- ارتفعت أسعار الذهب على خلفية رياح مواتية ناتجة عن أخبار التعريفات الجمركية.
- حققت عائدات السندات الأمريكية أعلى مستوى لها في خمسة أيام بعد انخفاض التضخم الذي حفز الهروب إلى الأسهم.
- يجب على المتداولين التعامل مع التحديات الناتجة عن الحروب التجارية وردود الفعل السريعة.
يقترب سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) من مستوى 2950 دولار ولديه آمال جيدة في تحقيق أعلى مستوياته على الإطلاق بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) أقل من المتوقع يوم الأربعاء، مما أدى إلى فترة من الراحة في الأسواق الأمريكية مع تراجع احتمالات الركود أو الركود التضخمي. وهذا بدوره أدى إلى تدفق الأموال من السندات الأمريكية إلى الأسهم الأمريكية، حيث أدت عمليات البيع في السندات إلى ارتفاع العوائد. يتداول المعدن الثمين قرابة المستوى 2950 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس.
في هذه الأثناء، لا يزال المتداولون يحاولون متابعة كمية الأخبار الجيوسياسية الواردة. علق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء أن الولايات المتحدة ستفرض تعريفات جمركية متبادلة على أوروبا اعتبارًا من 2 أبريل/نيسان. من ناحية أخرى، وصل الدبلوماسيون الأمريكيون للتو إلى روسيا في وقت كتابة هذا التقرير للتفاوض على صفقة وقف إطلاق نار حصلت بالفعل على دعم من أوكرانيا وتحمل الدعم العسكري الأمريكي للبلاد.
محركات السوق اليومية: المحادثات جارية
- ارتفعت أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر فبراير/شباط بأبطأ وتيرة خلال أربعة أشهر، ويقوم المتداولون بتسعير خفض آخر للفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يونيو/حزيران. تعمل تكاليف الاقتراض المنخفضة لصالح الذهب، حيث لا يدر المعدن الثمين عائدًا، وفقًا لتقارير بلومبرج.
- من المتوقع أن يرتفع الذهب إلى قمة قياسية فوق 3100 دولار في الربع الثاني من عام 2025 بسبب زيادة عدم اليقين الاقتصادي نتيجة سياسات التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، وفقًا لبنك بي إن بي باريبا، حسبما أفادت رويترز.
- يشير تدهور التوقعات للميزانية الأمريكية إلى أن التضخم قد يرتفع، مما سيفيد الذهب كأداة تحوط، وفقًا لبنك ماكوارى، الذي يتوقع مستوى 3500 دولار بحلول الربع الثالث من عام 2025، وفقًا لتقارير بلومبرج.
- تشير أداة Fedwatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمالية بنسبة 97.0% بعدم تغيير أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل للاحتياطي الفيدرالي في 19 مارس/آذار. بينما تبلغ احتمالات خفض الفائدة في اجتماع 7 مايو/أيار حاليًا 39.5%.
التحليل الفني: مزيد من الجهد مطلوب لتحقيق قمة قياسية جديدة
يطرق الذهب حاليًا باب مستوى مقاومة 1 خلال اليوم عند 2947 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس. هذه الحركة متناقضة بعض الشيء، حيث ارتفعت عوائد السندات الأمريكية يوم الأربعاء بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأضعف. يمكن تفسير هذه الحركة من خلال حقيقة أن الأسهم شهدت خروج تدفقات الأموال من السندات الأمريكية، مما دفع العوائد للارتفاع. تتلاشى فترة الراحة بسرعة يوم الخميس، مع تركيز الأسواق مرة أخرى على التعريفات وأوكرانيا واحتمالية حدوث ركود أو ركود تضخمي في الولايات المتحدة.
يتجه الذهب نحو 2950 دولارًا، وهو ما يتزامن تقريبًا مع مستوى مقاومة 1 عند 2947 دولارًا. بمجرد تجاوز هذا المستوى، يصبح مستوى مقاومة 2 عند 2961 دولارًا في بؤرة التركيز خلال اليوم، مما يعني أن القمة السابقة عند 2956 دولارًا قد تم كسره.
على الجانب الهبوطي، يقف مستوى المحور اليومي عند 2927 دولارًا. في حالة كسر هذا المستوى، انظر إلى مستوى الدعم 1 قرب 2913 دولارًا. أدنى من ذلك، يقف مستوى الدعم 2 عند 2892 دولارًا، على الرغم من أن مستوى 2900 دولار يجب أن يكون قويًا لوضع حد على أي تصحيحات.
زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: استمرار تفاؤل مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD وسط حرب الشرق الأوسط ومشاكل النمو في الصين
يمدد الذهب ارتداد يوم الأربعاء ويعود إلى منطقة 5200 دولار مرة أخرى في وقت مبكر من يوم الخميس. يرتد الدولار الأمريكي بشكل طفيف على خلفية التصعيد في الشرق الأوسط وتوقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يصمد المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الصعودي.
توقعات سعر البيتكوين: يواصل صعوده مع استمرار تدفقات الصناديق المتداولة رغم تصاعد الحرب الأمريكية-الإيرانية
تتداول البيتكوين قرب 73000 دولار يوم الخميس، مدفوعة بتعافي سوق الأسهم الأمريكي، مما يعزز شهية المخاطرة. تظهر البيانات أن المحللين متفائلون بشكل عام بشأن البيتكوين، مشيرين إلى الطلب المتجدد من المستثمرين المؤسسيين، وحاملي العملات على البلوكتشين، وسوق المشتقات.
الفوركس اليوم: استمرار الطلب على أصول الملاذ الآمن مع تصاعد أزمة الشرق الأوسط
تستمر حالة النفور من المخاطرة في الأسواق المالية في النصف الثاني من الأسبوع مع تصاعد الصراع في الشرق الأوسط. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدارات بيانات اقتصاد كلي متوسطة التأثير، بينما سوف يستمر تركيز المستثمرين على الأخبار الجيوسياسية.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الخميس، 5 مارس:
تظل الأسواق المالية متحفظة تجاه المخاطر في النصف الثاني من الأسبوع مع اتساع الصراع في الشرق الأوسط. ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدارات بيانات اقتصادية متوسطة التأثير، بينما سيظل المستثمرون مركزين على عناوين الأخبار الجيوسياسية.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل تحافظ على المكاسب الأسبوعية على الرغم من الحرب بين الولايات المتحدة وإيران
سوق العملات المشفرة يكتسب قوة يوم الخميس، مستفيدًا من الارتفاع الذي شهدته يوم الأربعاء، حيث وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى أسبوعي فوق 74000 دولار. بينما تقوم الإيثريوم والريبل بتقليل مكاسبهما الأخيرة وسط حالة من عدم اليقين الناجمة عن تصاعد الحرب في الشرق الأوسط.