ارتفاع الذهب القياسي لا يزال مستمرًا؛ الثيران تستهدف 3900 دولار قبل البيانات الأمريكية

• وصل الذهب إلى قمة جديدة على الإطلاق يوم الأربعاء وسط مجموعة من العوامل الداعمة.
• تدعم إغلاق الحكومة الأمريكية، والمخاطر الجيوسياسية، وتوقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed السلعة.
• يصل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له خلال أسبوع ويعمل كرياح مواتية للمعدن الثمين.

يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) تسجيل قمم قياسية جديدة خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية وقد انتقل الآن إلى مسافة قريبة من مستوى 3900 دولار في ظل خلفية أساسية داعمة. تساهم التوترات الجيوسياسية المتزايدة، إلى جانب إغلاق الحكومة الأمريكية، في التأثير على معنويات المستثمرين وتعزز من قيمة المعدن الثمين كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، فإن القبول المتزايد بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيقوم بخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين بحلول نهاية هذا العام يظهر كعامل آخر يدفع التدفقات نحو المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

في غضون ذلك، لا يزال التحيز البيعي للدولار الأمريكي (USD) مستمرًا لليوم الرابع على التوالي وسط توقعات تيسير من البنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يوفر دعمًا إضافيًا للذهب. يبدو أن الحركة القوية نحو الأعلى غير متأثرة بحالة التشبع الشرائي المفرطة على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى أن مسار زوج XAU/USD الأقل مقاومة يبقى في الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل دخول مراكز تستهدف مزيدًا من المكاسب. يتطلع المتداولون الآن إلى تقرير ADP الأمريكي ومؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي للحصول على زخم جديد.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يواصل الاتجاه الصعودي وسط رهانات خفض أسعار الفائدة وشراء الملاذ الآمن

• ارتفع الذهب بنسبة مثيرة للإعجاب بلغت 45٪ منذ بداية عام 2025 وسجل مكاسب تجاوزت 11٪ في سبتمبر حيث تستمر حالة عدم اليقين العميقة في السوق في دفع المستثمرين عالميًا للبحث عن ملاذ في الأصول التقليدية الآمنة.
• فشل مشروع قانون الإنفاق الجمهوري في اجتياز مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء، مما يمهد الطريق لإغلاق جزئي للحكومة اعتبارًا من منتصف الليل. قد يكون للإغلاق المطول تأثير سلبي على الأداء الاقتصادي.
• يمكن أن يشجع ذلك المزيد من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والذي يُنظر إليه بدوره على أنه يدفع التدفقات نحو المعدن الأصفر غير المدفوع ويُساهم في الحركة الإيجابية القوية الأخيرة نحو قمة جديدة على الإطلاق.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير فرصة تقارب 95٪ لخفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في أكتوبر، واحتمالية تزيد عن 75٪ لخفض آخر في ديسمبر.
• تبدو التوقعات غير متأثرة بالتعليقات المتشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان، التي قالت إن توقعات التضخم المثبتة لا يمكن اعتبارها أمرًا مفروغًا منه وأنها تخطط لممارسة الحذر في المزيد من التخفيضات.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) في مسح فرص العمل ودوران العمل (JOLTS) يوم الثلاثاء أن عدد فرص العمل في آخر يوم عمل من أغسطس كان 7.22 مليون مقابل 7.2 مليون المقدرة.
• قال مسؤولون روس يوم الاثنين إن خطوة تزويد أوكرانيا بصواريخ توماهوك الأمريكية، لضربات عميقة في أراضيها، قد تؤدي إلى تصعيد حاد. وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويعود بالفائدة على الذهب كملاذ آمن.

يبدو أن ثيران الذهب غير متأثرين بحالة التشبع الشرائي المفرطة على الرسم البياني قصير الأجل

من منظور فني، فإن الارتداد الجيد خلال الليل من مستويات دون 3800 دولار والتحرك اللاحق للأعلى يثبت النظرة الإيجابية على المدى القريب لأسعار الذهب. ومع ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) فوق مستوى 70 ويشير إلى ظروف تشبع شرائي مفرطة. وهذا بدوره يجعل من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد المواقع لتحقيق أي حركة ارتفاع إضافية.

في الوقت نفسه، من المرجح أن يجذب أي تراجع تصحيحي دون مستوى الدعم الفوري 3835 دولار بعض الشراء بالقرب من منطقة 3816 دولار، والتي تمثل خط اتجاه صاعد على المدى القصير. قد تؤدي بعض عمليات البيع المستمرة، مما يؤدي إلى انهيار لاحق والقبول دون مستوى 3800 دولار، إلى تمهيد الطريق لخسائر أعمق وسحب أسعار الذهب إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 3758-3757 دولار. قد يمتد الانخفاض أكثر نحو مستوى الدعم 3735 دولار قبل أن ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD في النهاية إلى الرقم الدائري 3700 دولار.