الذهب يتراجع مع انتعاش عوائد السندات ورهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تدعم الدولار الأمريكي قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP

• الذهب يتعرض لضغوط بيع متجددة مع دعم عوائد السندات الأمريكية المرتدة للدولار الأمريكي.
• مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط تبقي رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مطروحة، مما يزيد من الضغط على السلعة.
• يتطلع المتداولون الآن إلى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي للحصول على بعض الزخم الملحوظ.

يجذب الذهب (XAU/USD) بائعين جددًا بعد فشله في العثور على قبول فوق حاجز 4100 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، ليمدد تراجع اليوم السابق من أعلى مستوى في أسبوعين. تتعافى عوائد السندات الأمريكية بشكل طفيف بعد الانخفاض الأخير إلى أدنى مستوى في شهرين، مما يساعد الدولار الأمريكي (USD) على البناء على تعافيه من أدنى مستوى منذ أواخر سبتمبر/أيلول، والذي لامسه يوم الخميس. ويُنظر إلى ذلك، بدوره، على أنه يقوض المعدن النفيس، رغم أن الهبوط يبدو محدودًا إذ قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية قبل صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية المهمة.

ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، المعروف على نطاق واسع باسم NFP، أن الاقتصاد أضاف 65 ألف وظيفة جديدة في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعًا من القراءة الأضعف للشهر السابق البالغة 29 ألفًا. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.2%. وبصرف النظر عن ذلك، سيركز المستثمرون بشكل وثيق على متوسط الأجور في الساعة، إذ قد تؤثر ضغوط نمو الأجور بشكل كبير على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومع ذلك، من المقرر أن تضخ المؤشرات الاقتصادية الكلية التي تحظى بمتابعة دقيقة بعض التقلبات في الأسواق المالية وتدفع الطلب على الدولار الأمريكي، مما يوفر بعض الزخم الملحوظ للذهب.

وفي الوقت نفسه، أثار اكتساح الديمقراطيين لانتخابات التجديد النصفي الأمريكية مخاوف بشأن تباطؤ تطوير الذكاء الاصطناعي. وقد أدى ذلك إلى موجة بيع حادة في وول ستريت يوم الخميس وعزز الطلب على أصول الملاذ الآمن التقليدية، مثل سندات الخزانة الحكومية الأمريكية. ومع ذلك، أعاد التعافي الحاد الليلي في أسعار النفط الخام إشعال المخاوف التضخمية. علاوة على ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يقارب 70% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى في اجتماعه في ديسمبر/كانون الأول. وهذا، بدوره، يطلق ارتدادًا طفيفًا في عوائد السندات الأمريكية بعد التراجع الذي شهدته منتصف الأسبوع ويدعم الدولار الأمريكي.

علاوة على ذلك، لا تزال علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وسط حالة عدم اليقين بشأن الخطوة التالية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ففي الواقع، قال ترامب يوم الخميس إن الولايات المتحدة قد تضطر إلى تدمير ما تبقى من إيران، وأضاف أن الناس سيعرفون قريبًا بما فيه الكفاية ما إذا كان سيتحرك. كما لا تزال الولايات المتحدة وإيران منقسمتين بشأن البرنامج النووي لطهران ومضيق هرمز. وهذا يوفر دعمًا إضافيًا لدولار الملاذ الآمن، وهو ما يُنظر إليه على أنه يضغط على أسعار الذهب. ومع ذلك، يبدو أن السلعة مهيأة لتسجيل مكاسب للمرة الأولى في ثلاثة أسابيع، وتبقى فوق حاجز 4000 دولار النفسي بشكل مريح.

الرسم البياني لإطار 4 ساعات للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD

التحليل الفني

يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على نبرة صعودية على المدى القريب فوق تجمع فيبوناتشي بين مستوى تصحيح 50.0٪ عند 4006 دولار ومستوى 38.2٪ عند 4039 دولار. ومع ذلك، فإن الهبوط خلال اليوم دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات يستدعي الحذر بالنسبة للثيران. علاوة على ذلك، فقد تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 52.40 من منطقة التشبع الشرائي ويشير الآن إلى زخم محايد إلى مطلوب للشراء. ومع ذلك، يحافظ مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) على قراءة إيجابية مع بقاء خط MACD فوق الصفر، كما أن المكاسب السابقة في المدرج التكراري توحي بأن الضغط الصعودي يتوقف مؤقتًا وليس ينعكس.

لذلك، هناك حاجة إلى بعض عمليات البيع اللاحقة دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 4039 دولار لدعم حالة المزيد من الخسائر نحو أرضية أعمق عند مستوى تصحيح 50.0٪ بالقرب من 4006 دولار. وسيؤدي الاختراق دون هذه المستويات إلى كشف مستوى تصحيح 61.8٪ عند 3973 دولار ومستوى 78.6٪ عند 3926 دولار. وعلى الجانب الصعودي، تتمركز المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح 23.6٪ عند 4080 دولار، وأي حركة مستدامة فوقه ستفتح الطريق نحو القمة الأخيرة للدورة عند 4146 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)