الذهب يحقق مكاسب مع تزايد عمليات بيع الدولار الأمريكي وتراجع رهانات رفع الفائدة الأمريكية

• يرتد الذهب من قاع أسبوعي جديد وسط ضعف الدولار الأمريكي الداعم.
• يدفع انحسار التضخم وضعف الوظائف المتداولين إلى تقليص رهانات رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
• يكافح زوج الذهب/الدولار XAU/USD لاختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA)، مع تشكيل منطقة 4386-4455 دولارًا نطاق مقاومة رئيسيًا.

يرتد الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة بعد أن افتتح اليوم في المنطقة السلبية وهبط إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد عند 4311 دولار. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المعدن النفيس حول 4381 دولار، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي (USD) وتراجع التوقعات بشأن رفع وشيك لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومع ذلك، لا يزال المعدن دون أعلى مستوى له في شهرين عند 4449 دولار الذي لامسه يوم الخميس.

أظهرت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الجمعة مزيدًا من الإشارات على تباطؤ الزخم الاقتصادي. فقد تراجعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.6% على أساس شهري في يوليو/تموز، مخالفةً التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.1%، لتلغي بذلك الزيادة البالغة 0.2% المسجلة في يونيو/حزيران.

وجاءت بيانات الإنفاق الضعيفة بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) هذا الأسبوع، والتي أظهرت أن الضغوط التضخمية تتراجع تدريجيًا.

ومع ذلك، أظهرت البيانات الأولية الصادرة عن جامعة ميشيغان (UoM) ارتفاع توقعات المستهلكين للتضخم خلال عام واحد إلى 4.3% في أغسطس/آب، مقارنةً بـ4.2% في الشهر السابق، بينما استقرت توقعات التضخم على مدى خمس سنوات عند 3.3%.

تدفع سلسلة البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل إلى الانخفاض بشكل حاد وتضغط على الدولار الأمريكي مع قيام المتداولين بتقليص رهاناتهم على رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 99.50، منخفضاً بنسبة 0.45٪ خلال اليوم.

ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال بنحو 71% بأن يُبقي البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض دون تغيير الشهر المقبل.

ويخلق هذا خلفية داعمة على المدى القريب للمعدن الذي لا يدر عائدًا، لكن آفاق التضخم لا تزال بعيدة عن الحسم. ولا يزال التضخم أعلى من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، في حين لم يتلاشى تأثير صدمة الطاقة بالكامل مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز.

وفقا لـ TD Securities، فإن "مراكز الشراء الصافية لصناديق مستشاري تداول السلع CTA في الذهب أصبحت أكثر ترسخا إلى جانب تجدد شهية التداول التقديرية." ويضيف البنك أن "البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المرجح أن يبقى على موقفه وسط بيانات اقتصادية أضعف، وعلى الرغم من الارتفاع في أسعار الطاقة، من المرجح أن يرى المعدن الأصفر مدعوما بشكل جيد في النطاق الأعلى."

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكافح لاختراق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة، لكنه يكافح لتأمين اختراق حاسم فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4386 دولارًا. ويظل المعدن فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، الذي يشكل النطاق الأوسط لبولينجر عند 4173 دولارًا.

يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب مستوى 62، كما أن مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قويًا بما يكفي لاختبار الحاجز العلوي.

وعلى الجانب الصعودي، تشكل المنطقة الممتدة بين المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4386 دولارًا والحد العلوي لبولينجر عند 4455 دولارًا منطقة مقاومة قوية. وقد يؤدي الاختراق المستمر فوق هذه المنطقة إلى تعزيز الزخم الصعودي من جديد.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند خط منتصف بولينجر بالقرب من 4173 دولارًا، يليه المستوى النفسي المهم عند 4000 دولار. وقد يؤدي تراجع أعمق إلى فتح المجال أمام اختبار الحد السفلي لبولينجر بالقرب من 3891 دولارًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)