الذهب يمدد نطاق التداول دون قمة قياسية وسط وتيرة مخاطرة إيجابية، والتحيز الصعودي لا يزال قائمًا

• توقف الذهب بعد الارتفاع القياسي الأخير وسط حالة الرغبة في المخاطرة السائدة.
• رهانات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الدولار الأمريكي وتدعم السلعة غير المدرة للعائد.
• تعيق حالة التشبع الشرائي ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD من وضع رهانات جديدة لتحقيق مكاسب إضافية.

يظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) محصورًا في نطاق تداول ضيق خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية حيث يبدو أن الثيران مترددون الآن في وضع رهانات جديدة وسط استمرار حالة التشبع الشرائي. علاوة على ذلك، يبدو أن المستثمرين غير متأثرين بإغلاق جزئي للحكومة الأمريكية، وهو ما يتضح من النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم ويساهم في الحد من السلعة الملاذ الآمن. ومع ذلك، فإن توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة تبقي ثيران الدولار الأمريكي في وضع دفاعي وتستمر في العمل كرياح مواتية للذهب غير المدر للعائد.

رفع المتداولون رهاناتهم على أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام بعد إصدار تقرير ADP المخيب للآمال حول التوظيف في القطاع الخاص يوم الأربعاء. وهذا، بدوره، يفشل في مساعدة الدولار الأمريكي على البناء على الارتفاع الليلي من أدنى مستوى له في أسبوع، والذي، إلى جانب تصاعد التوترات الجيوسياسية، يدعم الحالة لمزيد من الحركة الصعودية القريبة للذهب. وبالتالي، قد يُنظر إلى أي تراجع تصحيحي على أنه فرصة شراء وقد يبقى محدودًا قبل خطابات من الأعضاء المؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يبدو أن ثيران الذهب غير ملتزمين حيث تعوض النبرة الإيجابية الرغبة في التيسير من الاحتياطي الفيدرالي

• فشل الحزب الجمهوري للرئيس الأمريكي دونالد ترامب في التوصل إلى اتفاق مع الديمقراطيين المعارضين بشأن طريقة للمضي قدمًا في مشروع قانون الإنفاق. ومع ذلك، يتفاعل المستثمرون قليلاً وسط توقعات بتأثير محدود على الاقتصاد بسبب إغلاق الحكومة. وهذا بدوره يبقى داعمًا للنبرة الإيجابية للمخاطر ويعمل كعائق أمام سعر الذهب الملاذ الآمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
• على صعيد البيانات الاقتصادية، أفادت المعالجة التلقائية للبيانات يوم الأربعاء أن أصحاب العمل في القطاع الخاص فقدوا 32 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول، مما يمثل أكبر انخفاض منذ مارس/آذار 2023. علاوة على ذلك، تم تعديل رقم الوظائف لشهر أغسطس/آب ليعلن عن خسارة قدرها 3 آلاف مقارنة بزيادة قدرها 54 ألف المبلغ عنها في البداية. عززت البيانات الرهانات على خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام.
• في الوقت نفسه، جاء مؤشر مديري المشتريات (PMI) من معهد إدارة التوريد (ISM) أعلى قليلاً من التقديرات المتوقعة وتحسن من 48.7 إلى 49.1 في سبتمبر. ساعد هذا الدولار الأمريكي على الارتداد من أدنى مستوى له خلال أسبوع الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء. ومع ذلك، ينفد الزخم وسط توقعات تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، والتي تستمر في دعم المعدن الأصفر الذي لا يدر عوائد.
• وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال (WSJ)، ستقدم الولايات المتحدة لأوكرانيا معلومات استخباراتية لدعم الضربات الصاروخية بعيدة المدى على البنية التحتية للطاقة الروسية. وافق ترامب على هذه الخطوة، ويحث المسؤولون الأمريكيون حلفاء الناتو على القيام بالمثل. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويجب أن يساهم في الحد من أي انخفاض تصحيحي في المعدن الثمين الملاذ الآمن، مما يستدعي بعض الحذر للدببة.
• من المتوقع أن تتأخر الإصدارات الاقتصادية المهمة من الولايات المتحدة المقررة في بداية شهر جديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي يتم مراقبته عن كثب يوم الجمعة، بسبب إغلاق جزئي للحكومة الأمريكية. وبالتالي، ستلعب خطابات أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المؤثرين دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي وإنتاج فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

قد يتماسك الذهب أكثر قبل الارتفاع التالي وسط استمرار مؤشر القوة النسبية اليومي في حالة التشبع الشرائي

من منظور فني، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي يُظهر ظروف تشبع شرائي شديد ويعيق ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD من وضع رهانات جديدة. ومع ذلك، فإن غياب البائعين وارتداد جيد خلال اليوم من مستويات دون 3800 دولار يوم الثلاثاء يثبتان التوقعات الإيجابية على المدى القريب للذهب. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد مراكز لاستمرار الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك.

في الوقت نفسه، من المحتمل أن تجد الضعف دون أدنى مستوى للجلسة الآسيوية، قرب منطقة 3853-3852 دولار، دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 3825-3820 دولار. قد يؤدي بعض البيع المستمر، مما يؤدي إلى انهيار لاحق وقبول دون حاجز 3800 دولار، إلى تمهيد الطريق لخسائر أعمق. قد تتسارع أسعار الذهب بعد ذلك نحو الانخفاض نحو الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 3758-3757 دولار في طريقها نحو منطقة 3735 دولار قبل أن تنخفض في النهاية إلى حاجز 3700 دولار.