الذهب يرتد من أدنى مستوياته الأسبوعية مع ضعف الدولار وتراجع رهانات رفع الفائدة في سبتمبر

• يرتد الذهب من قاع أسبوعي جديد وسط ضعف الدولار الأمريكي الداعم.
• يدفع انحسار التضخم وضعف الوظائف المتداولين إلى تقليص رهانات رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
• يكافح زوج الذهب/الدولار XAU/USD لاختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA)، مع تشكيل منطقة 4386-4455 دولارًا نطاق مقاومة رئيسيًا.

يرتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الجمعة بعد أن افتتح اليوم في المنطقة السلبية وانخفض إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد عند 4311 دولارًا. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المعدن الثمين قرب 4350 دولارًا، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي (USD) وتلاشي التوقعات بشأن رفع وشيك لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومع ذلك، لا يزال المعدن دون أعلى مستوياته في شهرين عند 4449 دولارًا الذي لامسه يوم الخميس.

وأظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الصادرة هذا الأسبوع أن الضغوط التضخمية تتراجع تدريجيًا. وفي الوقت نفسه، ألقت بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يوليو/تموز الأضعف من المتوقع والمراجعات الهبوطية الحادة لبيانات الشهرين السابقين بظلال من الشك على قوة سوق العمل الأخيرة.

وقد دفع المسار الأضعف للبيانات الاقتصادية الأمريكية عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل إلى الانخفاض الحاد وأبقى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تحت الضغط دون 100، مع قيام المتداولين بتقليص رهانات رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول. وينصب التركيز الآن على مبيعات التجزئة الأمريكية وبيانات ثقة المستهلك الأولية لجامعة ميشيغان المقرر صدورها لاحقًا يوم الجمعة.

ويشير محللو MUFG إلى أن "تباطؤ التوظيف الخاص ونمو الأجور في الأشهر الأخيرة، إلى جانب محدودية الأدلة على انتقال ارتفاع أسعار الطاقة إلى التضخم الأساسي منذ بدء الصراع الأمريكي-الإيراني، يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مجالًا أكبر للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير."

ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال بنحو 70% بأن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على تكاليف الاقتراض دون تغيير في سبتمبر/أيلول.

ويخلق ذلك خلفية داعمة على المدى القريب للمعدن الذي لا يدر عائدًا، لكن آفاق التضخم لا تزال بعيدة عن الحسم. ولا يزال التضخم يدور فوق هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، في حين لم يتلاشى تأثير صدمة الطاقة بالكامل بعد. كما لا تزال أسعار النفط مرتفعة مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز.

كما لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية الأطول أجلًا مرتفعة، إذ لا يمكن استبعاد رفع أسعار الفائدة مستقبلًا إذا عاد التضخم للارتفاع. ومن شأن ذلك أن يبقي المشترين حذرين من ملاحقة الذهب صعودًا.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكافح لاختراق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة، لكنه يكافح لتأمين اختراق حاسم فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4386 دولارًا. ويظل المعدن فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، الذي يشكل النطاق الأوسط لبولينجر عند 4173 دولارًا.

يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب مستوى 62، كما أن مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قويًا بما يكفي لاختبار الحاجز العلوي.

وعلى الجانب الصعودي، تشكل المنطقة الممتدة بين المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4386 دولارًا والحد العلوي لبولينجر عند 4455 دولارًا منطقة مقاومة قوية. وقد يؤدي الاختراق المستمر فوق هذه المنطقة إلى تعزيز الزخم الصعودي من جديد.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند خط منتصف بولينجر بالقرب من 4173 دولارًا، يليه المستوى النفسي المهم عند 4000 دولار. وقد يؤدي تراجع أعمق إلى فتح المجال أمام اختبار الحد السفلي لبولينجر بالقرب من 3891 دولارًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)