الذهب ينتعش بعد بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة التي تعزز رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي

• انتعش الذهب بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة التي تعزز الطلب على المعدن الثمين وسط توقعات متزايدة لخفض أسعار الفائدة.
• ارتفع التضخم العام في مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.3% على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة 0.4%، بينما تراجع التضخم الأساسي إلى 3.0% على أساس سنوي.
• تسعّر الأسواق احتمالية بنحو 99% لخفض آخر في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 29-30 أكتوبر، مع توقعات بمزيد من التيسير في ديسمبر.

حقق الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) انتعاشًا يوم الجمعة، حيث قلص خسائره خلال اليوم بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الأضعف من المتوقع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4130 دولار، متعافيًا من أدنى مستوياته خلال الجلسة بالقرب من 4044 دولار، على الرغم من أن المعدن لا يزال في طريقه لإنهاء سلسلة مكاسبه التي استمرت تسع أسابيع.

عززت بيانات التضخم الأضعف التوقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في 29-30 أكتوبر/تشرين الأول. عادةً ما تعزز تكاليف الاقتراض المنخفضة جاذبية الأصول غير المدرة للدخل مثل الذهب، حيث تقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن.

تحسنت معنويات السوق بعض الشيء وسط آمال في تخفيف حدة التوترات في النزاع التجاري المتجدد بين الولايات المتحدة والصين. أكدت البيت الأبيض يوم الخميس أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلتقي بنظيره الصيني شي جين بينغ في 30 أكتوبر على هامش منتدى التعاون الاقتصادي لدول آسيا والمحيط الهادئ في كوريا الجنوبية، وهو تطور ساعد في تخفيف التوترات التجارية الأخيرة.

على الرغم من التقلبات الأخيرة، لا تزال الخلفية الأساسية للذهب داعمة. تستمر حالة الإغلاق الحكومي الطويلة في الولايات المتحدة والشكوك الجيوسياسية والاقتصادية المستمرة في دفع الطلب على الملاذ الآمن للمعدن الأصفر.

محركات السوق: مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يأخذ مركز الصدارة قبل محادثات التجارة رفيعة المستوى

• أظهرت أحدث البيانات من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري في سبتمبر، مما جاء أقل من التوقعات البالغة 0.4% وتراجع عن 0.4% في أغسطس. على أساس سنوي، ارتفع التضخم الرئيسي بنسبة 3.0%، مما جاء أقل من التوقعات البالغة 3.1% وأعلى قليلاً من معدل 2.9% المسجل في أغسطس.
• كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني مكونات الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2% على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة 0.3% ومتطابقًا مع الزيادة البالغة 0.3% المسجلة في أغسطس. على أساس سنوي، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 3.0%، أقل من التوقعات البالغة 3.1% والقراءة البالغة 3.1% في الشهر السابق.
• ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات المركب الأولي (PMI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول إلى 54.8، مرتفعًا من 53.9 في سبتمبر/أيلول، مما يمثل أقوى وتيرة للتوسع في القطاع الخاص خلال ثلاثة أشهر. قفز مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 55.2 من 54.2، بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 52.2 من 52.
• أظهر استطلاع جامعة ميشيغان (UoM) أن ثقة المستهلكين تراجعت في أكتوبر، حيث انخفض المؤشر الرئيسي إلى 53.6 من 55.1 في سبتمبر وانخفض مؤشر توقعات المستهلكين إلى 50.3 من 51.7. في الوقت نفسه، كانت توقعات التضخم متباينة، حيث استقرت التوقعات لمدة عام عند 4.6%، بينما ارتفعت التوقعات لمدة 5 سنوات إلى 3.9% من 3.7%.
• تسيطر أخبار التجارة بين الولايات المتحدة والصين على الأسواق بعد تصاعدها في وقت سابق من هذا الشهر عقب قرار الصين توسيع القيود على تصدير المعادن النادرة. ردًا على ذلك، هدد الرئيس دونالد ترامب بفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على الواردات الصينية اعتبارًا من 1 نوفمبر/تشرين الثاني، مما أدى إلى تدابير مضادة، بما في ذلك رسوم الشحن والموانئ من الجانبين.
• سيجتمع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت وممثل التجارة الأمريكي جيميسون غرير مع نائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنغ في ماليزيا يوم الجمعة لمناقشات اقتصادية وتجارية رفيعة المستوى تهدف إلى تخفيف التوترات الأخيرة.
• تتزايد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وكندا. أعلن الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس أن الولايات المتحدة تنهي جميع المفاوضات التجارية مع كندا، مشيرًا إلى إعلان مثير للجدل بثته حكومة أونتاريو.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يضعف فيما يدافع البائعون عن منطقة المقاومة 4150 دولار

يظهر زوج الذهب/الدولار XAU/USD علامات مبكرة على التماسك بعد ارتفاع قوي. لقد تحولت التوقعات على المدى القصير إلى الاتجاه الهبوطي حيث يتداول المعدن الآن دون المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و50 و100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، مما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي.

على الجانب الهبوطي، يظل حاجز 4000 دولار النفسي منطقة دعم رئيسية حيث كان مشترو الانخفاض نشطين في الجلسات الأخيرة. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون هذه المنطقة إلى تراجع أعمق نحو منطقة 3900 دولار.

على الجانب الصاعد، يعمل المتوسط المتحرك البسيط 100 بالقرب من 4090 دولار كمقاومة فورية، يليها 4150 دولار. سيفتح التحرك المستدام فوق هذه المنطقة الطريق نحو مستوى 4200 دولار، حيث من المحتمل أن يظهر ضغط بيع أقوى ما لم يتمكن الثيران من تحقيق اختراق نظيف.