الذهب يجذب بعض المشترين بفضل توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي والشكوك الجيوسياسية

• قفزت أسعار الذهب في جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء.
• توقعات خفض معدلات الفائدة الأمريكية والتوترات الجيوسياسية المستمرة تعزز أسعار الذهب.
• لا يمكن استبعاد بعض عمليات جني الأرباح وإعادة توازن المحافظ قبل عطلات رأس السنة.

تمدد أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الارتفاع فوق 4350 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ارتفعت أسعار الذهب بنحو 65% هذا العام ومن المقرر أن تسجل أكبر مكاسب سنوية لها منذ عام 1979. يعزز الارتفاع في المعدن الثمين احتمال المزيد من خفض معدلات الفائدة الأمريكية في عام 2026. قد تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.

علاوة على ذلك، قد يعزز الصراع المستمر بين إسرائيل وإيران والتوترات الجارية بين الولايات المتحدة وفنزويلا من جاذبية المعدن الأصفر. ومن الجدير بالذكر أن المتداولين يسعون إلى الأصول التي يمكن أن تحافظ على القيمة خلال فترات عدم اليقين، مما يدعم الأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل الذهب.

من ناحية أخرى، قد تؤدي زيادة متطلبات الهامش على عقود الذهب والفضة الآجلة من قبل مجموعة شيكاغو التجارية (CME) إلى دفع عمليات جني الأرباح وإعادة توازن المحافظ على نطاق واسع، مما قد يحد من الارتفاع في المعدن الأصفر. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي التقدم المبلغ عنه في صفقة سلام أوكرانيا إلى دفع أسعار الذهب للانخفاض.

يستعد المتداولون لإصدار تقرير مطالبات البطالة الأولية الأمريكية في وقت لاحق من يوم الأربعاء. يتوقع الاقتصاديون ارتفاعًا طفيفًا في الطلبات الجديدة للأسبوع المنتهي في 27 ديسمبر/كانون الأول إلى 220 ألف، مقارنة بـ 214 ألفًا في الأسبوع السابق. من المتوقع أن تتداول الأسواق المالية بحجم تداول منخفض حيث يستعد المتداولون لعطلة رأس السنة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يتجه نحو أكبر مكاسب سنوية في أكثر من 40 عامًا

• قرر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل سعر الفائدة الفيدرالي إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 3.50% و3.75%. وقد أيد المؤيدون هذا القرار نظرًا لزيادة المخاطر السلبية على التوظيف وتخفيف الضغوط التضخمية.
• صوت محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران ضد هذا الإجراء لصالح خفض كبير في أسعار الفائدة، بينما اعترض رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي وجيف شميد من كانساس سيتي لصالح إبقاء الأسعار دون تغيير.
• وفقًا لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في اجتماعه في 9-10 ديسمبر/كانون الأول، رأى معظم مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أن تخفيضات أسعار الفائدة الإضافية مناسبة طالما أن التضخم ينخفض مع مرور الوقت، على الرغم من أنهم ظلوا منقسمين حول متى وكم يجب أن يتم الخفض.
• بعد إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية، انخفضت احتمالية خفض الأسعار في يناير بناءً على عقود الفائدة الفيدرالية الآجلة قليلاً إلى حوالي 15%، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
• رفعت مجموعة شيكاغو التجارية (CME)، واحدة من أكبر أسواق التداول للسلع في العالم، متطلبات الهامش لعقود الذهب والفضة والمعادن الأخرى في إشعار نشر على موقع البورصة الأسبوع الماضي. تتطلب هذه الإشعارات من المتداولين وضع المزيد من النقود على رهاناتهم لضمان عدم تخلف المتداول عن السداد عند استلام العقد.

الذهب يحافظ على نظرة إيجابية، مع زخم صعودي لمؤشر القوة النسبية RSI

يتداول الذهب في المنطقة الإيجابية خلال اليوم. وفقًا للرسم البياني اليومي، تظل النظرة الصعودية للمعدن الثمين قائمة حيث يحتفظ السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 يوم، بينما تتسع نطاقات بولينجر. المسار الأقل مقاومة هو نحو الاتجاه الصاعد، مع وجود مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يشير إلى الأعلى فوق خط المنتصف. يعرض هذا الزخم الصعودي على المدى القريب.

يُرى الحاجز الأول في الاتجاه الصاعد لزوج الذهب/الدولار XAU/USD عند الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4520 دولار. قد تؤدي الشموع الخضراء والحركة المستقرة فوق هذا المستوى إلى إعداد السعر للارتفاع نحو أعلى مستوى على الإطلاق عند 4550 دولار، في طريقه نحو المستوى النفسي 4600 دولار.

من ناحية أخرى، يظهر مستوى الدعم الأولي للذهب في منطقة 4305-4300 دولار، والتي تمثل أدنى مستوى في 29 ديسمبر ورقمًا دائريًا. قد يؤدي تراجع أقوى إلى سحب المعدن الأصفر نحو أدنى مستوى في 16 ديسمبر عند 4271 دولار.