أسعار الذهب مستقرة مع تراجع الدولار الأمريكي، وتركز الأنظار على تصريحات باول رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي

• الذهب يتجه نحو 3400 دولار مع تحول الدولار الأمريكي إلى الحذر قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
• قد تفوق توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي المخاوف الجيوسياسية إذا أشار المسؤولون إلى موقف "أعلى لفترة أطول".
• التوترات المستمرة بين إسرائيل وإيران تواصل دعم الطلب على الملاذ الآمن، مما يرفع من سعر XAU/USD.

يتداول الذهب (XAU/USD) بثبات بالقرب من 3392 دولار يوم الأربعاء، مدعومًا بالتوترات الجيوسياسية المستمرة وحذر المستثمرين قبل قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD تحت مستوى 3400 دولار، مع حركة الأسعار محصورة إلى حد كبير في نطاق ضيق حيث تنتظر الأسواق إرشادات جديدة من الاحتياطي الفيدرالي.

تشير الأرقام الاقتصادية التي صدرت في وقت سابق من الجلسة إلى تراجع في زخم النمو الأمريكي. انخفضت بدايات الإسكان في مايو بنسبة 9.8% إلى 1.256 مليون، مما جاء دون التوقعات، بينما سجلت طلبات إعانة البطالة الأولية 245,000. وبلغت طلبات الإعانة المستمرة 1.945 مليون، مما يشير إلى تباطؤ تدريجي في ظروف سوق العمل. تعزز هذه النقاط البيانات مجتمعة الحجة من أجل نهج سياسة حذر من الاحتياطي الفيدرالي.

يركز المتداولون الآن على توقعات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والتوقعات الاقتصادية المحدثة، ونبرة باول.

وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المحللون أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة ثابتة، في نطاق 4.25%-4.50% خلال الاجتماعين القادمين، مع احتمال 58% لخفض سعر الفائدة في سبتمبر.

سوف يكشف ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) ومخطط النقاط المحدث كيف ينظر صانعو السياسة إلى التضخم والنمو والمسار المحتمل لأسعار الفائدة لبقية العام. سيراقب المستثمرون عن كثب أي تغييرات في توقعات التضخم وتوقعات أسعار الفائدة، حيث ستشكل هذه التوقعات آفاق التخفيضات المحتملة في الأسعار.

ستكون نبرة باول خلال المؤتمر الصحفي حاسمة، خاصة تعليقاته حول البيانات الأخيرة، والمخاطر العالمية، وما إذا كانت السياسة الحالية لا تزال مناسبة. قد تؤثر الإشارات التيسيرية سلبًا على الدولار الأمريكي وتدعم الذهب، بينما قد تؤدي النبرة المتشددة إلى تعزيز الدولار والضغط على الذهب.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الجيوسياسة وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي تدفع الطلب على الذهب.

• تلعب سياسة الاحتياطي الفيدرالي دورًا مركزيًا في تشكيل تكاليف الاقتراض، ومشاعر المستثمرين، وديناميات العملات.
• يمكن أن يؤثر أي تعديل في النبرة أو التوقعات، خاصة حول توقعات أسعار الفائدة، بشكل مباشر على الطلب على الأصول الملاذ الآمن، مثل الذهب.
• خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو الجيوسياسي، يستفيد الذهب عادةً من سلامته المتصورة، وقيمته الجوهرية، وغياب مخاطر الطرف المقابل.
• تم التأكيد على هذا الدور بشكل أكبر من خلال الزيادة الملحوظة في الطلب من البنوك المركزية: وفقًا لاستطلاع احتياطيات الذهب للبنك المركزي لعام 2025 من مجلس الذهب العالمي، اشترت المؤسسات أكثر من 1000 طن من الذهب سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية - أكثر من ضعف متوسط العقد الماضي.
• تم دعم تدفقات الملاذ الآمن بشكل أكبر من خلال التوترات الجيوسياسية الجديدة بعد تعليقات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
• غادر ترامب قمة مجموعة السبع في كندا مبكرًا يوم الثلاثاء للاجتماع مع فريق الأمن القومي في واشنطن، وسط تكهنات متزايدة حول احتمال تدخل الولايات المتحدة في الصراع بين إسرائيل وإيران.
• نقلًا عن مسؤولين كبار، أفاد وول ستريت جورنال أنه بينما "كان الهجوم مجرد أحد الخيارات التي تم مناقشتها"، لم يتم اتخاذ قرار نهائي بعد.
• على منصة Truth Social، أكد ترامب: "لدينا الآن السيطرة الكاملة والتامة على الأجواء فوق إيران"، مكررًا دعوته إلى "الاستسلام غير المشروط" لإيران ورافضًا فكرة وقف إطلاق النار، بدلاً من ذلك يدفع نحو "نهاية حقيقية" لطموحات طهران النووية.
• هذه التطورات قد رفعت من علاوات المخاطر الجيوسياسية وعززت دور الذهب كتحوط استراتيجي في ظروف السوق المتقلبة.

التحليل الفني للذهب: ثيران XAU/USD تدافع عن الدعم قبل مخاطر الاحتياطي الفيدرالي، مستهدفة 3400 دولار

يتداول الذهب (XAU/USD) أعلى قليلاً بالقرب من 3392 دولار، محتفظًا بمستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 3371.90 دولار، المرسوم من أدنى مستوى في أبريل إلى أعلى مستوى في أبريل.

تتجمع حركة الأسعار تحت الحاجز النفسي 3400 دولار، مع اتخاذ المتداولين مواقف حذرة قبل قرار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية المحدثة.

لا يزال الاتجاه الصعودي الأوسع سليمًا، حيث يتداول الذهب بشكل مريح فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3347 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3308 دولار، وكلاهما يميل نحو الاتجاه الصعودي.

الرسم البياني اليومي للذهب (XAU/USD)

سيفتح الإغلاق اليومي فوق 3400 دولار الباب لإعادة اختبار منطقة المقاومة بين 3439-3452 دولار، والتي كانت قد حدت من الارتفاع هذا الأسبوع.

على الجانب الهبوطي، فإن الاختراق دون 3371 دولار سيكشف عن دعم عند 3347 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا)، يليه مستوى تصحيح 38.2% عند 3292 دولار، والذي يتماشى مع الهيكل السابق.

مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا عند 57، مما يشير إلى زخم صعودي ثابت دون الاقتراب من منطقة التشبع الشرائي.

قد يدفع مفاجأة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي الذهب نحو الارتفاع نحو المستويات العالية الأخيرة، بينما قد تؤدي النبرة المتشددة إلى تراجع السعر نحو مستويات الدعم الفنية الرئيسية.