الذهب يستقر دون 4300 دولار مع رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي Fed تحد من الارتفاع قبيل لقاء ترامب-شي

• لا يزال الذهب منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوع، والذي لامسه في وقت سابق من يوم الخميس.
• تواصل رهانات رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية دعم الدولار الأمريكي.
• كما أن المخاطر الجيوسياسية تعود بالنفع على الدولار وتحد من الارتفاع في السبائك.

يواصل الذهب (XAU/USD) التماسك بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوع، والذي لامسه خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، بينما ينتظر المتداولون على الهامش قبيل اجتماع حاسم بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جينبينغ. وتبدو التوقعات بشأن إعلان كبير منخفضة، رغم أن المشاركين في السوق سيراقبون أي تقدم بشأن المعادن الأرضية النادرة، والقيود التكنولوجية، وتمديد الهدنة الحالية بين الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك، قد تضفي العناوين الواردة تقلبات على السوق وتوفر بعض الزخم للمعدن النفيس.

لكن أي حركة صعودية خلال اليوم من المرجح أن تظل محدودة وسط تزايد رهانات رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والتي تميل إلى الضغط على الذهب الذي لا يدر عائدًا. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنحو 70% بأن يقوم البنك المركزي الأمريكي برفع تكاليف الاقتراض مرة أخرى في أكتوبر/تشرين الأول. وقد عززت هذه التوقعات دراسة استقصائية خاصة أظهرت أن النشاط التجاري الأمريكي تسارع للشهر الرابع على التوالي في سبتمبر/أيلول. وفي الواقع، ارتفع مؤشر S&P Global السريع للإنتاج في مؤشر مديري المشتريات المركب PMI من 56.0 في أغسطس/آب إلى 58.4، وهو أعلى مستوى منذ يوليو/تموز 2021.

وفي الوقت نفسه، تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى الواجهة في الجمعية العامة للأمم المتحدة (UNGA) بعد أن صرح ترامب بأن إيران تواجه خيار الدبلوماسية أو الدمار الكامل. وردًا على ذلك، قال الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان إن إيران لن تنحني أبدًا، لكنها مستعدة لحل دبلوماسي. كما أصر بزشكيان على أن أي اتفاق يجب أن يتضمن إنهاء الحصار الأمريكي، الذي يستهدف الموانئ الإيرانية والشحن البحري في مضيق هرمز ومحيطه. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع أسعار النفط الخام بنسبة 3%، مما أعاد إشعال مخاوف التضخم وعزز التوقعات بمزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

إن القبول المتزايد بأن البنك المركزي الأمريكي سيبقي على موقفه المتشدد دفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ يوليو/تموز 2007، ورفع الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوى له في ما يقرب من شهرين يوم الأربعاء. وهذا بدوره يدعم مبررات حدوث مزيد من التراجع للذهب على المدى القريب، رغم أن حركة الأسعار الهادئة تستدعي بعض الحذر من جانب المتداولين الهبوطيين العدوانيين. وبالتالي، فإن الضعف دون القاع المتأرجح الشهري، حول منطقة 4235 دولار، والذي لامسه يوم الأربعاء الماضي، مطلوب لتأكيد النظرة السلبية وتمهيد الطريق لمزيد من الخسائر.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

التحليل الفني

يحافظ زوج XAU/USD على نبرة محدودة دون المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم ومستوى تصحيح 50%. وفي الوقت نفسه، فإن قراءة سلبية لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) ومؤشر القوة النسبية (RSI) في منتصف النطاق قرب 44.6 تلمح إلى أن الزخم الصعودي قد تلاشى. لذلك، من المرجح أن تتم عمليات بيع عند أي محاولة تعافٍ طالما ظل سعر الذهب دون منطقة المقاومة المتجمعة.

على الجانب الهابط، يوفر مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4227 دولارًا دعمًا هيكليًا قريبًا، قبل مستوى 78.6% عند 4101 دولار ومستوى القاع السابق عند 3940 دولار. وعلى الجانب الصعودي، تتمركز المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح 50% عند 4316 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 4359 دولارًا ومستوى تصحيح 38.2% عند 4405 دولارات. وسيكون الاختراق المستدام فوق هذه المنطقة المتجمعة ضروريًا لتخفيف التحيز الهبوطي وفتح الطريق نحو 4515 دولارًا و4693 دولارًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)