الذهب يرتفع قليلاً بعد بيانات العمل الأمريكية المتباينة

• يتماسك الذهب مع استيعاب الأسواق لبيانات العمل الأمريكية المختلطة.
• رهانات تيسير السياسة النقدية ومخاطر جيوسياسية مستمرة تدعم الطلب.
• فنيًا، تتماسك الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا، مما يحافظ على التحيز الصعودي على المدى القريب.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بميول إيجابية خفيفة يوم الجمعة حيث يقوم المستثمرون بتقييم بيانات سوق العمل الأمريكي المختلطة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4490 دولار، بعد أن ارتد من منطقة 4400 دولار يوم الخميس.

أظهرت بيانات من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن نمو الوظائف تباطأ في ديسمبر/كانون الأول. أضافت الاقتصاد الأمريكي 50,000 وظيفة، وهو ما يقل عن توقعات السوق بزيادة قدرها 60,000، وتراجع عن الزيادة المعدلة في نوفمبر/تشرين الثاني البالغة 56,000. في الوقت نفسه، انخفض معدل البطالة إلى 4.4% من 4.6%، وهو ما جاء دون التوقعات البالغة 4.5%.

على صعيد السياسة النقدية، تم تعويض قراءة NFP الأضعف من المتوقع بانخفاض معدل البطالة، مما عزز اقتناع السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيترك أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في 27-28 يناير/كانون الثاني. ومع ذلك، لا تزال الأسواق تسعر حوالي تخفيضين في أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام. عادة ما يستفيد الذهب من بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، حيث تقلل العوائد المتراجعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.

بالنظر إلى المستقبل، يتحول التركيز إلى مسح معنويات المستهلك الأولي لشهر يناير من جامعة ميتشيغان، بما في ذلك قراءات حول توقعات المستهلكين وتوقعات التضخم على المدى القصير والطويل.

ستراقب الأسواق أيضًا تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري للحصول على أدلة جديدة حول آفاق السياسة النقدية.

محركات السوق: الأسواق تراقب المخاطر الجيوسياسية، حكم التعريفات والأنباء عن قيادة الاحتياطي الفيدرالي

• تظل الأسواق مركزة على المخاطر الجيوسياسية المتزايدة بعد أن وسعت الولايات المتحدة إشرافها على صادرات النفط الفنزويلية، عقب الأعمال العسكرية في كراكاس. كما تأثرت المعنويات بتصريحات مثيرة للجدل جديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول ضم غرينلاند. في مكان آخر، تساهم الاضطرابات المتزايدة في إيران والتوترات المتجددة بين اليابان والصين في خلق جو حذر، مما يحافظ على شهية المخاطرة هشة ويدعم الطلب على الذهب.
• نشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة تروث سوشيال يوم الجمعة أن فنزويلا تطلق سراح السجناء السياسيين وأن الولايات المتحدة تعمل مع كراكاس لإعادة بناء قطاع النفط والغاز. وأضاف أن موجة ثانية مخططة من الهجمات قد تم إلغاؤها، على الرغم من أن السفن الأمريكية ستبقى في مكانها "لأغراض السلامة والأمن". كما قال ترامب إنه سيلتقي مع كبار التنفيذيين في مجال النفط في البيت الأبيض اليوم وأن حوالي 100 مليار دولار قد يتم استثمارها.
• توجه الانتباه أيضًا إلى جلسة استماع في المحكمة العليا الأمريكية في وقت لاحق يوم الجمعة حول قانونية التعريفات التي فرضها الرئيس ترامب بموجب قانون الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA). وقد حكمت المحاكم الأدنى سابقًا بأن الإدارة تجاوزت سلطتها في فرض تعريفات شاملة.
• تراقب الأسواق أيضًا العناوين المتعلقة برئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل. أفادت صحيفة نيويورك تايمز أن الرئيس ترامب قال إنه لديه "قرار في ذهنه" لكنه لم يناقشه بعد. قال وزير الخزانة سكوت بيسنت لاحقًا إن ترامب لم يقابل أحد المرشحين الأربعة النهائيين وأن الإعلان قد يأتي حول رحلته إلى دافوس في غضون أسبوعين.
• على صعيد البيانات، أظهرت الإصدارات يوم الخميس أن طلبات إعانة البطالة الأولية ارتفعت بشكل طفيف إلى 208 ألف مطالبة في الأسبوع المنتهي في 3 يناير، وهو ما يقل قليلاً عن توقعات السوق البالغة 210 آلاف، بينما انخفضت عمليات تسريح العمال من تشالنجر إلى 35,553 في ديسمبر، وهو أدنى مستوى منذ يوليو 2024. على صعيد آخر، انخفض العجز التجاري الأمريكي بشكل حاد إلى 29.4 مليار دولار في أكتوبر، وهو الأصغر منذ يونيو 2009 وأقل بكثير من التوقعات البالغة 58.1 مليار دولار.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستهدف 4500 دولار

من منظور فني، فإن زوج الذهب/الدولار XAU/USD في نمط احتفاظ مع حركة الأسعار تتماسك بعد الارتفاع الأخير. لا يزال الاتجاه العام صعوديًا حيث تستقر الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 يومًا المرتفع بالقرب من 4387.

على الجانب السلبي، تمثل منطقة 4400-4380 أول منطقة دعم رئيسية. إن الاختراق دون هذه المنطقة سيعرض المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا بالقرب من 4231 دولار، مما يفتح الباب لتراجع أعمق.

على الجانب الصعودي، يمثل مستوى 4500 دولار مقاومة فورية. إن الاختراق المستدام فوق هذا المستوى سيعيد التركيز إلى قمة قياسية بالقرب من 4549 دولار، وربما يتجاوز ذلك.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 62، محتفظًا بمستويات فوق الخط الأوسط مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قائمًا. يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 28.68 إلى اتجاه معتدل قد تراجع عن القمم السابقة، مما يشير إلى تباطؤ في الاستمرار.