يمتد الذهب في نطاق التداول فوق 4,450 دولارًا أمريكيًا، حيث يتطلع المتداولون إلى جداول الرواتب غير الزراعية الأمريكية للحصول على إشارات بشأن أسعار الفائدة الفيدرالية

• يتوخى ثيران الذهب الحذر مع تعافي الدولار الأمريكي قليلاً قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP الحاسم.
• مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة تدعم آفاق تشديد الفيدرالي وتحدّ أكثر من صعود السبائك.
• تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي وضعف عوائد السندات الأمريكية يحدان من صعود الدولار الأمريكي، مما يدعم السلعة.

يمدد الذهب (XAU/USD) تحركاته السعرية العرضية ويتداول فوق مستوى 4450 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. ومع ذلك، لا تزال السلعة قريبة من القمة الأسبوعية التي لامستها يوم الخميس، إذ ينتظر المتداولون صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب. وسيقدم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي، المعروف على نطاق واسع، مزيدا من الإشارات حول مسار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وسط تراجع الرهانات على رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. وسيؤدي هذا التوقع، بدوره، دورا رئيسيا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم الملحوظ للسبائك التي لا تدر عائدا.

متداولو الذهب يراقبون بيانات الوظائف الأمريكية مع تحول نبرة الفيدرالي إلى مزيد من التشدد

وفقًا لـ TD Securities، فإن "بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة ستكون القطعة التالية من البيانات التي تحظى باهتمام كبير بالنسبة للمعادن النفيسة"، إذ تتعامل الأسواق مع "النبرة المتشددة المتجددة من الفيدرالي والتصعيد الأخير في سوق الطاقة." ومع ذلك، تتخذ البنك نبرة أكثر بناءة بعد مخاطر البيانات المباشرة، مضيفًا أن "النظر إلى الأمام، لا نتوقع هبوطًا ملموسًا، إذ تحسنت بيئة المعادن النفيسة وسط عودة موضوع إضعاف الدولار، بينما لا تزال زيادات الفيدرالي غير مؤكدة إلى حد بعيد."

وقبيل صدور البيانات الرئيسية، قال المحافظ كريستوفر والر يوم الخميس إنه يميل إلى إبقاء أسعار الفائدة مستقرة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في سبتمبر/أيلول، شريطة ألا تأتي بيانات التضخم المقبلة بمفاجآت. وردّ المستثمرون بدفع عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي إلى الانخفاض الحاد، مما ساعد بدوره سعر الذهب على البناء على تعافيه من أدنى مستوى خلال أربعة أسابيع الذي لامسه يوم الأربعاء. ومع ذلك، فإن مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة تترك الباب مفتوحًا أمام رفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر. وهذا يساعد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، على الارتداد من أدنى مستوى خلال أسبوع ونصف الأسبوع ويحد من الاتجاه الصعودي للسلعة.

في الواقع، تستقر أسعار النفط الخام بالقرب من أعلى مستوياتها منذ 24 يوليو/تموز وسط تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران والاشتباكات حول مضيق هرمز. وفي تطورات إضافية تتعلق بأزمة الشرق الأوسط، استهدفت إيران قواعد عسكرية أمريكية في الكويت والإمارات العربية المتحدة (UAE) يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، قال نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لديه سلسلة من الخيارات المتاحة للتعامل مع طهران، بما في ذلك الإجراءات الاقتصادية والعسكرية والدبلوماسية والسرية. وإضافة إلى ذلك، أفادت التقارير بأن كوريا الجنوبية تستعد لنشر أصول عسكرية لدعم حرية الملاحة في مضيق هرمز الاستراتيجي، وتهدف إلى إرسالها قبل نهاية العام.

وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يدعم أسعار النفط الخام وقد يستمر في دعم الدولار الأمريكي الملاذ الآمن. ومع ذلك، فإن الاتجاه قصير الأجل يعتمد على تقرير الوظائف الأمريكي المرتقب بشدة. ومع ذلك، يبدو أن زوج XAU/USD قد أوقف، في الوقت الحالي، تراجعه التصحيحي الأخير من محيط حاجز 4700 دولار، أو أعلى مستوى منذ 14 مايو/أيار، ولا يزال في طريقه لتسجيل مكاسب أسبوعية متواضعة. ومع ذلك، فإن استمرار القوة والقبول فوق الرقم الدائري 4500 دولار ضروريان لدعم أي حركة صعودية ذات معنى.

الرسم البياني للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يحافظ المعدن النفيس على نبرة صعودية على المدى القريب فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للحركة الهابطة الأخيرة. ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 56 وخط مؤشر الماكد (MACD) المستقر فوق الصفر مع مدرج تكراري إيجابي إلى زخم صعودي قوي ولكن غير مفرط، بينما يضغط الذهب باتجاه حاجز تصحيح 50٪ القريب قبل 4500 دولار.

وفي الأعلى، قد يشكل مستوى 61.8٪ بالقرب من 4540 دولار، يليه مستوى تصحيح 78.6٪ عند 4609 دولار وتجمع القمة المتأرجحة حول 4698 دولار، حواجز رئيسية. أما في الاتجاه الهابط، فيُرى الدعم الأولي عند مستوى تصحيح 38.2٪ عند 4442 دولار، قبل مستوى 23.6٪ بالقرب من 4381 دولار، مع المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4322 دولار والقاع الهيكلي حول 4283.63 دولار مما يعزز تحيزًا صعوديًا أوسع نطاقًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)