتجاه الهبوطي.

لا يزال المعدن الثمين في اتجاه صعودي على المدى المتوسط والطويل، مع وجود خطر مادي من انعكاس أعلى بما يتماشى مع هذه الدورات الصعودية الأوسع نطاقًا في وقت ما.