- يجذب الذهب بعض عمليات البيع اللاحقة مع تأكيد مخاطر التضخم المدفوعة بالنفط لرهانات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- ينبغي أن تدعم التوترات الأمريكية الإيرانية المتصاعدة الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن وتحد من أي محاولة تعافٍ.
- لا يزال تركيز السوق منصبًا بقوة على صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي المهم يوم الجمعة.
يكافح الذهب (XAU/USD) للبناء على تعافيه من أدنى مستوى له في ما يقرب من أربعة أسابيع، والذي لامسه في وقت سابق من يوم الأربعاء، محافظًا على نبرة سلبية بشكل طفيف خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. قلّص الدولار الأمريكي (USD) مكاسبه خلال اليوم وقدم بعض الدعم للسلعة، رغم أن الاتجاه الصعودي لا يزال محدودًا وسط توقعات متشددة بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي. أدى تصاعد الصراع في الشرق الأوسط إلى دفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى جديد منذ 24 يوليو/تموز، مما أثار مخاوف التضخم وأكد من جديد الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول. ومن شأن هذا، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية، أن يعمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي USD كملاذ آمن ويواصل تقويض الطلب على السبائك.
وقد تجددت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران عقب ضربة أمريكية على منصات إطلاق صواريخ إيرانية بالقرب من جزيرة لاراك في مضيق هرمز يوم الأحد. وكانت هذه أول ضربة أمريكية منذ أواخر يوليو/تموز، مما دفع إيران إلى شن هجوم مضاد على أهداف مرتبطة بالولايات المتحدة في المنطقة. وإضافة إلى ذلك، قالت القيادة المركزية (CENTCOM) يوم الثلاثاء إن القوات الأمريكية استهدفت مواقع تابعة للحرس الثوري الإسلامي (IRGC). وردًا على ذلك، صعّدت إيران المواجهة وشنّت يوم الأربعاء هجمات صاروخية باليستية وطائرات مسيّرة ثقيلة على مصالح أمريكية في البحرين والكويت والأردن. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يدعم أسعار النفط الخام والدولار الأمريكي كملاذ آمن.
وفي الوقت نفسه، لا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويجبر البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، على تبني موقف أكثر تشددًا. وإضافة إلى ذلك، تواصل تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة تغذية التوقعات برفع الفائدة في سبتمبر/أيلول. علاوة على ذلك، أدت المخاوف بشأن الدين المالي إلى تعمق موجة البيع في سوق السندات العالمية، مما دفع عائد السندات الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ يناير/كانون الثاني 2025. ويُنظر إلى ذلك على أنه عامل آخر يواصل دفع التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يدر عائدًا، ويدعم حالة حدوث مزيد من التراجع في الأجل القريب.
عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات تُرى وهي تتجه نحو 5٪
يحذر استراتيجيون في أسعار الفائدة لدى سوسيتيه جنرال من أن موجة البيع الأخيرة تترك منحنى العائد الأمريكي عرضة لمزيد من الارتفاع في عوائد الأجل الطويل، مشيرين إلى أنه "بهذا المعدل، فإن عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات يسير على الطريق نحو 5٪". ويصفون هذه الحركة بأنها جزء من اتساع هبوطي مستمر للمنحنى، مع اختبار المستثمرين بشكل متزايد مقدار علاوة الأجل الإضافية التي سيطلبها السوق بينما تظل توقعات السياسة منحازة نحو مزيد من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
ومع ذلك، قد يفضل المتداولون الانتظار حتى صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب، والمعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية NFP، يوم الجمعة. وسيتم النظر إلى بيانات سوق العمل المهمة للحصول على مزيد من الإشارات حول التوقعات المستقبلية لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتي بدورها ستؤثر على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي وتوفر زخمًا جديدًا للمعدن النفيس. وفي غضون ذلك، تبدو الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه مائلة لصالح المتداولين الهبوطيين وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب لا يزال نحو الاتجاه الهابط. وبالتالي، قد يُنظر إلى أي محاولة تعافٍ على أنها فرصة للبيع، مع خطر أن تتلاشى سريعًا.
الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
يمكن اعتبار كسر خلال اليوم دون مستوى تصحيح 50٪ للانتعاش الأخير من أدنى مستوى منذ بداية العام، والذي تم تسجيله في يوليو/تموز، بمثابة محفز رئيسي لدببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، يقع مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية بعمق وأسفل خط الصفر، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 44، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي. ومع ذلك، هناك حاجة إلى مزيد من عمليات البيع المتابعة دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) عند حوالي 4276 دولار لدعم فرضية المزيد من الخسائر.
ويلي هذا الدعم المذكور مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند حوالي 4236 دولار، والذي إذا تم كسره، فسيكشف مستوى تصحيح 78.6٪ بالقرب من 4111 دولار ومنطقة القاع التأرجحي السابقة حول 3952 دولار. وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح 50.0٪ بالقرب من 4324 دولار، قبل حاجز أكثر ضيقًا عند مستوى تصحيح 38.2٪ حول 4412 دولار، مع وجود حاجز أقوى أعلى ذلك عند مستوى 23.6٪ بالقرب من 4521 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحقق مكاسب في بداية أسبوع الإعلان عن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يرتفع الذهب إلى محيط منطقة 4010 دولار قبل الإعلان عن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء. من شبه المؤكد أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة مستقرة ضمن نطاق 3.75٪-4.00٪. خلال هذا الأسبوع، سوف ينصب تركيز المستثمرين أيضًا على بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي.
التوقعات السعرية لبيتكوين: بيتكوين تستقر قرب 80 ألف دولار مع تراجع شهية المخاطرة بفعل التوترات الجيوسياسية
تتداول بيتكوين بالقرب من 80,500 دولار يوم الاثنين، بعد ثلاثة أسابيع متتالية من التصحيح. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة صافي تدفقات داخلة بقيمة 301 مليون دولار الأسبوع الماضي، منهيةً سلسلة تدفقات خارجة استمرت أسبوعين. يواصل تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط دفع أسعار النفط إلى الارتفاع
الفوركس اليوم: تحسن المزاج قليلاً في بداية أسبوع حاسم للبنوك المركزية
في وقت لاحق من الأسبوع، سوف ينصب تركيز جميع الأنظار على اجتماعات السياسة النقدية للبنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ، بنك كندا BoC، البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، البنك المركزي الأوروبي ECB والبنك المركزي الياباني BoJ.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 26 أكتوبر:
يبدو أن هناك تحولًا إيجابيًا في معنويات المخاطرة مع بداية الأسبوع مع تراجع أسعار النفط الخام. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات معنويات الأعمال من ألمانيا يوم الاثنين. وفي وقت لاحق من الأسبوع، سينصب كل الاهتمام على اجتماعات السياسة النقدية للبنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى، بما في ذلك بنك الاحتياطي النيوزيلندي، وبنك كندا، والاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك اليابان.
البيتكوين يتوقف قرب 80000 دولار مع تراجع الرغبة في المخاطرة بسبب التوترات الجيوسياسية
يحوم البيتكوين حول 80500 دولار يوم الاثنين بعد ثلاثة أسابيع متتالية من التصحيح. وتواصل التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط دفع أسعار النفط إلى الارتفاع، مما يثير مخاوف التضخم ويضعف شهية المخاطرة.