توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يهدد مستوى الدعم الحرج مع تمسك الدولار بالمكاسب

• انخفضت أسعار الذهب دون 3350 دولار مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي تضغط على الأسعار.
• تعزز آمال التقدم في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة الرغبة في المخاطرة، مما يحد من الطلب على الذهب.
• يهدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD دعم المثلث حيث يضغط البائعون على الأسعار للانخفاض دون 3350 دولار.

يتداول سعر الذهب على انخفاض يوم الجمعة مع تحسن الرغبة في المخاطرة، وتراجع التوترات التجارية، وقوة الدولار الأمريكي.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 3330 دولار، بانخفاض يزيد عن 1% خلال اليوم، تحت ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتراجع الطلب على الأصول الآمنة.

أظهر تقرير طلبيات السلع المعمرة الأمريكية يوم الجمعة انخفاضًا بنسبة 9.3% في يونيو/حزيران، وهو أفضل من الانخفاض المتوقع بنسبة 10.8% ولكنه لا يزال انعكاسًا حادًا من ارتفاع مايو/أيار البالغ 16.5%.

تتبع البيانات الجديدة للطلبيات للسلع المصنعة طويلة الأمد مثل المركبات والآلات، وهي مؤشر رئيسي للاستثمار التجاري والزخم الاقتصادي الأوسع. بينما كانت القراءة الرئيسية أقل سلبية من المتوقع، فإن الضعف الأساسي عزز المخاوف بشأن تباطؤ النمو.

ومع ذلك، مع تحسن شهية المخاطرة، واستقرار أسواق الأسهم، وتركيز المتداولين على قرارات البنوك المركزية المقبلة ومفاوضات التجارة، فشلت البيانات الأضعف في تغيير المعنويات بشكل ملحوظ أو إحياء الطلب على الذهب كملاذ آمن.

يبقى الذهب حساسًا لمحادثات التجارة مع تحول في معنويات المخاطرة

كان تراجع التوترات التجارية العالمية محركًا مركزيًا للتراجع في الذهب هذا الأسبوع. أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أن الدول التي تقدم وصولًا أكبر إلى الأسواق الأمريكية قد تتلقى معاملة تفضيلية في التعريفات، مشيرًا إلى اتفاق التجارة مع اليابان الذي تم الانتهاء منه مؤخرًا كنموذج للمفاوضات الجارية مع الاتحاد الأوروبي.

بموجب الاتفاق المقترح، ستواجه معظم السلع الأوروبية تعريفات أساسية بنسبة 15%، وهو تخفيض ملحوظ من معدل 30% المقرر أن يدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس/آب إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق اتجاري.

تتجه الأنظار أيضًا إلى محادثات التجارة الأمريكية الصينية عالية المخاطر الأسبوع المقبل. سيلتقي وزير الخزانة سكوت بيسنت مع نائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفينغ في ستوكهولم بين الأحد والثلاثاء لمناقشة تمديد الهدنة الحالية المتعلقة بالتعريفات الجمركية، والتي من المقرر أن تنتهي في 12 أغسطس/آب.

بموجب الاتفاق الحالي، تخضع التعريفات على الواردات الأمريكية من السلع الصينية لمعدل إجمالي قدره 55%، بينما تواجه الواردات الصينية من السلع الأمريكية ضريبة قدرها 10%. يتكون معدل التعريفات البالغ 55% من تعريفة أساسية بنسبة 10%، وضريبة "فنتانيل" بنسبة 20%، وضريبة قسم 301 بنسبة 25%. ستركز الاجتماعات المقبلة في ستوكهولم على إمكانية تمديد هذه الهدنة ومعالجة قضايا اقتصادية أخرى.

إذا انهارت المحادثات، ستعود معدلات التعريفات إلى 145% على الواردات الصينية و125% على الصادرات الأمريكية، وهو تطور قد يؤدي إلى تدهور حاد في معنويات المخاطرة وإعادة إشعال الطلب على الذهب كملاذ آمن.

