الذهب يستعيد 4500 دولار رغم انتعاش عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي

• يتعافى الذهب من أدنى مستوياته خلال اليوم وعاد للارتفاع فوق حاجز 4500 دولار.
• يتعافى الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة بعد الانخفاض الحاد يوم الأربعاء.
• يكافح زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4512 دولار.

قلّص الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) خسائره السابقة خلال اليوم في ساعات التداول الأمريكية يوم الخميس وعاد للارتفاع فوق حاجز 4500 دولار، حتى مع ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية واستقرار الدولار الأمريكي (USD) بعد التراجع الحاد في اليوم السابق. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4522 دولار، متعافياً من أدنى مستوى خلال اليوم عند 4456 دولار.

ارتفع المعدن الثمين بأكثر من 4٪ يوم الأربعاء بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستزيد عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للأوراق المالية الحكومية الأطول أجلاً. وردًا على ذلك، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بنحو 9 نقاط أساس إلى 5.18٪، بينما تراجع العائد القياسي لأجل 10 سنوات بنحو 5 نقاط أساس إلى 4.63٪.

وقد وفر تحرك وزارة الخزانة بعض الارتياح لسوق السندات بعد أن ارتفع العائد لأجل 30 عامًا فوق 5.30٪ في وقت سابق من هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ 2007. ومع ذلك، ارتفع كل من العائدين لأجل 10 سنوات و30 عامًا بنحو 6 نقاط أساس يوم الخميس. ويحذر محللون من أن عمليات إعادة الشراء قد تخفف الضغط على المدى القصير، لكنها لا تعالج العجز المالي الكبير أو الإصدارات الضخمة من الديون أو مخاطر التضخم المستمرة.

تحد هذه المخاوف من الاتجاه الهبوطي للذهب من خلال دعم الطلب على المعدن كتحوط ضد ارتفاع الدين الحكومي وعدم اليقين المالي. وقال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الخميس إن إعادة شراء السندات قد تتجاوز 4 مليار دولار.

كما لا تزال أسعار الذهب حساسة لتوقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ووفقًا لـ TD Securities، يشير المحللون إلى أن "الإشارة إلى سعي الخزانة لدعم الطرف الأطول من المنحنى، إلى جانب استعداد الاحتياطي الفيدرالي لتجاوز ارتفاع أسعار الطاقة، ينبغي أن تكون كافية لدعم المعدن الأصفر على المدى القريب."

ومع ذلك، يحذرون من أن الارتفاع المهم التالي قد يستغرق وقتًا حتى يظهر، مشيرين إلى أنه "مع استمرار السوق في تسعير زيادات في 2027، فمن غير المرجح أن يتحقق الصعود التالي للذهب قبل أن يزداد اقتناع السوق الأوسع بأن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال في حالة تثبيت."

وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 65٪ بأن يبقي الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول، ارتفاعًا من 35٪ قبل شهر.

قالت رئيسة فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، يوم الخميس، إن "ارتفاع عوائد السندات لا يعطي إشارة للسياسة" وإن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي "في وضع جيد." وأضافت أن "العوائد قصيرة الأجل تظهر أن الأسواق تفهم دالة رد فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي"، مع التأكيد على أن البنك المركزي "عليه حقًا أن يركز على تحقيق هدفه للتضخم."

على صعيد البيانات، تقدم بيانات سوق العمل الأمريكية الأسبوعية بعض الدعم للدولار الأمريكي. تراجعت مطالبات البطالة الأولية إلى 206 ألف، دون توقعات السوق البالغة 210 ألف وأقل من القراءة السابقة البالغة 212 ألف (تم تعديلها من 209 ألف). ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.80، متعافيًا من أدنى مستوى له خلال اليوم عند 98.56، وهو أضعف مستوى له منذ 14 مايو.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكافح المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحيز صعودي على المدى القريب مع بقاء الأسعار فوق المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يوماً و100 يوم عند 4164 دولار و4380 دولار، على التوالي. ويتذبذب المعدن الآن بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4512 دولار.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 65، بينما يظل المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) إيجابيًا، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.

قد يفتح الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الباب نحو المقاومة الأفقية عند 4650 دولار. في الاتجاه الهبوطي، يقدم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4380 دولار دعمًا أوليًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4164 دولار والحاجز النفسي 4000 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)