الذهب يتمسك بخسائره اليومية مع تصاعد مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط وزيادة رهانات رفع الفائدة من الفيدرالي

• يتراجع الذهب مع تلاشي رد الفعل الأولي للسوق تجاه بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية الضعيفة الصادرة يوم الثلاثاء.
• تُبقي أسعار النفط المرتفعة الباب مفتوحًا أمام رفع واحد على الأقل لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتضغط على المعدن النفيس.
• قد تدعم تصاعد التوترات الأمريكية-الإيرانية الدولار الأمريكي الملاذ الآمن وتصب في صالح البائعين على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

يحافظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على نبرته البيعية خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، ويظل عرضة لمزيد من التراجع بعد فشل محاولته أمس في الاستقرار فوق مستوى 4100 دولار. وعلى الرغم من بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الضعيفة، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن التضخم المدفوع بارتفاع أسعار الطاقة مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وإغلاق مضيق هرمز، مما يساهم في ارتفاع أسعار النفط الخام. علاوة على ذلك، فإن التزام رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وارش بتحقيق استقرار الأسعار في أول شهادة له أمام الكونجرس يترك الباب مفتوحًا أمام رفع واحد على الأقل لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام ويقوض المعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا. ومع ذلك، يساعد ضعف الدولار الأمريكي (USD) السلعة على البقاء فوق الحاجز النفسي 4000 دولار وأدنى مستوى لها في نحو أسبوعين، والذي لامسته يوم الثلاثاء.

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) انخفض بنسبة 0.4% في يونيو/حزيران، مسجلًا أكبر تراجع شهري منذ أبريل/نيسان 2020، ومخالفًا التوقعات بانخفاض قدره 0.1%. علاوة على ذلك، ظل المؤشر الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، دون تغيير في يونيو/حزيران، مقارنة بتقدير إجماعي عند 0.3%. وعلى أساس سنوي، تباطأ كل من المؤشر العام والمؤشر الأساسي إلى 3.5% و2.6% على التوالي، وهو ما جاء أيضًا دون التوقعات. دفعت البيانات المتداولين إلى تقليص توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وسحبت الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في نحو أربعة أسابيع. إلا أن رد الفعل الأولي للسوق تلاشى سريعًا بعد أن قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش للكونجرس إن البنك المركزي لا يتسامح مع التضخم المرتفع المستمر، مع الإشادة أيضًا بقوة الاقتصاد الأمريكي.

علاوة على ذلك، فإن الارتفاع الأخير في أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى في نحو شهر يشكل خطرًا مباشرًا على التضخم، مما يدعم مبررات المزيد من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون بتسعير احتمال أن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض، سواء في سبتمبر/أيلول أو ديسمبر/كانون الأول. وبصرف النظر عن ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراع الدائر في الشرق الأوسط تمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية قوية على الدولار الملاذ الآمن. وقد شن الجيش الأمريكي جولة أخرى من الضربات الجوية ضد إيران، بينما ردت إيران بهجمات على أصول عسكرية أمريكية في دول الخليج. علاوة على ذلك، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الولايات المتحدة ستضرب الجسور ومحطات الطاقة الإيرانية ما لم تعد طهران إلى طاولة المفاوضات.

تدعم الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه الثيران على الدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب لا يزال نحو الاتجاه الهبوطي. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، والتي، إلى جانب اليوم الثاني من شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس، من شأنها أن تؤثر على الدولار الأمريكي. وبصرف النظر عن ذلك، سيركز السوق على المزيد من التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط، والتي قد تستمر في بث التقلبات في الأسواق المالية والمساهمة في خلق فرص تداول قصيرة الأجل حول المعدن النفيس.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

قد يستهدف دببة الذهب مستوى 4000 دولار قبل القاع الأسبوعي

يستقر زوج الذهب/الدولار XAU/USD داخل قناة متوازية هابطة وتحت المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) بفارق كبير، مما يبقي النبرة العامة مقيدة رغم الارتداد الأخير. وفي الوقت نفسه، تحول مؤشر الماكد (MACD) إلى الإيجابية ويميل صعودًا، مما يشير إلى تحسن الزخم الصعودي لكنه لا يزال محدودًا، في حين يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) قريبًا من مستوى محايد عند 40.80.

وعليه، قد يستمر الحد العلوي للقناة قرب 4140.69 دولار في العمل كأول حاجز مهم ضمن الهيكل الحالي. وتحتاج القوة المستدامة فوق هذا الحاجز إلى تخفيف التحيز الهبوطي السائد. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر الحد الأدنى للقناة الهابطة قرب 3718.03 دولار مستوى الدعم الرئيسي التالي، حيث ستكون هناك حاجة إلى رد فعل أقوى للإشارة إلى أن البائعين يفقدون السيطرة على الاتجاه قصير الأجل.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)