الذهب يتعافى أكثر متجاوزًا 4000 دولار وسط ضعف الدولار الأمريكي؛ ولا يزال التركيز على مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي ووارش من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يجذب الذهب بعض المشترين خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، رغم أن الصعود يبدو محدودًا.
• يتوقف الدولار الأمريكي بعد ارتفاع استمر يومين، قبيل تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) وشهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وارش.
• تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران ورهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي يدعمان ثيران الدولار الأمريكي، وهو ما ينبغي أن يحد من صعود المعدن النفيس.

يبني الذهب (XAU/USD) على انتعاشه المستقر خلال اليوم من أدنى مستوى له في ما يقرب من أسبوعين، والذي لامسه خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، ويرتفع إلى منطقة 4023-4024 دولار في الساعة الأخيرة. يتوقف الدولار الأمريكي (USD) بعد ارتفاع قوي استمر يومين مع توخي الثيران الحذر قبل صدور أحدث بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية وشهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش. ويُنظر إلى ذلك بدوره على أنه عامل رئيسي يوفر بعض الدعم للسبائك. ومع ذلك، فإن تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وتزايد توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يصبان في مصلحة ثيران الدولار الأمريكي، مما يستدعي بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز تراهن على أي حركة صعودية إضافية للمعدن الأصفر.

من المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع أن يُظهر تراجعًا في القراءة الرئيسية وسط انخفاض كبير في أسعار البنزين خلال يونيو/حزيران. وفي الوقت نفسه، سينصب التركيز على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، التي تُعد مقياسًا رئيسيًا لتتبع اتجاه التضخم الأساسي. علاوة على ذلك، ستؤثر شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش الأولى نصف السنوية بشأن السياسة النقدية أمام لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب على رهانات رفع الفائدة. وسيؤدي هذا التوقع بدوره دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتقديم بعض الزخم الملحوظ للذهب الذي لا يدر عائدًا.

وفي غضون ذلك، أدى إغلاق مضيق هرمز وتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى دفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى لها خلال ما يقرب من شهر، مما أعاد إشعال مخاوف التضخم وزاد من احتمالات بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول. وشن الجيش الأمريكي ليلته الثالثة على التوالي من الضربات ضد إيران يوم الاثنين بعد أن أعاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض حصار بحري على الموانئ الإيرانية. وردًا على ذلك، استهدف الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) منشآت أمريكية في المنطقة، بينما أصابت صواريخ كروز إيرانية ناقلتين تابعتين للإمارات في المضيق. وسارع المتداولون إلى تسعير علاوات المخاطر الجيوسياسية، وهو ما يصب في مصلحة ثيران الدولار الأمريكي.

تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب لا يزال صعوديًا. وبالتالي، قد يُنظر إلى أي تعافٍ لاحق على أنه فرصة للبيع، مع خطر تلاشيه سريعًا. ويبدو أن زوج XAU/USD عرضة لمزيد من التراجع نحو إعادة اختبار أدنى مستوى منذ بداية العام، قرب منطقة 3943-3942 دولار، والذي لامسه في 30 يونيو/حزيران.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

قد يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من محاولة التعافي وسط إعداد هبوطي

من منظور فني، لا يزال المعدن النفيس دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) بفارق واضح، ويحافظ على نبرة عامة هبوطية داخل قناة سعرية هابطة. وفي الوقت نفسه، فإن مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إيجابي بشكل طفيف، ما يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 39 لا يزال دون الخط المحايد، ويعزز فكرة أن التعافي لا يزال هشًا وليس تحولًا صعوديًا مؤكدًا.

وبالتالي، من المرجح أن يُباع أي تحرك صعودي لاحقًا ويظل محدودًا بالقرب من مستوى 4100 دولار. وقد يؤدي استمرار القوة فوق هذا المستوى إلى إطلاق ارتفاع لتغطية المراكز القصيرة ورفع أسعار الذهب إلى مقاومة القناة، قرب 4221 دولار. ومن شأن استمرار الشراء اللاحق أن يكشف عن المقاومة المحورية للمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4495.01 دولار، والتي إذا تم تجاوزها ستبطل التحيز الهبوطي. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الرئيسي قرب 3761.01 دولار عند الحد الموازي للقناة، وأي تحرك حاسم عودةً نحو تلك المنطقة سيعيد فتح الطريق أمام هبوط أعمق.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)