الذهب يرتد من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر ويستعيد 4000 دولار مع ضعف الدولار الأمريكي؛ التركيز لا يزال على اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC

• تحقق الذهب بعض الزخم الإيجابي، منهياً سلسلة خسائر استمرت يومين إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر.
• تحد عوائد السندات الأمريكية المتراجعة من محاولة تعافي الدولار الأمريكي وتقدم الدعم للسبائك.
• يبدو أن ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتوخون الحذر قبيل أحداث البنوك المركزية هذا الأسبوع والبيانات الأمريكية الرئيسية.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين في بداية أسبوع جديد، متراجعًا فوق الحاجز النفسي 4000 دولار خلال الجلسة الآسيوية وسط ضعف واسع النطاق في الدولار الأمريكي (USD). وقد استبعد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اتخاذ إجراء عسكري فوري ضد إيران، مما أدى إلى تراجع طفيف في أسعار النفط الخام. علاوة على ذلك، أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى عدم وجود حاجة ملحة لرفع أسعار الفائدة على الفور. وإضافة إلى ذلك، فإن التراجع الحاد الأخير في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات يحد من محاولة تعافي الدولار الأمريكي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع ويوفر بعض الدعم للسلعة. ويبدو أن المعدن النفيس، حتى الآن، قد أنهى سلسلة خسائر استمرت يومين إلى قاع ثلاثة أشهر، والذي لامسه يوم الجمعة، رغم أن إمكانات الصعود تبدو محدودة.

ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي السريع الصادر عن S&P Global إلى 56 في أكتوبر، مسجلًا أعلى مستوى في 53 شهرًا ومتجاوزًا التوقعات عند 55.6. وفي الوقت نفسه، جاء مؤشر مديري المشتريات الخدمي مطابقًا للتوقعات عند 57.9، مقارنة بـ 58.8 في سبتمبر، بينما تراجع مؤشر الإنتاج المركب إلى 57.6 من أعلى مستوى في خمس سنوات عند 58.4 في الشهر السابق. وكشفت تفاصيل إضافية أن مؤشر أسعار الإنتاج ارتفع إلى 59.8، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2022، مما يشير إلى أن التضخم قد يرتفع أكثر ويظل مرتفعًا بشكل مستمر في الأشهر المقبلة. ويأتي ذلك فوق المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة، ويدعم توقعات المزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يحد من أي صعود ملموس للذهب الذي لا يدر عائدًا. .

في الواقع، قفزت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى منذ 16 سبتمبر/أيلول وسط مخاوف بشأن الإمدادات مدفوعة بالهجمات في السعودية والتوترات المتعلقة بإيران. وفي أحدث التطورات، تعهد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن يوم الأحد بأنهم سيواصلون مهاجمة مطار الملك خالد في الرياض. علاوة على ذلك، فإن تعثر المحادثات الأمريكية-الإيرانية يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة بقوة وقد يحد من خسائر أعمق للدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات صعودية قوية على الذهب. وقد يفضل المتداولون أيضًا التزام الحياد قبيل أحداث البنوك المركزية الرئيسية هذا الأسبوع والإصدارات الاقتصادية الأمريكية المهمة – تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الخميس.

ومع ذلك، سينصب التركيز على نتيجة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين يوم الأربعاء. وفي غياب التوقعات الاقتصادية المحدثة، سيدقق المتداولون عن كثب في بيان الفائدة المرافق وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي الذي يلي الاجتماع للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار السياسة المستقبلية، وهو ما سيؤثر على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي في الأجل القريب. وفي الوقت نفسه، من المقرر أيضًا أن يعلن بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك اليابان (BoJ) عن قرارات أسعار الفائدة هذا الأسبوع. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة التقلبات حول سعر الذهب. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تستدعي بعض الحذر قبل التأكيد على أن زوج XAU/USD قد وجد قاعه.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD

التحليل الفني

يحافظ المعدن النفيس على نغمة هبوطية على المدى القريب عقب الكسر الذي شهده الأسبوع الماضي عبر دعم نطاق التداول قصير الأجل قرب حاجز 4100 دولار. علاوة على ذلك، فإن الإخفاقات المتكررة الأخيرة في تجاوز المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة تؤكد النظرة السلبية، مما يشير إلى أن التعافي المحاول لا يزال تصحيحيًا ضمن تحيز هبوطي أوسع.

ومن ثم، فإن أي حركة صعودية لاحقة يُرجح أن تتم عندها عمليات بيع وأن تبقى محدودة قرب دعم 4100 دولار الذي تحول إلى مقاومة. وتتمثل العقبة التالية في منطقة متجمعة حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 فترة عند 4135.95 دولار. وسيحتاج زوج XAU/USD إلى حركة مستدامة فوق هذا الحاجز لأي تحول نحو نظرة أكثر إيجابية ومزيد من المكاسب باتجاه استعادة حاجز 4200 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)