الذهب يقفز بالقرب من أعلى مستوياته في سبعة أسابيع وسط تباطؤ سوق العمل الأمريكي

• أسعار الذهب ترتفع بالقرب من أعلى مستوياتها في سبعة أسابيع خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء.
• استمرار التراجع في سوق العمل الأمريكي يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي ويرفع أسعار الذهب.
• سيتلقى المتداولون مزيدًا من الإشارات من تصريحات الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء قبل التقارير الرئيسية عن التضخم في الولايات المتحدة.

تواصل أسعار الذهب (XAU/USD) ارتفاعها لتصل إلى أعلى مستوياتها في سبعة أسابيع فوق 4300 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. يكتسب المعدن الثمين زخمًا حيث يبقى سوق العمل الأمريكي مرنًا نسبيًا ولكنه يظهر علامات على التباطؤ. يعزز تقرير التوظيف المختلط في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) ويؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي (USD). قد تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدعم المعدن الثمين غير المدفوع.

قدم البنك المركزي الأمريكي خفضًا ثالثًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر الأسبوع الماضي. ومع ذلك، فإن صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي منقسمون حول ما إذا كانت هناك حاجة لمزيد من التخفيضات في عام 2026. وقد حدد متوسط صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي تخفيضًا واحدًا فقط في العام المقبل، لكن بعض صانعي السياسة لا يرون حاجة لمزيد من التخفيضات. ينتظر المتداولون تصريحات الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الأربعاء. من المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك. أي تعليقات متشددة من صانعي السياسة قد ترفع الدولار الأمريكي وتضعف سعر السلعة المقومة بالدولار الأمريكي على المدى القريب.

بالنظر إلى الأمام، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر نوفمبر في الولايات المتحدة في دائرة الضوء يوم الخميس. سيتم نشر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة. يمكن أن تشكل هذه التقارير التوقعات بشأن تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يرتفع وسط تباطؤ في سوق العمل الأمريكي

• ارتفعت الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 64 ألف في نوفمبر/تشرين الثاني بعد انخفاضها بمقدار 105 ألف في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS يوم الثلاثاء. جاءت هذه القراءة أقوى من توقعات السوق لزيادة قدرها 50 ألف.
• ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.6% في نوفمبر/تشرين الثاني من 4.4% في أكتوبر/تشرين الأول. وزاد متوسط الأجر في الساعة بنسبة 0.1% على أساس شهري في نوفمبر/تشرين الثاني بعد قفزة بنسبة 0.4% في الشهر السابق.
• كانت مبيعات التجزئة الأمريكية ثابتة بشكل غير متوقع في أكتوبر/تشرين الأول، بعد تعديل انخفاض مكاسب سبتمبر/أيلول إلى 0.1%، كما أظهر مكتب التعداد الأمريكي يوم الثلاثاء. جاءت هذه الأرقام أقل من الإجماع البالغ 0.1%.
• من المقرر أن يجري الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مقابلة مع المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الأربعاء لتعيين رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل، وفقًا لمصادر مطلعة على هذا الأمر، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال.
• تتوقع الأسواق خفضين لمعدلات الفائدة العام المقبل. تسعر العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية احتمالية بنسبة 75.6% للإبقاء على معدلات الفائدة في الاجتماع المقبل للبنك المركزي الأمريكي في يناير/كانون الثاني، ارتفاعًا من نحو 70% قبل أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
• ذكرت رويترز يوم الثلاثاء أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمر بفرض حصار على جميع ناقلات النفط المعاقبة التي تدخل وتخرج من فنزويلا. جاءت هذه الخطوة بعد أن استولت القوات الأمريكية على ناقلة نفط في المياه القريبة من فنزويلا الأسبوع الماضي.

التوقعات الفنية طويلة الأجل للذهب تظل صعودية

يتداول الذهب في المنطقة الإيجابية خلال اليوم. وفقًا للرسم البياني لأربع ساعات، تظل النظرة الإيجابية للمعدن الثمين قائمة، حيث يتم دعم السعر بشكل جيد فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم. علاوة على ذلك، تتسع نطاقات بولينجر ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق خط المنتصف، مما يعرض الزخم الصعودي على المدى القريب.

إذا استمر التداول فوق الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4305 دولارات، فقد يكون زوج XAU/USD في طريقه لاختبار القمة المسجلة في 15 ديسمبر عند 4350 دولار. أي عمليات شراء مستمرة فوق هذا المستوى قد تفتح حتى الباب لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 4381 دولار.

على الجانب الآخر، قد تؤدي سلسلة من الشموع الحمراء إلى تحديد نغمة للاتجاه الهبوطي، مع أول مستوى دعم يجب مراقبته عند أدنى مستوى في 16 ديسمبر عند 4271 دولار. المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 4220 دولار.