الذهب يحافظ على مكاسبه قرب أعلى مستوياته في شهر مع تراجع رهانات رفع الفائدة وضغطها على الدولار الأمريكي

• يكتسب الذهب زخمًا إيجابيًا قويًا يوم الأربعاء مع تأثير آمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران على الدولار الأمريكي.
• يخفف ضعف أسعار النفط من مخاوف التضخم ويحد من رهانات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي، مما يصب في صالح المعدن الأصفر.
• يبدو أن الإعداد الفني قد تحول لصالح الثيران ويدعم التوقعات بتحقيق مزيد من المكاسب.

يحافظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على نبرة العرض القوية خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية ويتداول حاليًا قرب 4170 دولار، أي دون أعلى مستوياته في قرابة شهر والذي لامسه في وقت سابق من يوم الأربعاء. كما أن التفاؤل الأخير بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز يخففان من رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وهذا بدوره يبقي ثيران الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي، ويُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يدفع المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا للارتفاع لليوم الثاني على التوالي.

على الرغم من الإشارات المتباينة، لا يزال المستثمرون يأملون في التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران المستمرة منذ خمسة أشهر. في الواقع، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن الولايات المتحدة قد تتوصل إلى اتفاق مع إيران لإعادة فتح مضيق هرمز بحلول يوم الأربعاء والانتقال نحو موقف أكثر تطبيعًا في هذا الصراع. وإضافة إلى ذلك، ذكرت أكسيوس، نقلاً عن مصادر، أن الولايات المتحدة وإيران وسلطنة عمان تقترب من التوصل إلى اتفاق مؤقت لإعادة فتح الممر المائي الاستراتيجي. علاوة على ذلك، فإن قرار أوبك+ يوم الأحد بزيادة الإنتاج اعتبارًا من سبتمبر/أيلول يساعد على تهدئة مخاوف الإمدادات ويدفع أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى جديد منذ 13 يونيو/حزيران. وهذا بدوره يخفف مخاوف التضخم وتوقعات تشديد السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما يُنظر إليه على أنه يضغط على الدولار الأمريكي ويدعم الذهب الذي لا يدر عائدًا.

ومع ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا أكبر بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام وسط مؤشرات على أن سوق العمل الأمريكي بدأ يجد موطئ قدم له. وأظهر مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) الصادر يوم الثلاثاء عن مكتب إحصاءات العمل أن عدد الوظائف الشاغرة تراجع قليلًا إلى 7.36 مليون لكنه ظل فوق المستويات المسجلة العام الماضي. وإضافة إلى ذلك، دعم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيف شميد ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون حالة تشديد السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم. وقد يحد هذا من إقدام بائعي الدولار الأمريكي على رهانات قوية، إذ يظل التركيز على بيانات الوظائف الرسمية، والمعروفة على نطاق واسع باسم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.

يشير محللو بنك BNY إلى أن جدول البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع يتركز على تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو/تموز، المقرر صدوره يوم الجمعة، موضحين أن "توقعات الأسواق تشير حاليًا إلى إضافة نحو 80 ألف وظيفة". ويرى المحللون أن سوق العمل لم تعد بحاجة إلا إلى زيادات شهرية متواضعة في عدد الوظائف للحيلولة دون ارتفاع معدل البطالة، مشيرين إلى أنهم "لا يعتقدون أن معدل التعادل لتقرير الوظائف غير الزراعية يتجاوز كثيرًا 50 ألف وظيفة شهريًا، إن تجاوزها أصلًا". وأضافوا أنه "لم يعد الحفاظ على استقرار معدل البطالة يتطلب زيادات شهرية كبيرة في التوظيف، وذلك بفضل تباطؤ نمو القوة العاملة مقارنة بما كان عليه قبل الجائحة".

وفي غضون ذلك، ستتم مراقبة الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الأربعاء – والتي تتضمن صدور تقرير التغير في وظائف القطاع الخاص من ADP ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات من ISM – بحثًا عن فرص قصيرة الأجل في وقت لاحق خلال جلسة التعاملات الأمريكية. وإلى جانب ذلك، ينبغي أن توفر التطورات الجديدة المحيطة بأزمة الشرق الأوسط بعض الزخم للدولار الأمريكي وسعر الذهب. وفي الوقت نفسه، يبدو أن الخلفية الأساسية المذكورة تميل لصالح ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD وتدعم آفاق حدوث حركة صعودية إضافية خلال اليوم.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

التحليل الفني: التكوين الإيجابي للذهب يدعم فرص مواصلة الارتفاع

من منظور فني، فإن الاختراق خلال اليوم عبر حاجز المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات يؤكد النظرة الإيجابية. وإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية حول 65 يشير إلى زخم صعودي قوي، بينما يظل المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) إيجابيًا، مما يلمح إلى أن المشترين لا يزالون يحتفظون بالسيطرة على المدى القصير.

ومع ذلك، قد يبدأ الارتفاع الحالي في مواجهة صعوبة بالقرب من 4200 دولار، مع احتمال أن تحد إشارات التشبع الشرائي على مؤشرات الزخم من الاتجاه الصعودي إذا تلاشى حماس الشراء. وفي الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة بالقرب من 4115 دولار، حيث إن كسره سيكشف عن تصحيح أعمق نحو القاع اليومي، بالقرب من 4065 دولار، مرورًا بمنطقة 4043-4042 دولار، ومستوى 4020 دولار، والحاجز النفسي عند 4000 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)