- يجذب الذهب بعض عمليات الشراء اللاحقة مع تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مما يبقي الدولار الأمريكي تحت الضغط.
- تدفع خطة إعادة الشراء التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية عوائد السندات الأمريكية إلى الانخفاض وتزيد من استفادة السبائك.
- تحد المخاطر الجيوسياسية من خسائر الدولار الأمريكي قبيل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي PCE هذا الأسبوع وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش.
يبني الذهب (XAU/USD) على زخم الاختراق الذي سجله الأسبوع الماضي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) ذي الأهمية الفنية، ويرتفع فوق 4650 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوى جديد منذ منتصف مايو/أيار. ويظل الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر وسط تراجع الرهانات على رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وضعف عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وهو ما يقدم بدوره دعماً للسبائك التي لا تدر عائداً.
أدت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف في يوليو/تموز إلى تهدئة التوقعات بشأن تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب. ونتيجة لذلك، تحولت توقعات السوق نحو تثبيت السياسة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقرر في 15 و16 سبتمبر/أيلول. وإضافة إلى ذلك، أبدى وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت استعداده للتدخل بشكل أكثر قوة مع ارتفاع عوائد السندات إلى ما فوق مستويات ما قبل إعلان إعادة الشراء. وفي الواقع، قالت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء الماضي إنها ستضاعف على الأقل عمليات إعادة الشراء للديون الحكومية طويلة الأجل بدءًا من سبتمبر/أيلول. وطمأن بيسنت الأسواق بأن حجم إعادة الشراء قد يتجاوز 4 مليار دولار لكل إصدار. وهذا يبقي عوائد السندات الأمريكية منخفضة دون ذروة متعددة السنوات، ولا يساعد الدولار الأمريكي على تسجيل أي تعافٍ ملموس.
وفي الوقت نفسه، لا تزال الأسواق تسعّر احتمالًا يتجاوز 70٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام وسط مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار النفط. ومن ثم، يتحول التركيز إلى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي يوم الأربعاء. وبالإضافة إلى ذلك، سيخضع خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول للتدقيق بحثًا عن إشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك المركزي، وهو ما ينبغي بدوره أن يوفر زخمًا ملموسًا للدولار الأمريكي ويؤثر على سعر الذهب. وفي غضون ذلك، قد تدعم حالة عدم اليقين الجيوسياسي دولار الملاذ الآمن.
من المقرر أن يعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في مؤتمر صحفي يوم الاثنين ما وصفه بأشد العقوبات في التاريخ على إيران. ورد أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، محسن رضائي، محذرًا من أن الجمهورية الإسلامية ستوقف جميع صادرات النفط عبر مضيق هرمز وفي أي مكان آخر في الخليج الفارسي إذا استمرت الحرب الاقتصادية. وأضاف رضائي أن مشاركة أي دولة في العقوبات الأمريكية ستُعامل كعمل حرب ضد إيران. وهذا بدوره يبقي علاوة مخاطر الحرب قائمة، مما يحد من الهبوط في الدولار الأمريكي وقد يكبح أسعار الذهب، مما يستدعي الحذر من جانب الثيران.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
كان الإغلاق يوم الجمعة فوق منطقة التقاء 4615-4620 دولار – والتي تضم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران – بمثابة محفز جديد لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. وإضافة إلى ذلك، يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية مع ارتفاع قيمه، مما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي. ومع ذلك، يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 71.77 حالة تشبع شرائي قد تحد من الصعود الفوري.
لذلك، قد يواجه أي تحرك صعودي لاحق مقاومة أولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% قرب 4684.43 دولار، وفوقه قد يستهدف الذهب اختبار القمة الدورية حول 4891.38 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر أول دعم مهم من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4521.97 دولار، مدعومًا بالمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4516.88 دولار، مع وجود أرضيات هيكلية أعمق عند مستوى تصحيح 50% عند 4407.86 دولار ومستوى 38.2% عند 4293.75 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: الثيران يهيمنون مع تدخل وزارة الخزانة الأمريكية في سوق السندات
مدد الذهب اتجاهه الصعودي إلى أعلى مستوى جديد في ثلاثة أشهر فوق 4500 دولار. أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية خطة لزيادة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل. تشير التوقعات الفنية إلى أن الانحياز الصعودي لا يزال قائمًا على المدى القصير.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى ما دون منطقة 85.00 دولار مع قيام المتداولين بجني الأرباح قبل الإعلان عن العقوبات الأمريكية الجديدة على إيران
يقوم المستثمرون بجني الأرباح قبل فرض عقوبات أمريكية أشد صرامة تستهدف صادرات النفط الإيراني وشركاءها التجاريين. التوترات في الشرق الأوسط واضطرابات الشحن في مضيق هرمز تفشل في منع الانخفاض قصير الأجل في النفط. يحافظ خام غرب تكساس الوسيط WTI على تحيزه الصعودي.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يظل بالقرب من أدنى مستوياته خلال عدة أشهر قبل صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الرئيسية
يواجه مؤشر الدولار الأمريكي DXY صعوبة من أجل تسجيل ارتداد ويظل أعلى بقليل من أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية يوم الجمعة بيانات القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات PMI لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر أغسطس/آب من ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 21 أغسطس:
بعد الانخفاض الحاد الذي شوهد في منتصف الأسبوع، يواجه مؤشر الدولار الأمريكي صعوبة من أجل تسجيل ارتداد ويبقى فوق أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر الذي سجله بالقرب من 98.50 يوم الخميس بقليل. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية يوم الجمعة البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات PMI لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر أغسطس/آب في ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
البيتكوين يصمد فوق 77000 دولار – PENGU وAAVE يترقبان المزيد من المكاسب
يشهد سوق العملات المشفرة الأوسع زخمًا متزايدًا مع بقاء البيتكوين فوق 77000 دولار محافظًا على مكاسبه البالغة ٪23 من الأسبوع الماضي. كما يدعم معنويات الإقبال على المخاطرة الطلب المؤسسي المتجدد، مع تدفقات داخلة بقيمة 1.92 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهي الأكبر حتى الآن في 2026. وبرزت Pudgy Penguins وAave كأفضل الأصول أداءً خلال الساعات الـ24 الماضية.