عاجل: ارتفاع الذهب فوق منطقة 3600 دولار؛ مسجلاً قمة قياسية جديدة وسط رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• سجل الذهب بعض الزخم الإيجابي في بداية أسبوع جديد.
• توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تُبقي الدولار الأمريكي منخفضًا وتُفيد المعدن الذي لا يقدم عوائد.
• قد تحد نبرة المخاطر الإيجابية من ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD في ظل حالة التشبع الشرائي.

يقوم الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بالبناء على زخم الاختراق الذي تحقق خلال الأسبوع الماضي ويواصل الارتفاع متجاوزًا حاجز منطقة 3600 دولار، مسجلاً قمة قياسية جديدة خلال الجزء الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. أدت البيانات المخيبة للآمال من تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP الذي صدر يوم الجمعة إلى رفع رهانات السوق بشأن تيسير السياسة النقدية بشكل أقوى من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي. هذا بدوره يُبقي الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوياته منذ 28 يوليو/تموز، المسجل يوم الجمعة، ويواصل دفع التدفقات نحو المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

في الوقت نفسه، تواصل البنوك المركزية كونها صافي مشترين في السلعة حتى في النطاق السعري الحالي. يُعد ذلك عاملاً آخر يعمل بمثابة عامل داعم للذهب. ومع ذلك، قد تمنع النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم المتداولين من وضع رهانات صعودية جديدة حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD وسط حالة تشبع شرائي مفرطة على الرسم البياني اليومي. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية الداعمة إلى أن المسار الأقل مقاومة للسلعة نحو الاتجاه الصاعد وتدعم حجة تسجيل مكاسب إضافية.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ثيران الذهب غير مستعدين للاستسلام وسط خلفية أساسية داعمة

• أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة الذي صدر يوم الجمعة أن الاقتصاد أضاف 22 ألف وظيفة فقط في أغسطس/آب، وهي قراءة أقل من توقعات السوق بفارق كبير. بالإضافة إلى ذلك، كشفت التعديلات على القراءات السابقة أن الاقتصاد فقد 13 ألف وظيفة في يونيو/حزيران، مما يمثل أول انخفاض شهري منذ ديسمبر/كانون الأول 2020 ويشير إلى تدهور أوضاع سوق العمل الأمريكي.
• كشفت تفاصيل إضافية أن معدل البطالة في الولايات المتحدة ارتفع بشكل طفيف إلى 4.3% من 4.2% في يوليو/تموز، كما كان متوقعًا، بينما ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة بشكل طفيف إلى 62.3% من 62.2%. أخيرًا، انخفض التضخم السنوي للأجور، وفقاً للتغير في متوسط الأجور في الساعة، إلى 3.7% على أساس سنوي في أغسطس/آب من 3.9% في الشهر السابق.
• كان رد فعل المتداولين سريعاً، حيث يقومون الآن بتسعير احتمالية ضئيل لإجراء خفض كبير في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول. بالإضافة إلى ذلك، يرى المشاركون في السوق فرصة أكبر بأن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض ثلاث مرات بحلول نهاية هذا العام، مما دفع أسعار الذهب بدورها إلى حاجز منطقة 3600 دولار، أو أعلى مستوياتها الجديدة على الإطلاق يوم الجمعة.
• يفتتح الدولار الأمريكي الأسبوع الجديد بنبرة إيجابية ويستعيد جزءًا من انخفاض ما بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP إلى أدنى المستويات خلال أكثر من شهر. بالإضافة إلى ذلك، يعمل المزاج المتفائل في السوق بمثابة عامل معاكس أمام المعدن النفيس كملاذ آمن في بداية أسبوع جديد. يتطلع المتداولون الآن إلى صدور أحدث أرقام التضخم الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع من أجل الحصول على زخم جديد.

يحتاج الذهب إلى التماسك قبل المرحلة التالية من الارتفاع على خلفية حالة التشبع الشرائي المفرطة في مؤشر القوة النسبية RSI اليومي

يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بشكل جيد فوق مستويات 70 على الرسم البياني اليومي ويشير إلى حالة تشبع شرائي. يجعل ذلك من الحكمة انتظار بعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل أن يبدأ ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD في تحديد مراكز التداول من أجل تمديد الزخم الناتج عن الاختراق الأخير عبر نطاق تداول قديم امتد لعدة أسابيع.

ومع ذلك، من المرجح أن يجذب أي انخفاض تصحيحي مشترين جدد بالقرب من منطقة 3545 دولار. ينبغي أن يساعد ذلك في الحد من الانخفاض بالقرب من منطقة 3510-3500 دولار. ومع ذلك، فإن الكسر المقنع إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة قد يدفع أسعار الذهب للانخفاض إلى مقاومة نطاق التداول المخترقة، حول منطقة 3440 دولار، والتي ينبغي أن تعمل بمثابة منطقة دعم قوية على المدى القريب.