- ارتفع الذهب لليوم الثاني على التوالي ويستمد الدعم من مجموعة من العوامل.
- استمرار شراء الصين للذهب، والرهانات على سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي الميسرة، وضعف الدولار الأمريكي المعتدل تدعم السبائك.
- تعمل النغمة الإيجابية للمخاطر كرياح معاكسة للذهب كملاذ آمن بينما ينتظر المتداولون بيانات أمريكية رئيسية.
يمتد سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في حركته السعرية العرضية التراكمية فوق الحاجز النفسي 5000 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، على الرغم من أنه لا يزال دون قمة الأسبوع الماضي وسط إشارات مختلطة. أظهرت البيانات الصادرة خلال عطلة نهاية الأسبوع أن بنك الشعب الصيني (PBOC) قد واصل شراء الذهب للشهر الخامس عشر في يناير. علاوة على ذلك، فإن توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المتساهلة والمخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي تدفع الدولار الأمريكي (USD) للانخفاض لليوم الثاني على التوالي، مما يوفر دفعة إضافية للمعدن الأصفر غير العائد.
في الوقت نفسه، تعزز علامات تخفيف التوترات في الشرق الأوسط ثقة المستثمرين، وهو ما يتضح من النبرة الإيجابية العامة حول الأسواق المالية العالمية. وهذا، بدوره، يُعتبر رياحًا معاكسة للذهب كملاذ آمن. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا في وضع رهانات اتجاهية قوية ويفضلون الانتظار حتى صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة لهذا الأسبوع - تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المتأخر يوم الأربعاء وأحدث أرقام التضخم الاستهلاكي يوم الجمعة. ستوفر البيانات الحاسمة إشارات حول مسار خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما سيؤثر على طلب الدولار الأمريكي وزوج XAU/USD.
محركات السوق اليومية: يبدو أن ثيران الذهب مترددة حيث تضعف الطلب على الملاذ الآمن
- أظهرت بيانات بنك الشعب الصيني (PBOC) يوم السبت أن البنك المركزي واصل شراء الذهب للشهر الخامس عشر على التوالي في يناير، مما يبرز الطلب المستمر وسط المخاوف المالية في الاقتصادات الكبرى. ارتفعت حيازات الصين من الذهب بمقدار 40000 أونصة تروي إلى 74.19 مليون الشهر الماضي، وزادت قيمة الاحتياطيات إلى 369.58 مليار دولار.
- وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمال أكبر بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض عدة مرات على الأقل في عام 2026. وقد تم تأكيد هذه الرهانات من خلال بيانات الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، التي أشارت إلى علامات ضعف في سوق العمل ودعمت القضية لمزيد من التيسير في السياسة من قبل البنك المركزي الأمريكي.
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم السبت إنه قد يقاضي مرشحه الجديد لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، إذا لم يخفض الأسعار. ورفض وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الخميس استبعاد إمكانية إجراء تحقيق جنائي ضد كيفن وارش إذا انتهى به الأمر إلى رفض خفض أسعار الفائدة، مما أثار المخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي.
- بعيدًا عن ذلك، فإن الاتجاه الأوسع نحو تقليل الاعتماد على الدولار يسحب الدولار الأمريكي للأسفل لليوم الثاني على التوالي، بعيدًا عن أعلى مستوى له خلال أسبوعين الذي تم الوصول إليه يوم الخميس الماضي. وهذا، بدوره، يدفع بعض التدفقات نحو الذهب الذي لا يدر عائدًا في بداية أسبوع جديد. ومع ذلك، فإن المزاج الإيجابي عبر أسواق الأسهم العالمية يعمل كرياح معاكسة للسلعة.
- على الرغم من الاختلافات حول جدول الأعمال، انتهت المحادثات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران حول مستقبل برنامجها النووي يوم الجمعة باتفاق واسع للحفاظ على المسار الدبلوماسي. يساعد ذلك في تخفيف المخاوف بشأن مواجهة عسكرية في الشرق الأوسط ويعزز شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة، مما يحد من الارتفاع في المعدن الثمين كملاذ آمن.
- يبدو أن الثيران في XAU/USD مترددون أيضًا قبل الإصدار المتأخر لبيانات الوظائف الشهرية الأمريكية التي تراقب عن كثب - والمعروفة شعبياً بتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الأربعاء. بعيدًا عن ذلك، ستلعب أرقام التضخم للمستهلكين في الولايات المتحدة يوم الجمعة دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات سعر الدولار الأمريكي وتوفير دفعة جديدة لزوج XAU/USD.
الذهب يكافح للاستفادة من القوة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة
يتلاعب المعدن الثمين بمقاومة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة، وسيُعتبر أي قوة مستدامة فوق هذا المستوى كإشارة جديدة للمتداولين الصاعدين. يبقى خط تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) فوق خط الإشارة وفوق الصفر، بينما يتقلص المدرج التكراري الإيجابي، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي.
يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) 64 (صعودي) دون الوصول إلى منطقة التشبع الشرائي. يميل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة إلى الانخفاض، مما يحافظ على النبرة اليومية المقدمة ويعمل كمقاومة فورية. سيؤدي الإغلاق المستدام فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة إلى تحسين التوقعات على المدى القريب، بينما سيبقي الرفض هناك البائعين في السيطرة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)
أسئلة شائعة عن مشاعر المخاطرة
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.