الذهب ينخفض إلى أقل من 4000 دولار مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن بسبب تحسن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين

• انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنسبة 2.8% إلى 3995 دولار بعد أن لمس أدنى مستوى يومي عند 3971 دولار.
• تحسين العلاقات الأمريكية-الصينية يعزز شهية المخاطرة، مما يؤثر سلبًا على تدفقات الملاذ الآمن.
• التقارير تظهر أن بنك الشعب الصيني (PBoC) أوقف شراء الذهب؛ وانخفضت واردات الصين بنسبة 17.6% في سبتمبر.

تراجعت أسعار الذهب تحت 4000 دولار للمرة الأولى منذ منتصف أكتوبر، حيث سجلت أدنى مستوى يومي عند 3971 دولار مع تحسن شهية المخاطرة بسبب تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة والصين فيما يتعلق بالحرب التجارية. ومع ذلك، فإن التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيستأنف دورة التيسير الخاصة به قد تدفع المستثمرين لشراء المعدن الأصفر.

المعدن الأصفر ينخفض بنحو 3% على الرغم من توقعات قوية بخفض أسعار الفائدة من الفيدرالي

يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3995 دولار، خاسرًا 2.80% وسط جلسة تداول تشهد أيضًا ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وقد أسفرت المفاوضات بين المسؤولين الأمريكيين والصينيين خلال عطلة نهاية الأسبوع عن إطار عمل لاتفاق بين واشنطن وبكين، والذي سيوقف التعريفات الأمريكية على المنتجات الصينية مقابل عدم فرض قيود على المعادن النادرة على الشركات الأمريكية.

من المتوقع أن يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مع الرئيس الصيني شي جين بينغ يوم الخميس.

كما تواجه أسعار الذهب رياحًا معاكسة حيث أوقف بنك الشعب الصيني (PBoC) برنامجه لشراء الذهب، وفقًا للبيانات من هونغ كونغ. وأظهرت التقارير أن الصادرات الصافية إلى الصين في سبتمبر انخفضت بنسبة 17.6% على أساس شهري.

احتمالية أعلى لخفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي في اجتماع 28-29 أكتوبر قد تدفع أسعار الذهب للارتفاع حيث أن المعدن الأصفر عادة ما يؤدي بشكل جيد في بيئة انخفاض أسعار الفائدة.

التوقعات بأن الفيدرالي سيخفض الأسعار في اجتماع 28-29 أكتوبر تصل إلى 96%، وفقًا لأداة احتمالية أسعار الفائدة من Prime Market Terminal.

المحركات اليومية للسوق: الذهب يتراجع على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية

• تتجاهل أسعار الذهب أن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، انخفض بنسبة 0.07% عند 98.84.
• انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى 3.997%. عوائد سندات الخزانة الحقيقية الأمريكية - التي تتناسب عكسيًا مع أسعار الذهب - تتراجع بالقرب من نقطة ونصف أساس إلى 1.707%.
• اجتمع المسؤولون الأمريكيون والصينيون في ماليزيا نهاية الأسبوع الماضي، وكشفوا عن مجموعة من الاتفاقيات لتخفيف التوترات التجارية. وفي هذا السياق، قال الرئيس الأمريكي ترامب إنه "يشعر بشعور جيد حقًا" بشأن اتفاق مع الصين.
• ناقش المسؤولون التعريفات، ورسوم الشحن، والفنتانيل، والرقابة على الصادرات على مدى يومين في ماليزيا. ونتيجة لذلك، ارتفعت الأسواق العالمية، مما أدى إلى انخفاض الذهب بأكثر من 2.50% يوم الاثنين.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بنسبة 3.0% في 12 شهرًا حتى سبتمبر، مما جاء أقل بقليل من التوقعات البالغة 3.1% ومرتفعًا قليلاً عن 2.9% في أغسطس. وزاد مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 3.0% على أساس سنوي - أقل بعشر نقاط من الأشهر السابقة، مما يشير إلى تخفيف طفيف في التضخم الأساسي.
• توقع بنك JPMorgan أن أسعار الذهب قد تصل إلى متوسط 5055 دولارًا للأونصة بحلول الربع الرابع من عام 2026، مدفوعة بشهية المستثمرين المستدامة وشراء البنوك المركزية القوي. ويفترض البنك أن الطلب المشترك من كلا القطاعين سيصل إلى حوالي 566 طنًا في الربع المقبل.

التوقعات الفنية: أسعار الذهب تحوم حول 4000 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب سليمًا حتى بعد أن انخفض لفترة وجيزة تحت 4000 دولار، مما مهد الطريق للوصول إلى 3971 دولار. مؤشر القوة النسبية (RSI) على وشك التحول إلى هبوطي، لكنه لا يزال صعوديًا، ولكن قد يكون هناك تماسك ضمن نطاق 3900-4000 دولار في المدى القريب.

إغلاق يومي تحت 4000 دولار قد يكشف عن أدنى مستوى في 9 أكتوبر عند 3944 دولار. اختراق هذا الأخير سيكشف عن أدنى مستوى في أكتوبر عند 3899 دولار، قبل اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3767 دولار.

على الجانب الآخر، إذا ظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 4000 دولار، فإن المقاومة التالية ستكون عند الحاجز 4100 دولار، قبل قمة 22 أكتوبر عند 4161 دولار.