انخفاض هامشي في الذهب مع تعويض قوة الدولار الأمريكي طلب الملاذ الآمن

• تراجع الذهب يوم الثلاثاء مع ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد الخزانة.
• تبقي التوترات في الشرق الأوسط المرتبطة بالصراع الأمريكي الإيراني الطلب على الملاذات الآمنة تحت التركيز.
• فنيًا، تحول زوج الذهب/الدولار XAU/USD هبوطيًا بعد فشله في الحفاظ على المكاسب فوق 5400 دولار.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بتحيز هبوطي يوم الثلاثاء حيث تضغط قوة الدولار الأمريكي (USD) وارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية على المعدن الذي لا يدر عوائد، حتى مع بقاء التوترات الجيوسياسية المحيطة بالصراع الأمريكي الإيراني تجعل المستثمرين حذرين.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 5060 دولار، بانخفاض يقارب 5% من القمة اليومية عند 5379 دولار خلال الجلسة الآسيوية.

الدولار الأمريكي يرتفع فوق 99.00، وعوائد الخزانة تمدد الارتفاع

تؤدي قوة الدولار الأمريكي إلى ارتفاع تكلفة الذهب المقوم بالدولار على المشترين من الخارج. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق مستوى 99.00 إلى أعلى مستوياته منذ أكثر من شهر. في الوقت نفسه، تستمر عوائد الخزانة الأمريكية في الارتفاع، حيث حقق العائد على السندات لأجل 10 سنوات مكاسب تقارب 17 نقطة أساس (bps) على مدار اليومين الماضيين.

على الرغم من التراجع الأخير في أسعار الذهب، يجب أن يكون الانخفاض محدودًا في ظل بيئة العزوف عن المخاطرة. تسعر الأسواق إمكانية حدوث صراع مطول في الشرق الأوسط بعد أن نفذت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات مشتركة على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث ردت طهران باستهداف القواعد العسكرية الأمريكية في عدة دول خليجية.

في وقت متأخر من يوم الاثنين، ضربت طائرتان مسيرتان السفارة الأمريكية في الرياض. حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الرد قد يتبع، قائلاً لشبكة نيوز نيشن، "ستكتشفون قريبًا"، عندما سُئل عن رد واشنطن.

مخاطر التضخم المدفوعة بالنفط تحد من توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

في الوقت نفسه، يشير عدم وجود زخم صعودي قوي في الذهب إلى أن المستثمرين لا يزالون حذرين بشأن التأثير الاقتصادي الأوسع للصراع. لقد أثار قسط المخاطر الجيوسياسية المدمج في أسعار النفط مخاوف بشأن ارتفاع التضخم، مما قد يؤثر على التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تسعر الأسواق بالكامل الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعات مارس/آذار وأبريل/نيسان. انخفضت احتمالات خفض بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو/حزيران إلى 28.1%، من 42.8% قبل أسبوع.

علق مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي على التوقعات الاقتصادية يوم الثلاثاء. قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إن سياسة البنك المركزي "في وضع مناسب"، مضيفًا أن تخفيضات المعدلات المستقبلية ستكون تهدف إلى منع السياسة من أن تصبح مقيدة للغاية. كما أشار ويليامز إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال "على أساس متين" وأن سوق العمل "يستقر".

في الوقت نفسه، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيف شميد، إنه "لا يوجد مجال للرضا عن النفس بشأن التضخم"، مع الإشارة إلى أن مسار النمو لا يزال قويًا، مدعومًا بالسياسة المالية.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتراجع بعد فشله في الحفاظ على المكاسب فوق 5400 دولار

تحولت توقعات الأجل القريب للذهب إلى الاتجاه الهبوطي بعد فشل المشترين في الحفاظ على المكاسب فوق 5400 دولار. تشكل الحركة السعرية على الرسم البياني لمدة 4 ساعات نمط علم هبوطي، مما يشير إلى إمكانية المزيد من الاتجاه الهبوطي إذا فشلت مستويات الدعم في الثبات.

يتماشى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة بالقرب من 5093 دولار عن كثب مع الحد السفلي للعلم، مما يجعله منطقة دعم فورية مهمة. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون هذا المستوى إلى تسريع ضغط البيع وكشف الأهداف الهبوطية التالية عند 4850 دولار، تليها 4650 دولار.

على الجانب الإيجابي، سيحتاج الثيران إلى استعادة واختراق منطقة المقاومة بين 5400 و5500 دولار بشكل حاسم لإبطال الهيكل الهبوطي وإحياء الاتجاه الصعودي الأوسع.

تشير مؤشرات الزخم أيضًا إلى تزايد الضغط الهبوطي. انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل حاد من مستويات التشبع الشرائي فوق 70 إلى حوالي 39، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي.

في الوقت نفسه، تحول مؤشر الماكد (MACD) إلى السلبية، حيث انخفض خط MACD تحت خط الإشارة وامتد المدرج التكراري إلى المنطقة السلبية. في الوقت نفسه، يرتفع متوسط النطاق الحقيقي (ATR)، مما يبرز زيادة التقلبات مع تراكم ضغط البيع.