الثيران في الذهب يحتفظون بالسيطرة بالقرب من القمة الشهرية وسط قلق الرسوم الجمركية، رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وضعف الدولار الأمريكي

• يواصل الذهب اتجاهه الصعودي لليوم الرابع على التوالي ويستمد الدعم من مجموعة من العوامل.
• تحتوي عدم اليقين المرتبط بالتجارة والتوترات الجيوسياسية المتزايدة على الطلب على المعدن الثمين كملاذ آمن.
• رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وضعف الدولار الأمريكي بشكل عام يوفران دفعة إضافية للسلعة التي لا تقدم عوائد.

يتوقف الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) لأخذ استراحة بعد حركة صعودية خلال اليوم وصلت إلى قمة شهرية جديدة، تم الوصول إليها في وقت سابق من يوم الاثنين، على الرغم من أن الخلفية الأساسية الداعمة تدعم حالة تمديد الاتجاه الصعودي الذي مضى عليه أربعة أيام. إن مخاوف الحرب التجارية المتجددة، إلى جانب تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، تتبين أنها عوامل رئيسية تدعم المعدن الثمين الملاذ الآمن وتؤكد التوقعات الإيجابية.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إطار عمل جديد بعد حكم المحكمة العليا ضد تعريفاته الشاملة وفرض ضريبة عالمية جديدة بنسبة 15% - الحد الأقصى المسموح به بموجب القانون - على السلع المستوردة إلى أمريكا. أدى ذلك، بدوره، إلى زيادة المخاوف بشأن تدابير انتقامية والآثار الاقتصادية المحتملة من الاضطرابات في سلاسل الإمداد العالمية، مما أثر على مشاعر المخاطرة وزاد من الطلب على الذهب كأصل دفاعي.

في الوقت نفسه، أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 2.9% على مدار 12 شهرًا حتى ديسمبر. علاوة على ذلك، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.0% على أساس سنوي، مما يعزز الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لن يخفض الفائدة في مارس. ومع ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون إمكانية خفضين بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

تم رفع التوقعات من خلال بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الضعيفة، التي أظهرت أن الاقتصاد نما بمعدل سنوي قدره 1.4% في الربع الرابع، مما يمثل تباطؤًا حادًا عن الزيادة البالغة 4.4% في الربع الثالث، وسط أطول إغلاق حكومي أمريكي في التاريخ. هذا، جنبًا إلى جنب مع عدم اليقين التجاري، يسحب الدولار الأمريكي (USD) بعيدًا عن أعلى مستوى له منذ 23 يناير، الذي تم لمسه الأسبوع الماضي، ويتبين أنه عامل آخر يوفر دفعة إضافية للذهب الذي لا يقدم عوائد.

علاوة على ذلك، يساهم خطر الصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران في ارتفاع المعدن الثمين. من المقرر أن يجتمع المفاوضون من الولايات المتحدة وإيران في جنيف يوم الخميس بعد تقديم إيران اقتراحًا نوويًا مفصلًا. تشير التقارير إلى أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يفكر في ضربة عسكرية محتملة ضد إيران في الأيام المقبلة وقد يسعى إلى هجوم أكبر لاحقًا إذا فشلت الدبلوماسية في كبح طموحات طهران النووية.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD لمدة 4 ساعات

يبدو أن الذهب مستعد للارتفاع أكثر وسط إعداد فني صعودي

من منظور فني، فإن الحركة القوية التي تتابع في بداية الأسبوع الجديد تؤكد على اختراق يوم الجمعة الماضي فوق مستوى 5100 دولار كحاجز أفقي وتفضل ثيران XAU/USD. علاوة على ذلك، يمتد خط تباعد وتقارب المتوسط المتحرك (MACD) فوق خط الإشارة ويقف فوق الصفر. يتسع المدرج التكراري على الجانب الإيجابي، مما يشير إلى تعزيز الزخم الصعودي.

بالإضافة إلى ذلك، يحتفظ المعدن الثمين بمستوى فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة، مما يدعم التقدم. يحافظ الميل الصاعد لهذا المتوسط على التحيز قصير الأجل مائلًا نحو الأعلى. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 73.23 في منطقة ذروة الشراء وقد يحد من المتابعة الفورية.

فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة عند 4864.04 دولار، يبقى التحيز إيجابيًا، وقد تظل التراجعات محصورة طالما أن هذا المؤشر مستمر. يبقى MACD فوق خط الإشارة وعلامة الصفر، وسيضعف الزخم إذا بدأ المدرج التكراري في الانكماش. مع وجود RSI عند 73.23، تحذر ظروف ذروة الشراء من توقف، وقد تتكشف مرحلة تبريد قبل استمرار الاتجاه. طالما أن السعر يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة، ستظل نغمة الانتعاش الأوسع سليمة حتى في ظل التماسك.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)