الذهب يضيف إلى مكاسب قوية خلال اليوم؛ يتطلع إلى 4950 دولار مع تراجع رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مما يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي

• الذهب يجذب مشترين أقوياء يوم الثلاثاء بينما يتوقف الدولار الأمريكي عن الانتعاش الأخير من أدنى مستوى له في أربع سنوات.
• تتلاشى ردود فعل السوق على ترشيح كيفن وارش كرئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل وسط رهانات على خفض أسعار الفائدة.
• قد تؤدي تخفيف التوترات الجيوسياسية والتجارية إلى الحد من أي مكاسب إضافية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بالقرب من مستوى 4950 دولار خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء وسط بعض عمليات تغطية المراكز القصيرة بعد يومين من التصفية الثقيلة. بينما يستوعب المستثمرون ترشيح كيفن وارش كرئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل، فإن الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض أكثر في عام 2025 تبقي على حد من الانتعاش الأخير للدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى له في أربع سنوات. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسياً يدفع التدفقات نحو المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

في الوقت نفسه، تظل علامات تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن برنامجها النووي، إلى جانب اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والهند، داعمة لنبرة إيجابية للمخاطر، مما قد يحد من ارتفاع الذهب كملاذ آمن. بخلاف ذلك، قد تؤدي قرار مجموعة CME برفع متطلبات الهامش على عقود المعادن الثمينة إلى تطور هبوطي آخر للمعدن الثمين. وهذا يستدعي الحذر قبل تأكيد أن الانزلاق التصحيحي الحاد الأخير من مستوى 5600 دولار، أو القمة التاريخية التي تم تحديدها الأسبوع الماضي، قد انتهى.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يرتفع بينما تحد رهانات خفض أسعار الفائدة من الانتعاش الأخير للدولار الأمريكي

• رشح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة كيفن وارش ليخلف جيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي في مايو، في انتظار موافقة مجلس الشيوخ. تشير خلفية وارش كصقر إلى أنه سيبقى يقظًا إذا بدأت توقعات التضخم في الارتفاع.
• بالإضافة إلى ذلك، قالت مجموعة CME في عطلة نهاية الأسبوع إنها ستزيد من هوامش العقود الآجلة للمعادن الثمينة بدءًا من إغلاق الأسواق يوم الاثنين. وقد أدى ذلك إلى تصفية للمراكز لليوم الثاني على التوالي وسحب الذهب إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع يوم الاثنين.
• على صعيد البيانات الاقتصادية، أفاد معهد إدارة التوريدات يوم الاثنين أن نشاط المصانع الأمريكية نما للمرة الأولى منذ عام. في الواقع، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 52.6 في يناير، مما يمثل انتعاشًا كبيرًا من 47.9 في الشهر السابق.
• في غضون ذلك، أعلن ترامب يوم الاثنين أن الولايات المتحدة والهند قد توصلتا إلى اتفاق تجاري وسيتحركان على الفور لخفض التعريفات على السلع المتبادلة. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تستأنف إيران والولايات المتحدة المحادثات النووية يوم الجمعة، مما يعزز ثقة المستثمرين.
• انخفض الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء وتحرك بعيدًا عن أعلى مستوى له منذ أكثر من أسبوع، الذي تم لمسه في اليوم السابق، مما قدم بعض الدعم للذهب خلال الجلسة الآسيوية. ومع ذلك، قد تبقي العوامل السلبية المذكورة أعلاه على حد من المكاسب الإضافية للذهب.
• سيتم تأجيل إصدار تقرير فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) لشهر ديسمبر 2025 وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) بسبب إغلاق جزئي للحكومة الأمريكية. لذلك، ستستمر ديناميات سعر الدولار في التأثير على زوج XAU/USD.

قد يواجه الذهب صعوبة في العودة فوق 5000 دولار ومستوى فيبوناتشي 23.6%

أظهر السلعة مرونة تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) وارتد عن مستوى تصحيح 50% لارتفاع يوليو 2025 - يناير 2026 يوم الاثنين. تشير الميل الصاعد للمتوسط المتحرك إلى أن الانخفاضات قد تكون مدعومة. بالإضافة إلى ذلك، يحتفظ زوج XAU/USD حاليًا فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، المحدد حول منطقة 4645-4650 دولار، ويجب أن يقدم دعمًا قريبًا. علاوة على ذلك، يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 51.91 ويتجه نحو الأعلى، مما يشير إلى استقرار الزخم.

ومع ذلك، يقف خط تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) تحت خط الإشارة وأدنى من الصفر، مما يعزز النغمة الهبوطية. يتسع المدرج التكراري السلبي، مما يشير إلى تزايد الزخم الهبوطي. في الوقت نفسه، قد تعيد أي حركة صعودية التركيز على مستوى تصحيح 23.6% عند 4995.94 دولار، بينما سيفشل عدم الحفاظ على الدعم الأول في ترك الانتعاش عرضة لمزيد من التماسك.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)