سعر الذهب يسجل إنجازًا جديدًا بعد قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

• تتأرجح أسعار الذهب حول 3,035–3,050 دولار، مع تحقيق مكاسب بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة وأبطأ من تخفيض الميزانية العمومية.
• باول يشير إلى زيادة عدم اليقين الاقتصادي والتضخم المدفوع بالتعريفات؛ الاحتياطي الفيدرالي يتوقع خفضين في أسعار الفائدة في 2024.
• تتزايد التوترات الجيوسياسية مع تعثر محادثات وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا وزيادة الغارات الجوية الإسرائيلية، مما يعزز الطلب على الملاذات الآمنة.

ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد وسجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3,052 دولار يوم الأربعاء بعد أن تحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل متقلب ضمن نطاق 3,035-3,050 دولار، مرتفعًا بأكثر من 0.20%.

قرر الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 4.25%-4.50% وقام بتعديل ميزانيته العمومية، والتي من المتوقع أن تنخفض في أبريل. اعترف الاحتياطي الفيدرالي بأن ظروف سوق العمل لا تزال قوية ولكنه أشار إلى أن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء"، مؤكدًا التزامه بمراقبة المخاطر على كلا جانبي ولايته المزدوجة.

أشارت التوقعات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي إلى أن المسؤولين يتوقعون خفضين في أسعار الفائدة هذا العام. من المتوقع أن يبقى معدل الفائدة الفيدرالي عند 3.9%، دون تغيير عن توقعات ديسمبر. تم تعديل توقعات أخرى، مثل التضخم ومعدل البطالة، بالزيادة.

من ناحية أخرى، من المتوقع أن يتباطأ الاقتصاد الأمريكي دون عتبة 2%، مما يشير إلى أنه أصبح هشًا بعض الشيء في ظل سياسات التجارة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

بعد قرار البنك المركزي الأمريكي، تولى جيروم باول المنصة. قال إن "عدم اليقين حول (التوقعات الاقتصادية) قد زاد"، مضيفًا أن بعض التضخم الناتج عن التعريفات قد تم تمريره إلى المستهلكين. علق باول قائلاً: "موقف سياستنا الحالي مؤهل جيدًا للتعامل مع المخاطر والشكوك التي نواجهها."

بالانتقال إلى الجيوسياسة، استمرت الأعمال العدائية بين روسيا وأوكرانيا على الرغم من المحادثات لتحقيق وقف إطلاق نار لمدة 30 يومًا من الهجمات على المنشآت الطاقية. في الوقت نفسه، تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، حيث أسفرت الغارات الجوية الإسرائيلية عن مقتل 400 شخص يوم الثلاثاء، وفقًا لوكالة رويترز.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب مستعدة لتمديد الارتفاع مع تراجع العوائد الحقيقية

• انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.254%. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.27% ليصل إلى 103.54.
• تراجعت العوائد الحقيقية الأمريكية، كما تم قياسها بواسطة عائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS) لأجل 10 سنوات، والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، بمقدار خمس نقاط ونصف إلى 1.935% وفقًا لوكالة رويترز.
• يتضمن ملخص التوقعات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي (SEP) توقعات لأسعار الفائدة والنمو وسوق العمل والتضخم.
• من المتوقع أن يبقى معدل الفائدة الفيدرالي عند 3.9%، دون تغيير في 2025، عند 3.4% في 2026 و3.1% في 2027. من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 1.7% في 2025، بانخفاض من 2.1%. من المتوقع أن يبقى في 1.8% في 2026 و2027.
• من المتوقع أن يبقى معدل البطالة قريبًا من نطاق 4.3%-4.4% من 2025 إلى 2027، بينما من المتوقع أن ينتهي تضخم PCE عند 2.7% في 2025، و2.2% في 2026، و2% في 2027.
• أخيرًا، من المتوقع أن ينتهي PCE الأساسي عند 2.8% هذا العام، مرتفعًا من 2.5%. من المتوقع أن ينخفض نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% حتى 2027.
• سعر السوق قد قام بتسعير 65.5 نقطة أساس من تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في 2025، مما أدى إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية جنبًا إلى جنب مع العملة الأمريكية.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار: أسعار الذهب تتجاوز 3,000 دولار ومن المتوقع أن تنهي فوق هذا المستوى

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب قائمًا، ومن المتوقع أن يمدد مكاسبه ويتحدى مستوى 3,100 دولار. لقد سجل المعدن الثمين بالفعل أعلى مستوى قياسي عند 3,052 دولار، متجاوزًا الحاجز النفسي عند 3,050 دولار، لكنه يفتقر إلى القوة اللازمة للوصول بشكل حاسم إلى إنجاز جديد.

تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة الشراء المفرط، ولكن بسبب قوة الاتجاه الصعودي، لا يزال بعيدًا عن الوصول إلى مستوى 80.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج XAU/USD إلى ما دون 3,000 دولار، سيكون الدعم الأول هو أعلى مستوى يوم 20 فبراير عند 2,954 دولار، يليه مستوى 2,900 دولار.