الذهب يتماسك بالقرب من أعلى مستوى قياسي حيث تواصل رهانات خفض سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الضغط على الدولار

• توقف الذهب بعد الارتفاع القياسي الأخير وسط مزاج المخاطرة السائد.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الدولار الأمريكي وتدعم السلعة التي لا تقدم عوائد.
• تعيق ظروف التشبع الشرائي ثيران XAU/USD من وضع رهانات جديدة.

يمتد الذهب (XAU/USD) في حركته السعرية الجانبية التراكمية خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس ويظل ضمن مسافة قريبة من القمة التاريخية التي تم الوصول إليها في اليوم السابق. كانت ردود فعل السوق على إغلاق الحكومة الأمريكية حتى الآن خافتة وسط توقعات بتأثير محدود على الأداء الاقتصادي. وهذا واضح من مزاج السوق المتفائل، ويعيق المتداولين من وضع رهانات صعودية جديدة حول السلعة الملاذ الآمن وسط ظروف التشبع الشرائي المستمرة.

في الوقت نفسه، زاد المتداولون من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين بحلول نهاية العام بعد صدور تقرير ADP الأمريكي المخيب للآمال حول التوظيف في القطاع الخاص يوم الأربعاء. وهذا لا يساعد الدولار الأمريكي (USD) على البناء على الارتداد الطفيف الذي حدث خلال الليل من أدنى مستوى له في أسبوع، ويتضح أنه عامل آخر يعمل كرياح خلفية للذهب الذي لا يقدم عوائد. علاوة على ذلك، تدعم التوترات الجيوسياسية المتزايدة الحالة لتمديد الحركة الصعودية الأخيرة لزوج XAU/USD.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ثيران الذهب غير مستعدين للاستسلام وسط توقعات تيسير الاحتياطي الفيدرالي

• فشل الحزب الجمهوري للرئيس الأمريكي دونالد ترامب في التوصل إلى اتفاق مع الديمقراطيين المعارضين بشأن طريقة للمضي قدمًا في مشروع قانون الإنفاق. ومع ذلك، يتفاعل المستثمرون قليلاً وسط توقعات بتأثير محدود على الاقتصاد بسبب إغلاق الحكومة. وهذا بدوره يبقى داعمًا للنبرة الإيجابية للمخاطر ويعمل كعائق أمام سعر الذهب الملاذ الآمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
• على صعيد البيانات الاقتصادية، أفادت المعالجة التلقائية للبيانات يوم الأربعاء أن أصحاب العمل في القطاع الخاص فقدوا 32 ألف وظيفة في سبتمبر، مما يمثل أكبر انخفاض منذ مارس 2023. علاوة على ذلك، تم تعديل رقم الوظائف لشهر أغسطس ليوضح خسارة قدرها 3 آلاف مقارنة بزيادة قدرها 54 ألف تم الإبلاغ عنها في البداية. عززت البيانات الرهانات على خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام.
• في الوقت نفسه، جاء مؤشر مديري المشتريات (PMI) من معهد إدارة التوريد (ISM) أعلى قليلاً من التقديرات المتوقعة وتحسن من 48.7 إلى 49.1 في سبتمبر. ساعد هذا الدولار الأمريكي على الارتداد من أدنى مستوى له خلال أسبوع الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء. ومع ذلك، ينفد الزخم وسط توقعات تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، والتي تستمر في دعم المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
• وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال (WSJ)، ستقدم الولايات المتحدة لأوكرانيا معلومات استخباراتية لدعم الضربات الصاروخية بعيدة المدى على البنية التحتية للطاقة الروسية. وافق ترامب على هذه الخطوة، ويحث المسؤولون الأمريكيون حلفاء الناتو على القيام بالمثل. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويجب أن يساهم في الحد من أي انخفاض تصحيحي في المعدن الثمين الملاذ الآمن، مما يستدعي بعض الحذر للدببة.
• من المتوقع أن تتأخر الإصدارات الاقتصادية المهمة من الولايات المتحدة المقررة في بداية شهر جديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي يتم مراقبته عن كثب يوم الجمعة، بسبب إغلاق جزئي للحكومة الأمريكية. وبالتالي، ستلعب خطابات أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المؤثرين دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي وإنتاج فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج XAU/USD.

تشير الإعدادات الفنية للذهب إلى أن أي تراجع تصحيحي من المحتمل أن يتم شراؤه

من منظور فني، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي يُظهر ظروف تشبع شرائي شديد ويعيق ثيران XAU/USD من وضع رهانات جديدة. ومع ذلك، فإن عدم وجود بائعين ذوي مغزى وارتداد جيد خلال اليوم من مستويات دون 3800 دولار يوم الثلاثاء يثبت التوقعات الإيجابية على المدى القريب للذهب. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد مراكز لاستمرار الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك.

في الوقت نفسه، من المحتمل أن تجد الضعف دون أدنى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 3853-3852 دولار، دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 3825-3820 دولار. قد يؤدي بعض البيع المستمر، مما يؤدي إلى انهيار لاحق وقبول دون حاجز 3800 دولار، إلى تمهيد الطريق لخسائر أعمق. قد تتسارع أسعار الذهب بعد ذلك نحو الانخفاض نحو الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 3758-3757 دولار في طريقها نحو منطقة 3735 دولار قبل أن تنخفض في النهاية إلى حاجز 3700 دولار.