الذهب ثابت قرب أعلى مستوياته على الإطلاق وسط رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي ومشاكل التجارة

• ارتفع الذهب إلى قمة قياسية جديدة يوم الأربعاء وسط خلفية أساسية داعمة.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وعدم اليقين بشأن التعريفات الأمريكية، ونبرة المخاطر الأضعف تدعم زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• يبدو أن الثيران مترددون وسط حالة التشبع الشرائي اليومية لمؤشر القوة النسبية ويفضلون الانتظار لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي.

يمدد سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الحركة السعرية العرضية خلال النصف الأول من جلسة التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء ويظل قريبًا من القمة التاريخية. إن القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيقوم بخفض أسعار الفائدة هذا الشهر يحافظ على حد من حركة تعافي الدولار الأمريكي (USD) ويستمر في العمل كرياح مواتية للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا. بخلاف ذلك، فإن عدم اليقين المستمر المرتبط بالتجارة يعزز من وضع المعدن الثمين كملاذ آمن ويساعد في الحد من الهبوط.

ومع ذلك، ظل الاتجاه الصعودي مقيدًا حيث يبدو أن الثيران مترددون الآن في وضع رهانات جديدة وسط ظروف تشبع شرائي متطرفة. علاوة على ذلك، يفضل المتداولون الانتقال إلى خارج السوق قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) يوم الجمعة للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. سيؤثر هذا على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب ويحدد الخطوة التالية في حركة الاتجاه لأسعار الذهب. في هذه الأثناء، قد توفر بيانات الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة (JOLTS) بعض الزخم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

محركات السوق اليومية: الذهب يتماسك بعد الارتفاع الأخير إلى قمة تاريخية

• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمال يزيد عن 90% بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع السياسة الذي يستمر يومين في 17 سبتمبر/أيلول. علاوة على ذلك، يتوقع المشاركون في السوق أن يقدم البنك المركزي على الأقل خفضين في أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، مما يستمر في تعزيز الذهب الذي لا يدر عائدًا.
• في الوقت نفسه، يمارس الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ضغوطًا على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، أثار قرار ترامب بإقالة عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك وسط مزاعم بالاحتيال العقاري مخاوف بشأن قدرة البنك المركزي على العمل دون تدخل سياسي. هذا، إلى جانب عدم اليقين التجاري، يرفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى قمة تاريخية جديدة.
• قال ترامب يوم الثلاثاء إن إدارته ستطلب من المحكمة العليا إصدار حكم عاجل بشأن التعريفات الجمركية التي وجدت محكمة استئناف أمريكية أنها غير قانونية الأسبوع الماضي. يضيف هذا طبقة أخرى من عدم اليقين في الأسواق حيث يمكن أن تغير قرار المحكمة العليا المشهد الكلي بشكل جذري، مما يُعتبر بدوره عاملًا آخر يقدم دعمًا إضافيًا للمعدن الثمين كملاذ آمن.
• يستمر العجز المالي المتزايد، والتضخم المستمر، وتآكل مصداقية البنك المركزي في دفع عوائد السندات العالمية للارتفاع، مما يغذي القلق بشأن المالية الحكومية. أدى ذلك إلى تراجع الجنيه الإسترليني والين الياباني، مما يساعد الدولار الأمريكي على الحفاظ على مكاسب التعافي ويعيق صعود زوج الذهب/الدولار XAU/USD من وضع رهانات جديدة وسط ظروف تشبع شرائي.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار بيانات الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة JOLTS الأمريكية للحصول على فرص قصيرة الأجل في وقت لاحق اليوم. تسلط الأجندة الاقتصادية الأمريكية لهذا الأسبوع أيضًا الضوء على تقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات يوم الخميس. ومع ذلك، سيظل التركيز منصبًا على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي يوم الجمعة، والذي ينبغي أن يوفر زخمًا جديدًا لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

ثيران الذهب مسيطرون، ومن شأن شراء الانخفاض أن يساعد في الحد من أي تراجع تصحيحي أعمق

من منظور فني، فإن الزخم الذي تحقق خلال الليل فوق مستوى 3500 دولار النفسي قد أكد اختراق الأسبوع الماضي من خلال نطاق تداول عمره ثلاثة أشهر ويدعم الحالة لتحقيق مكاسب إضافية. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يُظهر حالة تشبع شرائي ويجعل من الحكمة الانتظار لبعض التماسك أو تراجع طفيف قبل المرحلة التالية من الارتفاع.

في الوقت نفسه، قد يجد أي تراجع تصحيحي الآن دعمًا جيدًا بالقرب من مستوى 3500 دولار. من المرجح أن يجذب المزيد من الانخفاض المشترين الجدد ويظل محدودًا بالقرب من مستوى المقاومة الأفقي القوي عند 3440 دولار. يجب أن يعمل هذا الأخير كقاعدة على المدى القريب لأسعار الذهب، والتي إذا تم كسرها، قد تحفز بعض عمليات البيع الفنية وتفتح الطريق نحو الانخفاض نحو مستوى 3400 دولار.

على الجانب الآخر، قد تعمل القمة خلال الجلسة الآسيوية، حول منطقة 3546-3547 دولار، كعائق فوري. ومع ذلك، قد يمتد سعر الذهب في الحركة الصعودية في مناطق غير مستكشفة ويهدف نحو تحقيق مستوى 3600 دولار، وهو هدف اختراق نطاق التداول.