الذهب يتراجع عن القمم القياسية، صامداً فوق منطقة 3100 دولار قبل صدمة التعريفات في أبريل

• تراجع الذهب بنسبة 0.28% بعد الارتفاع يوم الثلاثاء مع حذر السوق قبل إعلان التعريفات في "يوم التحرير" 2 أبريل.
• تزداد مخاوف الركود مع خفض الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا توقعات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول إلى -3.7%، مما يزيد من توقعات خفض أسعار الفائدة إلى 78 نقطة أساس.
• البيانات الأمريكية ترسل إشارات مختلطة؛ يشير مؤشر ISM إلى تدهور الظروف، بينما يقترح S&P Global التوسع.

تراجعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء حيث قام المتداولون بجني الأرباح، في انتظار "يوم التحرير" في 2 أبريل في الولايات المتحدة، وهو حدث من المتوقع أن يعلن فيه الرئيس دونالد ترامب عن تعريفات إضافية تهدف إلى تحسين عجز الميزان التجاري. يتداول زوج XAU/USD عند 3114 دولار، بانخفاض 0.28%.

تظل معنويات السوق مختلطة كما يتضح من أسواق الأسهم الأمريكية. يتوقع المستثمرون صدور أحدث التعريفات الأمريكية يوم الأربعاء مع تكهنات بأنها ستكون شاملة وقد تصل إلى 20%، وفقًا لصحيفة واشنطن بوست.

توقف ارتفاع الذهب يوم الثلاثاء على الرغم من بقاء المتداولين غير متأكدين من حجم التعريفات المفروضة.

كشفت الجدول الاقتصادي الأمريكي عن بيانات تقدم نظرة اقتصادية قاتمة كما يتضح من تسعير عقود السوق النقدية لأكثر من 78 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

كان النشاط التجاري في الولايات المتحدة مختلطًا، وفقًا للبيانات التي أعلنتها S&P Global ومعهد إدارة التوريد (ISM). كشفت الأولى عن التوسع، بينما أشارت الأخيرة إلى أن ظروف الأعمال تتدهور مع اقتراب جولة جديدة من التعريفات.

كشفت بيانات أخرى أن سوق العمل لا يزال قويًا حيث أفاد وزارة العمل الأمريكية بتقليص فرص العمل.

في هذه الأثناء، تزداد مخاوف الركود في الولايات المتحدة. كشفت غولدمان ساكس أن احتمالات حدوث ركود في الولايات المتحدة ارتفعت من 20% إلى 35%، ويرجع ذلك أساسًا إلى تشاؤم الأعمال والأسر بشأن التوقعات، بالإضافة إلى تسامح واشنطن مع تباطؤ اقتصادي أعمق.

تشير أحدث تقديرات نموذج GDPNow من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إلى أن الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2025 من المتوقع أن ينكمش بنسبة -3.7%، انخفاضًا من تقدير -2.8% في 28 مارس.

هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM، وأرقام الوظائف غير الزراعية (NFP)، وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تتماسك وسط انخفاض العوائد الأمريكية

• تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار أربع نقاط أساس إلى 4.169%. انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار نقطتين أساس إلى 1.832%، وفقًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS).
• انخفض مؤشر ISM التصنيعي الأمريكي بشكل حاد في مارس، حيث تراجع من 50.3 إلى 49.3، مما يشير إلى انكماش في القطاع. وأبرزت تعليقات الاستطلاع التعريفات كعامل رئيسي يساهم في الضعف عبر عدة مكونات فرعية.
• أظهر تقرير JOLTS من وزارة العمل الأمريكية أن فرص العمل انخفضت إلى 7.568 مليون في فبراير، انخفاضًا من 7.762 مليون، مما يفوت التوقعات البالغة 7.63 مليون. على الرغم من الانخفاض، ظلت الشواغر مستقرة نسبيًا.
• على النقيض من ذلك، أشار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من S&P Global إلى نمو طفيف، حيث ارتفع من 49.8 إلى 50.2، مما يشير إلى انتعاش طفيف في نشاط المصانع.
• فيما يتعلق بالسلع، قامت البنوك الكبرى في وول ستريت بما في ذلك غولدمان ساكس وسوسيتيه جنرال وبنك أوف أمريكا برفع توقعاتها لأسعار الذهب. الآن يتطلعون إلى 3300 دولار كهدف صعودي التالي، وفقًا لتقرير من كيتكو.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: تراجع أسعار الذهب من أعلى مستوياتها التاريخية بالقرب من 3,150 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب قائمًا، ومع ذلك، شكلت الحركة السعرية يوم الثلاثاء شمعة دوجي، مما يشير إلى أن المشترين والبائعين يفتقرون إلى الالتزام لفتح مراكز جديدة قبل إعلان ترامب. تشير المؤشرات الفنية، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، إلى أن المعدن الأصفر في حالة تشبع شرائي، مما يمهد الطريق لتصحيح.

على الرغم من ذلك، إذا ظل زوج XAU/USD فوق 3,100 دولار، فإنه يحافظ على سيطرة المشترين. سيؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف أعلى مستوى في 20 مارس، والذي تحول منذ ذلك الحين إلى دعم عند 3,057 دولار، يليه مستوى 3,000 دولار. على العكس، إذا استمر الارتفاع، سيكون مستوى المقاومة الأول هو أعلى مستوى قياسي عند 3,149 دولار، يليه مستوى 3,200 دولار.