الذهب يرتفع فوق 4500 دولار، متجهًا لتحقيق مكسب أسبوعي بنسبة 4% بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي

• الذهب يرتفع حيث تفوق مكاسب الوظائف الضعيفة على انخفاض البطالة، مما يدعم التوقعات بتخفيف الاحتياطي الفيدرالي.
• لا تزال الأسواق تسعر حوالي 50 نقطة أساس من تخفيضات الأسعار هذا العام على الرغم من الأجور القوية وبيانات المعنويات.
• يتطلع المتداولون إلى بيانات التضخم ومبيعات التجزئة الأمريكية الأسبوع المقبل بينما يتحدى الذهب المستويات القياسية.

أسعار الذهب ترتفع يوم الجمعة، متجهة لإنهاء الأسبوع بمكاسب تقارب 4% حيث كان تقرير التوظيف في الولايات المتحدة مختلطًا، مع إضافة الاقتصاد لعدد أقل من الوظائف مما كان متوقعًا. ومع ذلك، انخفض معدل البطالة، إلا أن المستثمرين لا يزالون يراهنون على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار هذا العام. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4507 دولارات، مرتفعًا بنسبة 0.65%.

السبائك ترتفع حيث تبقي بيانات الرواتب الضعيفة رهانات خفض الاحتياطي الفيدرالي حية

أثرت البيانات الاقتصادية الأمريكية على توقعات المستثمرين بشأن انخفاض أسعار الفائدة على المدى القصير. ولكن على مدار العام، يبدو أن المتداولين واثقون من أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار بمقدار 50 نقطة أساس.

عند التعمق في البيانات، جاءت الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر أقل من التقديرات وطباعة نوفمبر. ومع ذلك، انخفض معدل البطالة، بينما جاءت متوسط الأجور في الساعة كما هو متوقع.

كشفت بيانات الإسكان عن تباطؤ مستمر حيث انخفضت تصاريح البناء وبدايات الإسكان لشهر أكتوبر مقارنة ببيانات نوفمبر. في الوقت نفسه، كانت القراءة الأولية لمعنويات المستهلك من جامعة ميتشيغان لشهر يناير أفضل من المتوقع، على الرغم من أن الأسر الأمريكية أبدت مخاوف بشأن التضخم على المدى المتوسط.

بعد البيانات، انخفض المعدن الأصفر نحو 4450 دولارًا قبل أن يهاجم مستوى 4500 دولار، مسجلاً أعلى مستوى يومي عند 4517 دولارًا، قريبًا من المستوى القياسي البالغ 4549 دولارًا. قلص الدولار الأمريكي بعض مكاسبه السابقة قبل أن يعاود الارتفاع، كما هو موضح من خلال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

مؤشر DXY، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، مرتفع بنسبة 0.33% عند 99.16.

ينتظر متداولو الذهب بيانات الاقتصاد الأمريكي الأسبوع المقبل، بقيادة أرقام التضخم، ومبيعات التجزئة، واستطلاعات مؤشرات التصنيع الإقليمية، وطلبات إعانة البطالة، وخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يرتفع مع بقاء عوائد الولايات المتحدة ثابتة

• أسعار الذهب ترتفع حيث تبقى عوائد سندات الخزانة الأمريكية ثابتة، مع جلوس عائد السندات لأجل 10 سنوات عند 4.171%.
• أظهر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 50000 وظيفة في ديسمبر، أقل من التوقعات البالغة 60000، وتراجع من الزيادة المعدلة السابقة البالغة 56000. على الرغم من وتيرة التوظيف الأضعف، انخفض معدل البطالة إلى 4.4% في ديسمبر من 4.6%، مما جاء أقل من التوقعات البالغة 4.5%، مما خفف من المخاوف بشأن تدهور سوق العمل.
• أظهرت بيانات الإسكان أن تصاريح البناء انخفضت بنسبة 0.2% في أكتوبر، متراجعة من 1.415 مليون إلى 1.412 مليون. كما ضعفت بدايات الإسكان، حيث انخفضت بدايات الإسكان المملوكة للقطاع الخاص بنسبة 4.6% على أساس شهري إلى 1.246 مليون، انخفاضًا من 1.306 مليون في سبتمبر.
• فاجأت القراءة الأولية لمعنويات المستهلك من جامعة ميتشيغان لشهر يناير التوقعات، حيث ارتفعت إلى 54 من 52.9 النهائية لشهر نوفمبر، متجاوزة التوقعات البالغة 53.5. ظلت توقعات التضخم لمدة عام ثابتة عند 4.2%، بينما ارتفعت توقعات الخمس سنوات إلى 3.4% من 3.2%.
• بعد صدور البيانات الأمريكية، بلغ تقدير الناتج المحلي الإجمالي من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا للربع الرابع من عام 2025 5.1%، بانخفاض 0.3% عن اليوم السابق.
• نظرًا للخلفية، قام المستثمرون بتسعير 56 نقطة أساس من تخفيضات الأسعار من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

التحليل الفني: أسعار الذهب ترتفع فوق 4500 دولار، تركز على المستوى القياسي

الاتجاه في الذهب يبقى صعوديًا مع بحث المشترين عن إنهاء جلسة يوم الجمعة فوق 4500 دولار. مؤشر القوة النسبية (RSI) على وشك عبور أعلى مستوى في الدورة الأخيرة، مما يدل على اكتساب المشترين للزخم وفتح الباب لأسعار أعلى. إذا ارتفع XAU/USD فوق المستوى القياسي البالغ 4549 دولارًا، فإن هذا يفتح الطريق نحو 4600 دولار.

على العكس، إذا أنهى XAU/USD الجلسة دون 4500 دولار، يمكن للبائعين دفع الأسعار نحو أدنى مستوى يومي عند 4450 دولارًا حيث يركزون على مستوى 4400 دولار.