الذهب يتعافى مع استمرار المخاطر الجيوسياسية في استمرار الطلب على الملاذ الآمن

• يعود الذهب ليقترب من أعلى مستوياته في مايو حيث استمر المشترون في التراكم وسط التوترات الجيوسياسية الأساسية.
• ويشكل الطلب القوي من البنوك المركزية عاملا رئيسيا في الحفاظ على عرض المعدن الثمين. 
• بعد تصحيح عميق ، يستأنف XAU / USD تحيزه الصعودي ويدفع للأعلى. 

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء، مرتفعا بأكثر من نصف بالمائة في 2,370 دولارا، حيث أدى استمرار اكتناز البنوك المركزية على خلفية التوترات الجيوسياسية المتأججة إلى زيادة الطلب.

ومع ذلك، يمكن الحد من الاتجاه الصعودي من خلال تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي أشار إلى أن أسعار الفائدة المرتفعة موجودة لتبقى، مما يبقي تكلفة الفرصة البديلة للحفاظ على المعدن الثمين الذي لا يدر عائدا مرتفعة بشكل غير جذاب.

ارتفاع أسعار الذهب على خلفية الطلب المستمر 

ارتفع سعر الذهب يوم الأربعاء حيث لا تزال توقعات الطلب على المعدن الثمين مزدهرة وسط استمرار التوترات الجيوسياسية والتجارية العالمية. 

في خطاب ألقته في ستانفورد الأسبوع الماضي، قالت جيتا جوبيناث، النائبة الأولى للمدير العام لصندوق النقد الدولي، إن البنوك المركزية، وخاصة في الأسواق الناشئة، كانت تخزن الذهب في السنوات الأخيرة كتحوط ضد مخاطر العقوبات التي يفرضها الغرب، من بين أمور أخرى. 

"ربما كانت مشتريات الذهب من قبل بعض البنوك المركزية مدفوعة بمخاوف بشأن مخاطر العقوبات. وهذا يتسق مع دراسة حديثة لصندوق النقد الدولي تؤكد أن مديري احتياطيات العملات الأجنبية يميلون إلى زيادة حيازات الذهب للتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي بما في ذلك مخاطر العقوبات". 

ويدعم هذا الرأي أيضا بيانات من مجلس الذهب العالمي (WGC) تظهر طلبا قويا في عام 2024 من البنوك المركزية. 

ونظرا للتوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط وأوكرانيا والمواجهة المستقطبة بشكل متزايد بين دول بريكس والحلفاء بقيادة الولايات المتحدة، فمن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه، مما يحافظ على أسعار الذهب مدعومة.

بيانات التضخم الأمريكية على الصنبور

من المرجح أن يتأثر سعر الذهب ببيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الصادرة يوم الأربعاء، بسبب تأثيره على أسعار الفائدة الأمريكية. إذا عكست بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ارتفاعا في التضخم ، فسوف يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على إبقاء أسعار الفائدة عند مستواها الحالي أو أعلى لفترة أطول. وهذا بدوره من المحتمل أن يؤثر سلبا على سعر الذهب الذي لا يدر عائدا. 

في خطاب ألقاه يوم الثلاثاء ، اقترح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة طويلة. 

وقال باول: "كان التضخم في الربع الأول ملحوظا لعدم إحراز مزيد من التقدم" ، مضيفا: "لم نتوقع طريقا سلسا بشأن التضخم ، علينا التحلي بالصبر وترك السياسة تقوم بعملها".

على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان يتوقع إجراء عدة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024 ، إلا أن تعليقات العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بما في ذلك باول عكست تغييرا في الموقف. الآن ، يقول المسؤولون إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستواها الحالي لخفض التضخم بطريقة مستدامة. من المحتمل أن يوفر هذا رياحا معاكسة للذهب حيث يتحرك صعوديا.

التحليل الفني: سعر الذهب يتعافى بعد التراجع

تعافى سعر الذهب (XAU/USD) مرة أخرى إلى مستوى أعلى مستوياته في مايو تقريبا عند 2,379 دولار، بعد أن وجد الدعم واستأنف اتجاهه الصعودي على المدى القصير.

XAU/USD الرسم البياني لمدة 4 ساعات

بالنظر إلى القول المأثور "الاتجاه هو صديقك" ، من المرجح أن يستمر الذهب في الارتفاع ، مع الهدف التالي عند حوالي 2400 دولار ، تقريبا عند أعلى مستوياته في أبريل. الاختراق فوق أعلى مستوى عند 2,378 دولار في 10 مايو سيوفر تأكيدا إضافيا. 

كما أن الرسوم البيانية متوسطة وطويلة الأجل (يومية وأسبوعية) صعودية أيضا، مما يضيف خلفية داعمة للذهب.