أسعار الذهب تستقر مع ضغط البيانات الأمريكية المختلطة وتوقعات تيسير الاحتياطي الفيدرالي على الدولار

• استقر الذهب فيما يقيّم المتداولون البيانات الاقتصادية الأمريكية المتباينة والإشارات على ضعف سوق العمل.
• تستمر رهانات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي وشراء البنوك المركزية في دعم زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• تظهر الحركة السعرية أن الذهب يتماسك بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 21 على الرسم البياني إطار 4 ساعات، مما يترك الحالة متباينة على المدى القريب مع تراجع الزخم.

يستقر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) حيث يتفاعل المتداولون مع أحدث الإصدارات الاقتصادية الأمريكية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4225 دولار، مرتفعًا بشكل طفيف بعد أن انزلق لفترة وجيزة دون المستوى النفسي 4200 دولار في وقت سابق من اليوم.

صورت أحدث البيانات الأمريكية صورة متباينة للزخم الاقتصادي الأساسي. ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن ISM قليلاً إلى 52.6 في نوفمبر/تشرين الثاني من 52.4، متجاوزًا التوقعات البالغة 52.1 ومشيرًا إلى توسع ثابت. في الوقت نفسه، أظهر تقرير التغير في التوظيف ADP انخفاض الوظائف في القطاع الخاص بمقدار 32 ألف وظيفة في نوفمبر، مخالفًا التوقعات بشكل حاد بزيادة قدرها 5000. تم تعديل رقم أكتوبر/تشرين الأول إلى زيادة قدرها 47 ألف وظيفة.

تسلط بيانات التوظيف الخاصة الضوء على تدهور ظروف العمل في الولايات المتحدة. كما أن التقرير يحمل أهمية حيث سيتم نشر بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أكتوبر/تشرين الأول مع تقرير نوفمبر/تشرين الثاني في 16 ديسمبر/كانون الأول، مما يترك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مع عدد قليل من المؤشرات لتقييم ظروف العمل قبل اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.

وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق بالفعل احتمالية تبلغ نحو 88% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يبقي الدولار الأمريكي (USD) في وضع الدفاع ويقدم خلفية داعمة بشكل عام للذهب.

على صعيد آخر، لا تزال التوترات الجيوسياسية مرتفعة بعد أن فشلت محادثات المبعوثين الأمريكيين مع موسكو بشأن النزاع في أوكرانيا في تحقيق تقدم ملموس.

العوامل المؤثرة في السوق: إشارات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي وطلب البنوك المركزية يبقيان الذهب مطلوبًا

• أظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن ISM زخمًا أساسيًا أضعف، حيث تراجعت الطلبات الجديدة إلى 52.9 من 56.2 وانخفض مؤشر التوظيف للشهر السادس على التوالي إلى 48.9. انخفض مؤشر الأسعار إلى 65.4 من 70.0، وهو أدنى مستوى له منذ أبريل/نيسان. أشار تقرير منفصل صادر عن ستاندرد آند بورز جلوبال أيضًا إلى تراجع النشاط، حيث تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي النهائي إلى 54.1 من 55.0 وانخفض المؤشر المركب إلى 54.2 من 54.8.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إنه سيعلن عن مرشحه لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي في أوائل عام 2026. يأتي ذلك بعد تعليقه يوم الأحد: "نعم، أعرف من سأختار. وسنعلن عنه".
• تظل توقعات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي عبئًا على الدولار الأمريكي. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من أدنى مستوى له منذ 30 أكتوبر/تشرين الأول، في محيط منطقة 98.99، مسجلاً اليوم السابع على التوالي من الانخفاضات.
• التقى المبعوث الأمريكي ستيف ويتكوف بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين في موسكو يوم الثلاثاء لمناقشة المقترحات الأمريكية لإنهاء الحرب في أوكرانيا، لكن الاجتماع انتهى دون أي تقدم. وصف مستشار بوتين للسياسة الخارجية، يوري أوشاكوف، المحادثات بأنها "بناءة ومفيدة للغاية"، على الرغم من اعترافه بأن "تسوية لم يتم التوصل إليها بعد" بشأن القضايا الإقليمية الرئيسية. وأضاف أن المناقشات ستستمر.
• وفقًا لتقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC) نُشر في 2 ديسمبر/كانون الأول، زادت البنوك المركزية من مشترياتها من الذهب في أكتوبر/تشرين الأول، مضيفة صافي 53 طنًا، وهي أكبر زيادة شهرية حتى الآن هذا العام وأعلى بنسبة 36% مقارنة بشهر سبتمبر/أيلول.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتوقف بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 21 مع تراجع الزخم

في الرسم البياني إطار 4 ساعات، يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 فترة فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة، مما يحافظ على هيكل صعودي أوسع. يستقر السعر فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 عند 4212.44 دولار بينما يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 عند 4134.37 دولار، مما يحافظ على تباين الحالة العامة على المدى القريب. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) بإعدادات 14 فترة عند 52.84، محايد، بعد تراجعه من منطقة التشبع الشرائي.

تراجع الزخم، مع انخفاض مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) لمدة 14 فترة إلى 18.29، مما يشير إلى قوة اتجاه محدودة. ستعيد الحركة الحاسمة فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 تنشيط الاتجاه الصعودي وتعيد المشترين إلى السيطرة، بينما قد يؤدي الفشل في استعادة هذا المستوى إلى إبقاء زوج الذهب/الدولار XAU/USD مقيدًا ويعرضه لخطر الانجراف نحو الدعم الديناميكي، مع دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 الصاعد الاتجاه الأوسع.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)