الذهب يتراجع مع تهدئة ترامب لمخاوف الفيدرالي، وآمال التجارة مع الصين تعزز الدولار الأمريكي

• ترامب يؤكد أنه لن يطرد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، مما يخفف من مخاوف السوق بشأن استقلالية البنك المركزي.
• انخفض الذهب بمقدار 50 دولارًا مع تحسن مشاعر المخاطرة بسبب التفاؤل في التجارة بين الولايات المتحدة والصين وهدوء لهجة الاحتياطي الفيدرالي.
• مجلس الذهب العالمي يعلن عن تدفقات بقيمة 21 مليار دولار في الربع الأول من صناديق الاستثمار المتداولة، وهو ثاني أعلى رقم ربع سنوي في التاريخ، مما يشير إلى طلب قوي.

تراجعت أسعار الذهب مع بدء جلسة آسيا يوم الأربعاء، والتي رعاها تعليق ترامب بأنه لا ينوي طرد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بأكثر من 1% ويتداول عند 3333 دولار.

مؤخراً، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه ليس لديه نية لطرد باول. وقال: "تجري الصحافة وراء الأمور. لا، ليس لدي نية لطرده. أود أن أراه أكثر نشاطًا فيما يتعلق بفكرته لخفض معدلات الفائدة."

أخبار سابقة من وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كشفت أنه رأى تراجعًا في التوترات مع الصين، مما حسن من مزاج السوق، وهو ما يمثل عائقًا أمام أسعار الذهب. منذ تلك العناوين، انخفض المعدن الأصفر بمقدار 50 دولارًا من حوالي 3420 دولارًا إلى 3370 دولار.

على الرغم من ذلك، فإن عدم اليقين بشأن السياسات التجارية الأمريكية وهجمات الرئيس دونالد ترامب على الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تعزز الطلب على الذهب وتدفع الأسعار للارتفاع. حتى الآن في العام، تظل أسعار الذهب مرتفعة تقريبًا بنسبة 29% بسبب الجغرافيا السياسية وتغير مزاج ترامب.

الأسبوع الماضي، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الاحتياطي الفيدرالي سيظل معتمدًا على البيانات وأشار حتى إلى احتمال حدوث سيناريو ركود تضخمي، معترفًا: "قد نجد أنفسنا في السيناريو الصعب الذي تتعارض فيه أهدافنا ذات الولايتين."

في ظل هذا السياق ونظرة اقتصادية غير مؤكدة، يتوجه المستثمرون إلى الأمان، حيث تتزايد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.

"أبلغت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب عالميًا عن تدفقات قوية في مارس بلغت 8.6 مليار دولار. ساعد ذلك في دفع إجمالي تدفقات الربع الأول إلى 21 مليار دولار (226 طنًا) ليكون ثاني أعلى مستوى ربع سنوي من حيث القيمة بالدولار، بعد 24 مليار دولار (433 طنًا) في الربع الثاني من عام 2020،" كشف WGC.

ملخص يومي لحركة السوق: تراجع أسعار الذهب نحو 3400 دولار في ظل مزاج متفائل

• تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 4.395٪.
• تراجعت العوائد الحقيقية الأمريكية بنفس القدر، حيث انخفضت بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 2.175٪، كما يتضح من عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات.
• في أسواق العائدات، قام متداولو سوق المال بتسعير 91 نقطة أساس من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية عام 2025، مع توقع أول تخفيض في يوليو.
• من حيث البيانات، ستكون أجندة الاقتصاد الأمريكي هذا الأسبوع مليئة بخطابات الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشرات مديري المشتريات الأولية من S&P Global، وطلبات السلع المعمرة، والقراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: تراجع أسعار الذهب بعد الوصول إلى 3500 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب سليمًا، ومع ذلك، كان الانخفاض دون 3400 دولار قصير الأمد حيث استعاد المعدن الثمين بعض الأرض. إذا أراد المشترون إعادة اختبار 3500 دولار، يجب عليهم تجاوز 3450 دولار مرة أخرى قبل اختبار أعلى مستوى على الإطلاق. ومع ذلك، فقد تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة ذروة الشراء، وقد يؤدي الفشل في الوصول إلى 80 إلى تمهيد الطريق لتراجع الذهب.

على الجانب الهبوطي، قد يؤدي الإغلاق اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 3400 دولار إلى دفع سعر الذهب نحو 3350 دولار، يليه 3300 دولار.