في الوقت نفسه، أعرب وزير التجارة الصيني وانغ وينتاو عن دعمه لتحسين العلاقات التجارية مع الولايات المتحدة، مشيرًا إلى المصلحة المتبادلة في استعادة الاستقرار الاقتصادي على المدى الطويل. ساعدت تعليقاته في تخفيف مخاوف السوق في وقت سابق من الأسبوع، مما عزز البيئة العامة للرغبة في المخاطرة.

ملخص محركات السوق اليومية للذهب: بيانات التوظيف الأمريكية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الذهب

• يوم الخميس، انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية الأمريكية إلى 217 ألف مطالبة، مسجلة انخفاضًا أسبوعيًا متتاليًا السادس وأدنى مستوى منذ أبريل/نيسان. عزز التقرير قوة سوق العمل الأمريكي وقلل الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للتحرك بسرعة بشأن خفض أسعار الفائدة. 
• يدعم خلفية الوظائف القوية ارتفاع العوائد والدولار الأمريكي، مما يضغط على الأصول غير المدرة للعائد، مثل الذهب.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 62.3% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، بينما تبلغ احتمالية عدم التغيير 36.1%. على الرغم من أن هناك على الأقل خفضًا واحدًا لا يزال متوقعًا هذا العام، تشير تعليقات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة إلى زيادة الحذر. 
• كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في يونيو/حزيران أن معظم المسؤولين كانوا مترددين في تيسير السياسة النقدية، مشيرين إلى مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع تكاليف الواردات، خاصة في سياق النزاعات التجارية غير المحلولة.
• هذا يجعل نتيجة المفاوضات الجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة والصين مهمة بشكل خاص. قد يؤدي الفشل في التوصل إلى اتفاقات جديدة إلى إعادة إدخال ضغوط الأسعار المرتبطة بالتعريفات وتعقيد مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. في مثل هذا السيناريو، قد يعود المستثمرون إلى الذهب كتحوط ضد تجدد تقلبات السوق والتضخم.

التحليل الفني للذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يهدد دعم المثلث، مما يركز الانتباه على 3300 دولار

يتعرض الذهب لضغوط يوم الجمعة، حيث يهدد السعر بالكسر دون دعم مثلث صاعد رئيسي على الرسم البياني اليومي.

بعد فشله في الثبات فوق مستوى 3400 دولار النفسي في وقت سابق من هذا الأسبوع، يتداول المعدن الآن بالقرب من 3327 دولار، مما يشير إلى تحول محتمل في الزخم قصير الأجل. إن اختراق كل من نمط المثلث والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) حول 3340 دولار يعزز التحيز الفني الهبوطي.

يبدو أن البائعين يكتسبون السيطرة بعد الرفض من القمة الأخيرة عند 3452 دولار. يوجد دعم فوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% بالقرب من 3292 دولار، يليه مستوى 50% عند 3228 دولار. قد يؤدي التحرك المستمر دون هذه المستويات إلى كشف المزيد من الاتجاه الهبوطي نحو منطقة 3200 دولار. في هذه الأثناء، انخفض مؤشر القوة النسبية RSI دون 50، مما يعكس تلاشي الزخم الصعودي.

كما تراجع الزخم، حيث يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) دون المستوى المحايد عند 47، مما يشير إلى زيادة المخاطر الهبوطية إذا فشل المشترون في الدفاع عن منطقة الدعم الحالية.

الرسم البياني اليومي للذهب

على الرغم من الانهيار الأخير، لا يزال الاتجاه الصعودي الأوسع سليمًا ما لم يتم اختراق مستويات الدعم الرئيسية. بالنسبة للثيران، سيكون الهدف الفوري هو استعادة مستوى 3340 دولار (SMA لمدة 50 يومًا) والدفع فوق 3400 دولار، الذي عمل كمقاومة نفسية وهيكلية.

سيؤدي الإغلاق اليومي فوق تلك المنطقة إلى إبطال الاختراق الهبوطي وتحويل التركيز مرة أخرى نحو 3452 دولار—القمة الأخيرة. إن الاختراق فوق 3452 دولار سيؤكد استمرار الزخم الصعودي، مما يفتح الباب لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من 3500 دولار.