الذهب يمدد تراجعه من القمة الأسبوعية، ويتراجع أكثر دون 4050 دولار مع استمرار التركيز على اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC

• يكافح الذهب للاستفادة من مكاسبه المسجلة خلال اليومين الماضيين وسط قوة الدولار الأمريكي.
• تواصل رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتوترات الجيوسياسية دعم الدولار كملاذ آمن.
• ينتظر المتداولون الآن قرار الفائدة الصادر عن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC والإصدارات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية للحصول على زخم جديد.

يمدد الذهب (XAU/USD) تراجعه من أعلى مستوى أسبوعي لامسه خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، متراجعًا أكثر إلى ما دون 4050 دولارًا مع التوجه نحو الجلسة الأوروبية وقبل الحدث الرئيسي للبنك المركزي. من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قراره بشأن السياسة في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير. وبالتالي، سينصب التركيز على البيان المصاحب للسياسة وتعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh خلال المؤتمر الصحفي الذي سيعقب الاجتماع.

إلى جانب ذلك، ستتم مراقبة الإصدارات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية يوم الخميس – تقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP الأولي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) – للحصول على مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وسيؤدي هذا التوقع بدوره دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي (USD) على المدى القريب وتقديم بعض الزخم الملحوظ للسبائك التي لا تقدم عوائد. وفي الوقت نفسه، تشير أداة CME FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين يسعرون احتمالًا يتجاوز 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول. وإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة تدعم توقعات المزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما يضع بدوره سقفًا أمام السبائك التي لا تقدم عوائد.

من المتوقع توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول مع ترقب الأسواق للتشديد في ديسمبر/كانون الأول

يتماشى الاستراتيجيون في BNY Markets مع التسعير الحالي في توقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على سياسته دون تغيير هذا الأسبوع، مشيرين إلى أنه "تماشيًا مع السوق، لا نتوقع رفعًا لأسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول ونفضل وضع توقعاتنا لمزيد من التشديد على اجتماع ديسمبر/كانون الأول." ومع ذلك، تحذر BNY من أنها "تتوقع على الأقل اعتراضًا واحدًا، إن لم يكن أكثر، لصالح رفع أسعار الفائدة." ومن وجهة نظرهم، "إذا كنا على حق، وكان هناك اعتراض (أو اثنان)، نتوقع أن يفسر السوق قرار الأربعاء على أنه يميل إلى التشديد، مما يعزز التوقعات برفع الفائدة في نهاية العام." وبالنظر إلى المؤتمر الصحفي، يضيفون أنهم "لا نرى أي مؤشر مسبق لما نتوقعه أن يكون رفعًا للفائدة في ديسمبر/كانون الأول، نظرًا لعدم رغبة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في تقديم إرشادات بشأن التحركات المستقبلية للسياسة. ومع ذلك، نعتقد أن توقعات السوق لرفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول ستترسخ."

وفي الوقت نفسه، لا تزال علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وسط مخاوف من مزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط. وفي الواقع، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء أن الولايات المتحدة أبلغت عدة دول عربية خليجية بالاستعداد لحملة عسكرية قصيرة ومكثفة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني. وإضافة إلى ذلك، قال الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن إنهم استهدفوا وزارة الدفاع السعودية في الرياض بصاروخ باليستي وإن الإصابة كانت مباشرة. علاوة على ذلك، لا تزال المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في حالة جمود، مما أدى إلى موجة صعود جديدة في أسعار النفط الخام وساعد الدولار الأمريكي كملاذ آمن على الحفاظ على مكاسبه القوية الأخيرة إلى أعلى مستوى في أسبوعين. ويُعد هذا عاملًا آخر يضغط على سعر الذهب.

ومع ذلك، يحافظ زوج XAU/USD على تماسكه بشكل مريح فوق أدنى مستوى في ثلاثة أشهر لامسه في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما يستدعي بعض الحذر من جانب المتداولين الهبوطيين العدوانيين. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن المسار الأقل مقاومة للمعدن النفيس لا يزال نحو الاتجاه الهبوطي وأن أي محاولة للتعافي من المرجح أن تُقابل بالبيع.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار ساعة واحدة

التحليل الفني

يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 ساعة عند 4044.21 دولار، وهو ما يدعم السعر ويخفف من ضغوط الاتجاه الهبوطي الفورية. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 55 يشير إلى زخم صعودي محدود فقط. علاوة على ذلك، فقد انزلق مؤشر الماكد (MACD) إلى المنطقة السلبية، مما يوحي بأن محاولات الصعود قد تفقد الزخم مع استيعاب السوق للارتفاع السابق. وإضافة إلى ذلك، فإن الفشل الليلي في القبول فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للهبوط الأخير يستدعي الحذر لدى المتداولين الصاعدين.

ومع ذلك، فإن استمرار القوة فوق حاجز فيبوناتشي 38.2% عند 4063.08 دولار قد يمهد الطريق لمزيد من المكاسب نحو مستوى 50% عند 4089.75 دولار ومستوى تصحيح 61.8% عند 4116.43 دولار، مع وجود حواجز أعلى عند 4154.40 دولار والقمة الدورية قرب 4202.78 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، فإن كسرًا حاسمًا دون الدعم الفوري للمتوسط المتحرك الأسي 100 ساعة سيكشف مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 4030.07 دولار، مع احتمال أن يستهدف التراجع الأعمق الأرضية الهيكلية حول 3976.72 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)