الذهب يتمسك بمكاسب الارتداد المتواضعة؛ يفتقر إلى متابعة وسط إشارات متباينة

• سعر الذهب يسجل ارتدادًا قويًا من أدنى مستوى له خلال أكثر من أسبوعين الذي سجله في وقت سابق من يوم الاثنين.
• تراجع عوائد السندات الأمريكية ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تفيد المعدن الأصفر غير العائد.
• ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي ونبرة المخاطرة الإيجابية يحدان من أي مكاسب ملحوظة للسلعة.

يكافح الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) للاستفادة من انتعاشه الجيد خلال اليوم من أدنى مستوى له خلال أسبوعين الذي سجله في وقت سابق من يوم الاثنين ويتداول بمكاسب متواضعة حول منطقة 3350 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. يبدأ الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع الجديد بنبرة إيجابية وسط تراجع احتمالات اتخاذ سياسة أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وهذا، إلى جانب بيئة المخاطرة، يتبين أنه عامل رئيسي يعمل كرياح معاكسة للمعدن الثمين الملاذ الآمن.

في الوقت نفسه، يبقى المستثمرون في حالة ترقب قبل اجتماع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مع الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي وزعماء أوروبيين لمناقشة اتفاق سلام مع روسيا. علاوة على ذلك، فإن القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر قد يمنع المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية. قد يستمر هذا في تقديم بعض الدعم للذهب الذي لا يقدم عوائد ويستدعي بعض الحذر قبل تحديد المواقع لأي انخفاض ذي مغزى.

ملخص لمحركات السوق اليومية: سعر الذهب يتمسك بالميل الإيجابي حيث تعوض رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مزاج المخاطرة الإيجابية

• يبدو أن المتداولين الآن مقتنعون بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض في اجتماعه في سبتمبر. علاوة على ذلك، تشير أداة FedWatch من مجموعة CME إلى إمكانية حدوث خفضين على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية هذا العام.
• سوف يلتقي الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي مع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإجراء محادثات ثنائية يوم الاثنين. لاحقًا، سينضم القادة الأوروبيون الرئيسيون إلى محادثة أكبر لمناقشة اتفاق سلام لإنهاء أكثر الحروب دموية في أوروبا منذ 80 عامًا.
• أظهرت البيانات التي صدرت يوم الخميس الماضي أن أسعار المنتجين الأمريكيين ارتفعت في يوليو بأسرع وتيرة شهرية منذ عام 2022 وقللت من رهانات خفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي. هذا يساعد الدولار الأمريكي في جذب بعض المشترين في بداية أسبوع جديد.
• في هذه الأثناء، أظهرت البيانات الأولية من جامعة ميشيغان أن توقعات التضخم لمدة عام واحد ارتفعت إلى 4.9% من 4.5% وزادت التوقعات لمدة خمس سنوات إلى 3.9% من 3.4%، مما يشير إلى زيادة الزخم في ضغوط الأسعار.
• أظهرت تفاصيل إضافية أن مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي انخفض بشكل غير متوقع إلى 58.6 في أغسطس من 61.7 في الشهر السابق، مما يشير إلى خلفية ضعيفة في الثقة العامة. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر التوقعات إلى 57.2 من 57.7.
• في وقت سابق، أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة الأمريكية زادت بنسبة 0.5% على أساس شهري في يوليو. جاء ذلك بعد ارتفاع بنسبة 0.9% (تمت مراجعته من 0.6%) تم تسجيله في الشهر السابق وتطابق مع تقديرات الإجماع.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول خلال الجزء الأخير من الأسبوع للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض المعدلات على المدى القريب.
• بخلاف ذلك، ستلعب التطورات الجيوسياسية دورًا رئيسيًا في التأثير على الطلب على الأصول التقليدية الملاذ الآمن وتوفير بعض الزخم المعنوي لسعر الذهب.

يحتاج الذهب لتجاوز عقبة 3358 دولار لدعم الحالة لمزيد من الحركة الإيجابية خلال اليوم

ارتداد خلال اليوم من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للارتفاع من أدنى مستوى شهري في يوليو، وحركة لاحقة تتجاوز المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات تدعم ثيران XAU/USD. علاوة على ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني المذكور مرة أخرى في اكتساب زخم إيجابي وتدعم الحالة لمزيد من الحركة التقديرية خلال اليوم. أي شراء مستمر يتجاوز منطقة 3355 دولار، أو مستوى تصحيح 50%، سيؤكد النظرة الإيجابية ويرفع سعر الذهب إلى العقبة ذات الصلة التالية بالقرب من منطقة 3372-3374 دولار، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%. قد يمتد الزخم أكثر ويسمح للسلعة باستعادة مستوى 3400 دولار قبل أن تستهدف اختبار القمة الشهرية، حول منطقة 3408-3410 دولار.

على الجانب الآخر، يبدو أن المتوسط المتحرك البسيط 200 على H4، حول منطقة 3346 دولار، يحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري قبل منطقة 3324-3323 دولار، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%. قد يؤدي الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة إلى جعل سعر الذهب عرضة للضعف أكثر نحو الرقم الدائري 3300 دولار في طريقه إلى منطقة 3283-3282 دولار والمنطقة 3268 دولار، أو أدنى مستوى في أواخر يونيو.