الذهب يضعف حيث تعوض بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI للخدمات الأمريكي الإيجابية إشارات سوق العمل الضعيفة

• الذهب يتراجع من منطقة 4500 دولار حيث يقوم المتداولون بتحقيق الأرباح قبل البيانات الأمريكية الرئيسية.
• التوترات الجيوسياسية ورهانات تيسير الاحتياطي الفيدرالي تبقي الاتجاه الهبوطي محدودًا.
• تقنيًا، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بمستويات فوق المتوسطات الرئيسية، مما يحافظ على الاتجاه الصعودي الأوسع.

يتداول الذهب (XAU/USD) على الجانب السلبي يوم الأربعاء حيث يظهر ضغط بيع بالقرب من الحاجز النفسي 4500 دولار، مما يدفع إلى تحقيق أرباح خفيفة عند المستويات المرتفعة.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4430 دولار، بانخفاض يقارب %1.4 خلال اليوم، حيث يحتفظ الدولار الأمريكي بقوته بعد مجموعة مختلطة من البيانات الاقتصادية الأمريكية.

أظهر تقرير تغيير التوظيف ADP أن الوظائف الخاصة ارتفعت بمقدار 41 ألف في ديسمبر، أقل من التوقعات البالغة 47 ألف، ولكنها تعكس الانخفاض في الشهر السابق البالغ 32 ألف، الذي تم تنقيحه إلى 29 ألف. في الوقت نفسه، فاجأ مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM التوقعات، حيث ارتفع إلى 54.4 في ديسمبر من 52.6 متجاوزًا التوقعات البالغة 52.3.

أظهرت بيانات JOLTS أن فرص العمل انخفضت إلى 7.146 مليون في نوفمبر من 7.449 مليون، أقل من التوقعات البالغة 7.6 مليون.

على الرغم من التراجع، يبدو أن الاتجاه الهبوطي محدود حتى الآن، مع احتمال زيادة اهتمام الشراء عند الانخفاضات حيث تبقي التوترات الجيوسياسية المستمرة مشاعر السوق الأوسع هشة وطلب الملاذ الآمن على السبائك قائمًا.

في الوقت نفسه، تستمر التوقعات المستدامة لمزيد من تيسير السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في توفير طبقة إضافية من الدعم. عادةً ما تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدرة للعائد، مثل الذهب.

محركات السوق: البيانات الأمريكية، توقعات الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية توجه مشاعر السوق

• تظل المواجهة بين الولايات المتحدة وفنزويلا في صدارة الأحداث بعد عملية عسكرية أمريكية دراماتيكية خلال عطلة نهاية الأسبوع أدت إلى القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو وإقالته. في التطورات الأخيرة، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مساء الثلاثاء إن فنزويلا ستقوم بتسليم ما بين 30 مليون و50 مليون برميل من النفط إلى الولايات المتحدة بأسعار السوق، مع تخصيص العائدات لصالح كلا البلدين. تمتلك فنزويلا أكبر احتياطيات مثبتة من النفط الخام في العالم بحوالي 303 مليار برميل.
• تضيف الاهتمامات الاستراتيجية الأمريكية المتجددة في غرينلاند إلى التوترات الجيوسياسية. قال البيت الأبيض يوم الثلاثاء إن الرئيس دونالد ترامب ومستشاريه "يناقشون مجموعة من الخيارات" للاستحواذ على غرينلاند، مضيفًا أن استخدام الجيش "هو دائمًا خيار".
• تشير البيانات التي تم إصدارها حتى الآن هذا الأسبوع إلى تباطؤ الزخم في الاقتصاد الأمريكي. أظهرت أحدث استطلاعات PMI من S&P Global أن النشاط التجاري يفقد قوته في ديسمبر، حيث انخفض مؤشر PMI الخدمي إلى 52.5 من 54.1 وانخفض مؤشر PMI المركب إلى 52.7 من 54.2. في الوقت نفسه، ظل مؤشر PMI التصنيعي ISM في منطقة الانكماش عند 47.9، منخفضًا من 48.2 في نوفمبر.
• على صعيد السياسة النقدية، تقوم الأسواق بتسعير حوالي خفضين في أسعار الفائدة هذا العام وسط علامات على تباطؤ سوق العمل وتراجع التضخم. ومع ذلك، من المتوقع على نطاق واسع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقرر في 27-28 يناير، مع احتمال أن تشكل البيانات القادمة، وخاصة تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، توقعات السياسة على المدى القريب.

التحليل الفني: 4500 دولار يحد من الاتجاه الصعودي بينما يدافع الثيران عن دعم 4450 دولار

من منظور تقني، يبقى الذهب إيجابيًا على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، حيث تحتفظ الأسعار بمستويات مريحة فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لفترة 50 وفترة 100. هذه الإعدادات تحافظ على التحيز الصعودي الأوسع.

سوف يؤدي الاختراق المستدام دون 4450 دولار إلى إضعاف الهيكل الصعودي وتحويل التحيز على المدى القريب إلى الاتجاه الهبوطي، مما يكشف عن مستويات الدعم التالية بالقرب من 4400 دولار، يليها الحاجز النفسي 4300 دولار.

على الجانب الصعودي، فإن الاختراق الحاسم لحاجز 4500 دولار النفسي سيؤكد استمرار الاتجاه الصعودي السائد ويفتح الباب لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من 4549 دولار، الذي تم تحديده في 26 ديسمبر.

تظل مؤشرات الزخم داعمة. يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 58، مما يشير إلى زخم إيجابي دون ظروف تشبع شرائي. في الوقت نفسه، يجلس مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 20، مما يشير إلى أن الاتجاه لا يزال هشًا وأن فترة من التماسك قد تسبق الحركة الاتجاهية التالية.