الذهب يقلص مكاسبه، ويبقى قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة، مع ضغط عمليات إعادة شراء السندات على الدولار الأمريكي

• الذهب يأخذ استراحة بعد أن ارتفع بأكثر من 4٪ في اليوم السابق إلى أعلى مستوى في شهرين ونصف.
• إعادة شراء سندات الخزانة تضعف الدولار الأمريكي وتبعد تكاليف الاقتراض طويلة الأجل عن أعلى مستوياتها في عدة سنوات.
• يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز صعودي بينما يتذبذب بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.

يأخذ الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD استراحة يوم الخميس عقب الارتفاع الحاد في اليوم السابق، والذي حفزه تراجع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD قرب 4488 دولار، متراجعًا من أعلى مستوى خلال اليوم عند 4527 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 2 يونيو/حزيران.

ارتفع المعدن الثمين بأكثر من 4٪ يوم الأربعاء بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستزيد عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للأوراق الحكومية ذات الآجال الأطول. وردًا على ذلك، تراجع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بنحو 9 نقاط أساس إلى 5.18٪، بينما انخفض العائد القياسي لأجل 10 سنوات بنحو 5 نقاط أساس إلى 4.63٪.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى ما دون 99.00 يوم الأربعاء، ليلامس أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، ويواصل خسائره يوم الخميس. وقد أدى الجمع بين ضعف الدولار الأمريكي وتراجع العوائد إلى زيادة جاذبية الذهب الذي لا يدر عائدًا، مما دفع المعدن إلى أعلى مستوى له في أكثر من شهرين.

وقد وفر تحرك وزارة الخزانة بعض الارتياح لسوق السندات بعد أن ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا فوق 5.30٪ في وقت سابق من هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. ومع ذلك، ارتفع كل من عائدي السندات لأجل 10 سنوات و30 عامًا بنحو 3 نقاط أساس يوم الخميس. ويحذر محللون من أن عمليات إعادة الشراء قد تخفف الضغط على المدى القصير، لكنها لا تعالج العجز المالي الكبير أو الإصدارات الضخمة من الديون أو مخاطر التضخم المستمرة.

تضيف أسعار الطاقة المرتفعة إلى مخاطر التضخم مع استمرار المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران في تقييد الشحن عبر مضيق هرمز بشكل كبير. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 86.25 دولار للبرميل، مرتفعًا بنحو 6٪ حتى الآن هذا الأسبوع.

وأعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء عن إجراءات اقتصادية أشد ضد إيران، محذرًا من "صراع اقتصادي وعزلة على نطاق غير مسبوق."

كما كان التضخم المستمر مصدر قلق رئيسيًا في محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لشهر يوليو/تموز، والذي صدر يوم الأربعاء. ورأى العديد من صناع السياسة أن أسعار الفائدة المرتفعة ستكون على الأرجح ضرورية إذا فشل التضخم في التراجع، بينما تساءل البعض عما إذا كانت الأوضاع المالية مقيدة بما يكفي لإعادة التضخم إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

التحليل الفني: XAU/USD يواجه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج XAU/USD بتحيز صعودي على المدى القريب مع بقاء الأسعار فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يومًا و100 يوم عند 4164 دولار و4380 دولار على التوالي. ويتذبذب المعدن الآن بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4512 دولار بعد أن اخترقه لفترة وجيزة.

يقف مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من 65، بينما يظل المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.

قد يفتح الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم الباب نحو المقاومة الأفقية عند 4650 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يقدم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4380 دولار الدعم الأولي، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4164 دولار والحاجز النفسي عند 4000 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)